Einer der Grundpfeiler der technischen Analyse ist, dass der Preis häufig liegt, aber die Dynamik im Allgemeinen die Wahrheit sagt. So wie professionelle Pokerspieler den Spieler und nicht die Karten spielen, tauschen professionelle Trader eher Momentum als Preis. In Forex (FX) kann ein robustes Momentum-Modell ein unschätzbares Werkzeug für den Handel sein, aber Händler setzen sich oft mit der Frage auseinander, welche Art von Modell sie verwenden sollen. Hier sehen wir uns an, wie Sie mit dem MACD-Histogramm (Moving Average Convergence Divergence) ein einfaches und effektives Impulsmodell in FX entwerfen können.
Warum Momentum?
Zunächst müssen wir uns ansehen, warum Momentum für den Handel so wichtig ist. Ein guter Weg, um die Bedeutung der Dynamik zu verstehen, besteht darin, sich von den Finanzmärkten zu lösen und eine Anlageklasse zu betrachten, die seit langer Zeit steigende Preise verzeichnet - den Wohnungsbau. Die Immobilienpreise werden auf zwei Arten gemessen: von Monat zu Monat und von Jahr zu Jahr. Wenn die Immobilienpreise in New York im November höher waren als im Oktober, könnten wir mit Sicherheit zu dem Schluss kommen, dass die Nachfrage nach Wohnraum stabil geblieben ist und weitere Anstiege wahrscheinlich sind. Wenn jedoch die Preise im November gegenüber den im Oktober gezahlten Preisen plötzlich zurückgingen, insbesondere nachdem sie den größten Teil des Jahres unerbittlich gestiegen waren, könnte dies den ersten Hinweis auf eine mögliche Trendwende liefern. Sicher, die Immobilienpreise dürften im Jahresvergleich immer noch höher sein, was die breite Öffentlichkeit zu der Annahme veranlasst, dass der Immobilienmarkt weiterhin lebhaft ist. Immobilienfachleute, die sich bewusst sind, dass sich die Schwäche im Wohnungsbau im Monatsvergleich viel früher bemerkbar macht als im Jahresvergleich, würden unter diesen Bedingungen jedoch weitaus weniger kaufen.
Bei Immobilien liefern die Zahlen von Monat zu Monat ein Maß für die Änderungsrate, worum es bei der Untersuchung der Dynamik geht. Ähnlich wie ihre Pendants auf dem Immobilienmarkt werden Profis auf den Finanzmärkten das Momentum genauer beobachten als den Preis, um die wahre Richtung eines Schrittes zu bestimmen.
Verwenden des MACD-Histogramms zum Messen des Impulses
Die Änderungsrate kann in der technischen Analyse auf verschiedene Arten gemessen werden. Ein relativer Stärkeindex (RSI), ein Warenkanalindex (CCI) oder ein stochastischer Oszillator können zur Messung des Impulses verwendet werden. Für die Zwecke dieser Geschichte ist das MACD-Histogramm jedoch der technische Indikator der Wahl. (Weitere Informationen finden Sie unter Verschieben der durchschnittlichen Konvergenzdivergenz - Teil 2. )
Der MACD wurde erstmals in den 1970er Jahren von Gerry Appel erfunden und ist einer der einfachsten und dennoch effektivsten technischen Indikatoren auf dem Markt. Bei der Verwendung in FX wird lediglich die Differenz zwischen dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt mit 26 Perioden (EMA) und dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt mit 12 Perioden eines Währungspaars erfasst. (Weitere Informationen finden Sie unter Handel mit der MACD-Divergenz und den Grundlagen gewichteter gleitender Durchschnitte .) Zusätzlich wird eine neunperiodische EMA von MACD selbst neben dem MACD aufgezeichnet und fungiert als Auslöserlinie. Wenn MACD die Neun-Perioden-Linie von unten kreuzt, bedeutet dies eine Änderung nach oben. Wenn die Bewegung in umgekehrter Weise erfolgt, wird ein Abwärtssignal ausgegeben.
Diese Schwingung des MACD um die Neun-Perioden-Linie wurde erstmals 1986 von Thomas Aspray in ein Histogramm-Format aufgezeichnet und wurde als MACD-Histogramm bekannt. Obwohl das Histogramm in der Tat eine Ableitung einer Ableitung ist, kann es als möglicher Hinweis auf die Preisrichtung tödlich genau sein. Hier ist eine Möglichkeit, ein einfaches Impulsmodell in FX mithilfe des MACD-Histogramms zu entwerfen.
