Papa Johns International, Inc. (PZZA) ist in den Schadensbegrenzungsmodus eingetreten, nachdem der Vorstand einen Rechteplan, auch als Giftpille bekannt, genehmigt hatte, um den verstoßenen Gründer und Großaktionär John Schnatter davon abzuhalten, die Kontrolle über die Mehrheit zu übernehmen. Die Nachricht ist das Neueste aus einer Reihe von Ereignissen, die den Fast-Food-Giganten auf ein Zweijahrestief gesenkt haben und gleichzeitig den größten Skandal in der Gastronomie seit dem Ausbruch der Lebensmittelvergiftung im Jahr 2015 bei Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) darstellten.
Es ist unwahrscheinlich, dass der Pizzahersteller, der nach seinem verstorbenen Gründer benannt ist, viele Monate lang Schäden an seiner verschmutzten Marke repariert. Verbraucher haben eine verwirrende Auswahl an Möglichkeiten, wenn es um das Genre der übersättigten Pizza geht, und viele Leute gehen davon aus, dass die rassistische Verfälschung des CEO eher die Unternehmenskultur widerspiegelt als die schlecht beratenen Kommentare eines Einzelnen. Infolgedessen ist es sinnvoll, der Chipotle-Strategie zu folgen und Rallyes aggressiv zu verkaufen, vielleicht bis in das nächste Jahrzehnt hinein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Chipotle: Aufstieg und Fall eines Wall Street Darlings .)
PZZA-Langzeitdiagramm (1993 - 2018)
Das Unternehmen notierte im Juni 1993 mit einem Split-bereinigten Kurs von 2, 25 USD an der Börse und stieg, nachdem es 1994 bei 3, 70 USD festgefahren war, um ein Jahr später diesen Widerstandslevel zu erreichen. 1996 setzte ein gesunder Trend ein, der sich auf einen flachen Kurs bewegte, bevor es bei 11, 85 USD abrutschte 1999. Zu Beginn des Jahrhunderts fiel der Kurs auf ein Vierjahrestief, während die anschließende Erholungswelle fünf Jahre brauchte, um das Hoch des vorherigen Jahrzehnts zu erreichen.
Ein Ausbruch aus dem Jahr 2005 fügte nur sechs Punkte hinzu, bevor er im Jahr 2006 im oberen Teenageralter ins Stocken geriet. Dieser Höhepunkt markierte den höchsten Stand der nächsten fünf Jahre, vor einem Abschwung, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 beschleunigte. Er erreichte mit 6, 39 USD ein Fünfjahrestief und stieg 2009 in die Mitte der Teenager-Jahre ab, wobei er sich seitwärts bewegte und 2011 das Kaufinteresse weckte. Die Aktie schloss den Roundtrip auf das vorherige Hoch im Jahr 2012 ab und brach aus und trat in den stärksten Aufwärtstrend ein in seiner öffentlichen Geschichte.
Die Volatilität eskalierte im Jahr 2014 und erzeugte drei höhere Höchststände, die im Dezember 2016 ein Allzeithoch von 90, 49 USD erreichten. Der darauffolgende Abschwung beschleunigte sich im November 2017, als das Unternehmen die Kommentare des Gründers zur NFL-Kontroverse über das Kniekämpfen ablehnte. Eine breite Schwäche seit dieser Zeit hat die Aktie auf den tiefsten Stand seit Februar 2016 gesenkt. Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im Januar 2018 in einen Kaufzyklus ein, verfehlte jedoch das Bullensignal im Juni und fiel wieder auf das überverkaufte Niveau zurück.
PZZA-Kurzzeittabelle (2016 - 2018)
Der Rückgang erreichte im Mai 2018 das Fibonacci-Rallye-Retracement-Niveau von 0, 86, das in den letzten drei Monaten wiederholt durchbrochen wurde. Dies deutet oft auf ein Tief hin, aber der monatliche Stochastik-Double-Dip deutet auf eine starke Abwärtsbewegung hin, die eine Verkaufswelle auf das Tief von 2016 bei 44, 47 USD vorhersagen könnte. Die wöchentlichen Stochastiken sind kürzlich in einen Kaufzyklus eingetreten. Sie gleichen die Chancen aus und fordern die Leerverkäufer auf, ihr Pulver vorerst trocken zu halten.
Das bilanzielle Volumen (OBV) beendete eine mehrjährige Akkumulationsphase im Jahr 2015, fast eineinhalb Jahre bevor die Aktie ihren Höchststand erreichte, und fiel in mehreren Wellen bis November 2017. Die anschließende Kaufwelle traf eine Wand aggressiven Verkaufsdrucks. Der Indikator bleibt jedoch über dem vorherigen Tief, was leicht bullisch ist. Starke Kurs- und Indikatorschwankungen scheinen mit einem hohen Leerverkaufsinteresse verbunden zu sein, wobei Amateure zum falschen Zeitpunkt in den Handel eintreten.
Die Aktie hat im März 2017 den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA) überschritten und dieses Niveau mehr als sechs Monate lang getestet, bevor sie stark nach unten fiel. Zwei Rallye-Wellen sind an dieser Barriere gescheitert, was darauf hindeutet, dass Leerverkäufer Positionen aufladen möchten, wenn sich eine Erholung der Preiszone von 58 bis 60 USD nähert. Bei einer Rallye oder einem Abprall muss die gebrochene Unterstützung bei 56 USD erneut angehoben werden, um dieses Niveau zu erreichen.
Die Quintessenz
Papa Johns Aktie hat als Reaktion auf das Ausscheiden des Gründers ein Zweijahrestief erreicht und könnte in den kommenden Jahren erhebliche Marktanteile verlieren. Infolgedessen könnte der Verkauf von Rallyes und Quetschaktionen günstige Gewinne generieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Papa John's und Wendy's Held Merger Talks: WSJ .)
