Amazon Inc. (AMZN) hat ein Händchen dafür, neue Märkte zu erobern und der Konkurrenz die Chance zu geben, ihr Geld zu verdienen. Aber wenn es darum geht, wer auf dem Versandlieferungsmarkt gewinnen wird, kann es sein, dass der Veteran FedEx Corp. (FDX) die Oberhand hat, während Amazon sich darauf vorbereitet, einen eigenen Lieferservice zu eröffnen.
FedEx hat eine überlegene Kostenstruktur in den Augen des Bernstein-Analysten David Vernon, der laut CNBC die Aktien des Kuriers in einem Bericht an Kunden, der am vergangenen Freitag herausgegeben wurde, auf eine überdurchschnittliche Wertentwicklung gebracht hat.
Preiswachstum
Vernon hob auch seine Kursziele für FedEx an. Die Aktie hat bereits fast 4% zugelegt, seit er am vergangenen Donnerstag seine Prognose abgegeben hat. In Anbetracht dessen implizieren die Ziele von Vernon eine Steigerung um 14% bzw. 23% für ein bzw. zwei Jahre zum Handelsschluss am Montag.
Der Bernstein-Bericht wies auch auf die attraktive Bewertung der Aktie hin, und laut einem separaten CNBC-Artikel verzeichnet FedEx derzeit das schnellste Gewinnwachstum in seiner Geschichte. Das Unternehmen handelt derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 15.02. (Siehe: UPS, FedEx-Befürchtungen bei Amazon sind übertrieben: JPMorgan. )
Kostenvorteil
Während Amazon aufgrund seiner E-Commerce-Plattform und seines technologischen Könnens oftmals ein kostengünstiges Geschäftsmodell zugeschrieben wird, argumentiert Vernon, dass beim Lieferservice „Amazon eindeutig Kosten hat“, obwohl Amazon Prime-Mitglieder „kostenlos“ sind. Versand, der Preis dieser Prime-Mitgliedschaft stieg um 18% im Januar von 10, 99 $ pro Monat auf 12, 99 $ pro Monat.
Einer der Vorteile, den FedEx hat, da sich der Arbeitsmarkt im Transportwesen aufgrund des Wachstums im E-Commerce verengt, ist ein etabliertes Netzwerk, das "einzigartig positioniert ist, um das nächste Jahrzehnt des Wachstums zu ermöglichen", schrieb Vernon in seinem Bericht. Ohne dieses etablierte Netzwerk muss Amazon die Kosten weiterhin an die Kunden weitergeben.
FedEx hat in letzter Zeit auch gute Arbeit geleistet, indem es in die Erweiterung und Automatisierung seiner Hubs investiert, die Arbeitskosten gesenkt und die Servicegeschwindigkeit verbessert hat. FedEx-CEO Fred Smith ist der Ansicht, dass sein Unternehmen einen klaren Wettbewerbsvorteil hat. ( Wie FedEx 20% zulegen kann, wenn Amazon unter Druck gerät. )
Amazon weiß zwar, wie man Waren verkauft, aber FedEx ist derzeit der etablierte Favorit bei der Zustellung von Waren.
