Der am 27. Dezember 1989 aufgelegte Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) hat sich zu einem der größten Investmentfonds des Unternehmens entwickelt. Der Fonds wurde ursprünglich gegründet, um hauptsächlich in Aktien mit geringem Unternehmenswert zu investieren. Da das Vermögen im Laufe der Zeit gewachsen ist, ist das Universum der Anlagemöglichkeiten gewachsen. Die Aktienkurse sind weiter gestiegen, da der Aktienmarkt gestiegen ist.
Der Fonds war ursprünglich auf Aktien mit Preisen von 25 USD und darunter ausgerichtet, hat diese Grenze jedoch inzwischen auf 35 USD angehoben. Das Fondsvermögen wuchs im Jahr 2018 auf fast 35, 8 Milliarden US-Dollar. Fondsmanager haben nur dann so viele Chancen in Aktien kleiner Unternehmen, wenn sie über eine so große Vermögensbasis verfügen. Die Fondsmanager mussten auf Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung umsteigen, um Geld effektiv einzusetzen.
Der Low-Priced Stock Fund, der von Morningstar mit insgesamt vier Sternen bewertet wurde, bleibt eine der beliebtesten Anlageentscheidungen von Fidelity.
Unternehmensüberblick
Fidelity Investments besteht seit 1946 und ist laut Investment News ab August 2018 die zweitgrößte Investmentgesellschaft. Fidelity begann als ein Unternehmen, das separat verwaltete Konten beaufsichtigte und seitdem zu Maklerkonten, betrieblichen Altersvorsorgeplänen wie dem 401 (k) und Anlageberatungsdiensten expandierte. Bis März 2018 verwaltete das Unternehmen ein Anlegervermögen von 2, 5 Billionen US-Dollar.
Fondsverwaltungsteam
Joel Tillinghast verwaltete den Low-Priced Stock Fund von seiner Auflegung an bis zum 6. September 2011, als sechs Co-Manager hinzukamen. Während viele Manager bei Fidelity zu verschiedenen Fonds wechseln oder mehrere Fonds verwalten, ist Tillinghast relativ konzentriert geblieben. Außerhalb des Low-Priced Stock Fund verwaltet Tillinghast nur den Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), einen Fonds mit einem ähnlichen Verwaltungsstil wie der Low-Priced Stock Fund, jedoch ohne Preisbeschränkung.
Zwei der 2011 ernannten Co-Manager verwalten den Fonds weiterhin: John Mirshekari und Shadman Riaz.
Fondsübersicht
Der Low-Priced Stock Fund verfolgt eines der einzigartigsten Anlageziele in der Investmentfondsbranche. Aktienkurse sind im Wesentlichen willkürlich, daher sollte eine Konzentration auf Aktien mit Kursen unter 35 USD theoretisch keine bestimmte Branche oder Unternehmensgröße ausschließen. Niedrige Aktienkurse führen im Allgemeinen zu kleineren Unternehmen, auf die sich die Fondsmanager konzentrieren möchten.
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er hauptsächlich in kleinere Unternehmen investiert, die nach Ansicht der Manager im Verhältnis zu ihren inneren Werten unterbewertet sind. Anlagen in kleinen Unternehmen sind in der Regel risikoreicher, und dieser Fonds birgt im Vergleich zu Investmentfonds mit hoher Marktkapitalisierung ein überdurchschnittliches Gesamtrisiko. Der Fonds ist mit dem Russell 2000 Index (einem Small-Cap-Index) vergleichbar.
Der Fonds wurde in der Vergangenheit an verschiedenen Stellen für neue Anleger geschlossen. Ab Oktober 2018 steht der Fonds neuen Anlegern offen und erfordert keine Mindesterstanlage, um ein Konto zu eröffnen. Der Fidelity Low-Priced Stock Fund weist zum 28. September 2018 eine Gesamtkostenquote von 0, 62% auf.
Anlagephilosophie
Der Fonds konzentriert sich hauptsächlich auf Aktien mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung, die die Bewertungskriterien der Fondsmanager erfüllen. Diese Kriterien umfassen in der Regel ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis, Branchenführerschaft, soliden Cashflow und starke Bilanzen. Der Fonds kann in jeden Sektor und in Übersee investieren.
Portfoliozusammensetzung und Rendite
Zum 31. Juli 2018 umfasste die Vermögensallokation des Fonds:
- 9, 13% Barmittel53, 65% US-Aktien37, 17% Nicht-US-Aktien0, 01% Anleihen0, 04% Sonstige
Der Low-Priced Stock Fund verfügt über eine weitaus größere Anzahl von Beständen als der typische Investmentfonds. Zum 10. September 2018 hält der Fonds 953 Bestände in seinem Portfolio, wobei die Top 10 rund 25% des Gesamtvermögens des Fonds ausmachen. Tillinghast hat gesagt, dass ungefähr 200 dieser Positionen sehr klein sind. Zu den Top-Positionen zählen UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co., Inc., Next PLC und Seagate Technology.
