Die großen US-Autohersteller verharren vor der Ankündigung der General Motors Company (GM) für das dritte Quartal in der Nähe von 52-Wochen-Tiefständen. Dies dürfte das Hauptthema höherer US-Produktionskosten und rückläufiger Auslandsverkäufe aufgrund der steigenden Stahlpreise und des Handelskrieges mit den USA nicht beeinflussen China. Der breit angelegte Verkaufsdruck hat das Leid der Branche verstärkt und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass diese Emissionen in die mehrjährigen Bärenmärkte eingetreten sind.
GM-Aktien haben sich in den letzten Jahren besser entwickelt als die Ford Motor Company (F), aber das ist keine große Bestätigung, da GM negative Renditen erzielte, da eine Rallye in der Nähe von 40 USD weniger als zwei Monate nach dem Start im November 2010 zu verzeichnen war öffentliches Angebot (IPO). Die Marktteilnehmer haben beschlossen, ihr Sektorkapital in diesem Zeitraum für den Aufschwung von Tesla, Inc. (TSLA) bereitzustellen, um das umstrittene Unternehmen von Elon Musk als eine bessere Wachstumschance zu betrachten.
Ford hat die bescheidenen Schätzungen für das dritte Quartal in einem Bericht vom 24. Oktober übertroffen und gleichzeitig die Prognose für das Geschäftsjahr 2018 bestätigt. Der Autohersteller warnte jedoch davor, dass die Unsicherheit in der Branche und die unerwartete Verschlechterung der Verkäufe in Europa und China die Margen und die Kapitalrendite bis 2020 beeinträchtigen würden. Es ist natürlich schwer zu verstehen, wie diese Umsatzverluste angesichts der bisherigen Handelspolitik im Jahr 2020 als "unerwartet" angesehen wurden 2018.
Die Aktien von General Motors gaben nach, nachdem sie im Januar 2011 bei knapp 40 US-Dollar lagen und im vierten Quartal in die oberen Altersklassen abfielen. Dies war der niedrigste Stand seit sieben Jahren vor einem gescheiterten Ausbruchsversuch im Jahr 2014. Die Aktie verzeichnete 2015 ein höheres Tief und stieg erneut und erreichte im September 2017 zum zweiten Mal den Widerstand von 2011. Ein sofortiger Ausbruch sorgte für einen bescheidenen Kaufdruck, der im Oktober mit 46, 76 USD ein Allzeithoch erreichte.
Der darauffolgende Abschwung scheiterte im Februar 2018 am Ausbruch, noch bevor es im März zu einer gleichermaßen rückläufigen Aktion kam, die Mitte der 30er Jahre erfolgte. Die Aktie bewegte sich zwei Monate lang seitwärts und erholte sich stark, wobei sie unter dem Hoch von 2017 im Juni weniger als zwei Punkte ins Stocken geriet. Ein anhaltender Rückgang seitdem hat zu einem doppelten Zusammenbruch geführt, wobei der Widerstand nun zwischen 35 und 37 USD liegt.
Händler sollten die Preiszone für einen erneuten Verkaufsdruck einhalten, wenn die Gewinne eine Reaktion auf Kauftipps auslösen. Dabei sollten sie die noch nicht geschlossene Juli-Lücke zwischen 38 und 39 US-Dollar skeptisch betrachten, wenn Käufer sich durchsetzen und doppelten Widerstand leisten. Die Akkumulation hat sich in den letzten Monaten besser behauptet als der Preis, was auf ein anständiges Angebot an Grundfischern hindeutet, die länger höhere Preise unterstützen könnten, als es das sich verschlechternde Preismuster vorhersagt.
Nach der raschen Erholung nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 hatten die Aktionäre große Hoffnungen auf die Ford-Aktie. Die Aktie verzeichnete im Januar 2011 mit 18, 97 USD ein Neunjahreshoch und damit das höchste Hoch der letzten sieben Jahre. Im Januar 2013 war ein Rückgang zu verzeichnen, der eine doppelte Bodenumkehr unter 9, 00 USD ermöglichte. Der darauffolgende Anstieg bremste weniger als einen Punkt ab das 2011-Hoch nur 10 Monate später, was zu einem erneuten Abwärtstrend führte, der eine lange Reihe tieferer Hochs und tieferer Tiefs in 2018 gebracht hat.
Die Aktie schnitt durch das Tief von 2015 bei 10, 44 USD im August 2018 und erreichte Anfang Oktober die doppelte Bodenunterstützung von 2011. Der Index notierte am 24. Oktober bei 8, 17 USD und erreichte ein Achtjahrestief, bevor er in diese Woche überging. Damit lag er beim 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) vor dem Ergebnisbericht seines Konkurrenten. Verkäufer könnten Positionen jederzeit aufladen, während ein anhaltendes Kaufinteresse dieses defekte Problem wahrscheinlich nicht wieder zweistellig werden lässt.
Die Quintessenz
Die Aktie von General Motors ist nach einem Rückgang von vier Monaten stark überverkauft und könnte nach dem heutigen Gewinnbericht wieder in die oberen 30er-Jahre tendieren. GM und der Rivale Ford prägen jedoch weiterhin bärische langfristige Muster, die niedrigere Preise in den kommenden Jahren vorhersagen.
