Was ist die Endgültigkeit der Zahlung?
In der Finanzwelt bezieht sich der Begriff "Endgültigkeit der Zahlung" auf den Moment, in dem kürzlich von einem Konto auf ein anderes überwiesene Beträge offiziell zum rechtlichen Eigentum der empfangenden Partei werden.
Die zentralen Thesen
- Die Endgültigkeit der Zahlung ist der Moment, in dem kürzlich überwiesene Beträge in den rechtlichen Besitz der empfangenden Partei übergehen. Das Konzept ist hauptsächlich institutionellen Kontoinhabern bekannt, die häufig einem höheren Kontrahentenrisiko ausgesetzt sind. In Finanzkrisen kann die Endgültigkeit der Zahlung wichtige Auswirkungen haben für die Liquidität finanziell gefährdeter Unternehmen.
Verständnis der Endgültigkeit der Zahlung
Im Allgemeinen ist es sehr selten, dass sich einzelne Bankkontoinhaber Gedanken darüber machen, ob und wann die auf ihr Konto eingezahlten Beträge offiziell ihr Eigentum sind. Die meisten Menschen gehen davon aus, dass dieser Moment immer dann eintritt, wenn die Gelder auf ihren Konten sichtbar werden.
Obwohl diese Annahme für die Zwecke des täglichen persönlichen Bankgeschäfts zutreffend genug ist, gilt dies für Transaktionen im institutionellen Bankgeschäft nicht unbedingt. Schließlich sind Personen mit einem Kontoguthaben von bis zu 100.000 USD in der Regel bei der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert, was bedeutet, dass sie vor dem unwahrscheinlichen Fall geschützt sind, dass die Bank, die ihre Transaktion verarbeitet oder übermittelt, zusammenbricht, bevor die Transaktion abgeschlossen werden kann.
Für institutionelle Bankbenutzer übersteigen ihre Kontostände und Transaktionsgrößen jedoch häufig den von der FDIC versicherten Betrag erheblich. Daher ist die Frage, ob eine bestimmte Transaktion abgeschlossen wurde, ein sehr praktisches Problem, da die betreffenden Fonds anderenfalls einem Total- oder Teilverlust ausgesetzt sein könnten. Durch eine strikte operative Definition der Endgültigkeit der Zahlung kann ein empfangendes Institut Klarheit darüber erlangen, wann kürzlich eingegangene Gelder nicht mehr für Gegenparteirisiken anfällig sind.
Der genaue Zeitpunkt, zu dem die endgültige Zahlung erfolgt, ist insbesondere bei komplexen Derivatgeschäften von Bedeutung. Diese Transaktionen werden überwiegend von großen Finanzinstituten durchgeführt, die an außerbörslichen Märkten (OTC-Märkten) handeln. Diese funktionieren im Allgemeinen mit begrenzter Aufsicht und ohne die Unterstützung staatlicher Versicherungsvereinbarungen wie der FDIC. Für diese Institute ist die Liquidität der Kontrahenten dieser Derivatekontrakte von größter Bedeutung, insbesondere in Situationen mit finanziellen Belastungen wie einer Kreditklemme. In diesen Situationen kann die Frage, ob eine bestimmte Zahlung im strengen rechtlichen Sinne abgeschlossen wurde, den Unterschied zwischen dem Überleben oder dem Scheitern eines besonders schutzbedürftigen Unternehmens ausmachen.
Reales Beispiel für die Endgültigkeit der Zahlung
Mit dem Aufkommen von Online-Zahlungsdiensten mussten sich viele Kunden fragen, wann genau das Geld, das sie zur Begleichung ihrer Rechnungen überwiesen haben, offiziell eingegangen ist. Dies liegt daran, dass viele Online-Banking- und Rechnungszahlungsdienste das ACH-System (Automatic Clearing House) für die Verarbeitung von Zahlungen verwenden, bei denen keine sofortigen Überweisungen möglich sind.
Andererseits betrachten viele Unternehmen Rechnungen erst dann als offiziell bezahlt, wenn sie von der endgültigen Zahlung überzeugt sind. Aus diesem Grund sind viele Verbraucher mit der schmerzhaften Lehre konfrontiert, dass das Einleiten einer automatischen Rechnungszahlung am Fälligkeitstag selbst aufgrund der damit verbundenen Verzögerungen häufig zu einer verspäteten Zahlung führen kann.