1. Der erste und wichtigste Schritt ist die Definition eines MACD-Segments. Bei einer Long-Position ist ein MACD-Segment einfach der vollständige Zyklus, den das MACD-Histogramm vom anfänglichen Durchbrechen der Linie 0 von der Unterseite bis zum endgültigen Zusammenbruch durch die Linie 0 von oben durchführt. Kurz gesagt, die Regeln sind einfach umgekehrt. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel eines MACD-Segments im Währungspaar EUR / USD.
Abbildung 1
3. Nachdem Sie das vorherige Hoch (oder Tief) im vorhergehenden Segment notiert haben, können Sie diesen Wert zum Erstellen des Modells verwenden. In Abbildung 2 sehen wir, dass das vorhergehende MACD-Hoch.0027 war. Wenn das MACD-Histogramm jetzt einen Abwärtswert registriert, dessen absoluter Wert 0, 0027 überschreitet, wissen wir, dass der Abwärtsimpuls den Aufwärtsimpuls überschritten hat, und wir werden schließen, dass der vorliegende Aufbau einen Kurzschluss mit hoher Wahrscheinlichkeit darstellt.2. Sobald das MACD-Segment eingerichtet ist, müssen Sie den Wert des höchsten Balkens in diesem Segment messen, um den Impulsreferenzpunkt aufzuzeichnen. Im Falle eines Kurzschlusses wird der Vorgang einfach umgekehrt.
Wenn der Fall umgekehrt wäre und das vorhergehende MACD-Segment negativ wäre, würde ein positiver Wert im gegenwärtigen Segment, der das niedrigste Tief des vorherigen Segments überschreiten würde, eine lange hohe Wahrscheinlichkeit signalisieren.
Figur 2
Welche Logik steckt hinter dieser Idee? Grundvoraussetzung ist, dass die im MACD-Histogramm angegebene Dynamik Hinweise auf die zugrunde liegende Richtung des Marktes liefern kann. Unter der Annahme, dass das Momentum dem Preis vorausgeht, lautet die These des Aufbaus einfach so: Ein neuer Schwung mit hohem Momentum sollte zu einem neuen Schwung mit hohem Preis führen und umgekehrt. Überlegen wir, warum das Sinn macht. Ein neuer Momentum-Swing auf niedrigem oder hohem Niveau wird normalerweise erzeugt, wenn der Preis eine plötzliche und heftige Bewegung in eine Richtung ausführt. Was löst eine solche Preisbewegung aus? Die Überzeugung von Bullen oder Bären, dass der Preis auf dem gegenwärtigen Niveau einen übermäßigen Wert darstellt und daher eine große Gewinnchance bietet. Typischerweise sind dies die frühen Käufer oder Verkäufer, und sie würden nicht so schnell handeln, wenn sie nicht glauben würden, dass der Preis einen wesentlichen Schritt in diese Richtung machen würde. Im Allgemeinen lohnt es sich, ihrem Beispiel zu folgen, da diese Gruppe häufig die "Smart Money Crowd" darstellt.
Obwohl diese Einrichtung in der Tat eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit bietet, ist sie keineswegs eine garantierte Möglichkeit, Geld zu verdienen. Das Setup schlägt nicht nur manchmal durch die Erzeugung falscher Signale fehl, sondern kann auch zu einem Verlust führen, selbst wenn das Signal korrekt ist. Denken Sie daran, dass die Dynamik zwar auf eine starke Präsenz des Trends hinweist, jedoch kein Maß für dessen letztendliches Potenzial darstellt. Mit anderen Worten, wir sind uns der Bewegungsrichtung relativ sicher, aber nicht der Amplitude. Wie bei den meisten Handelssystemen ist der erfolgreiche Einsatz des Impulsmodells viel mehr eine Frage der Kunst als der Wissenschaft.
Einstiegsstrategien betrachten
Ein Trader kann mit dem Momentum-Modell mehrere verschiedene Einstiegsstrategien anwenden. Am einfachsten ist es, einen Markt lang oder kurz zu halten, wenn das Modell ein Kauf- oder Verkaufssignal auslöst. Dies mag funktionieren, aber es zwingt den Trader oft, zum ungünstigsten Zeitpunkt einzusteigen, da das Signal typischerweise am absoluten oberen oder unteren Ende des Preisbursts erzeugt wird. Die Kurse mögen sich weiter in Richtung des Handels fortsetzen, aber es ist weitaus wahrscheinlicher, dass sie zurückgehen und dass der Händler eine bessere Einstiegsmöglichkeit hat, wenn er oder sie einfach wartet. Abbildung 3 zeigt eine solche Einstiegsstrategie.
Figur 3
Manchmal kehrt der Preis viel stärker als erwartet gegen das Richtungssignal zurück, und dennoch bleibt das Momentum-Signal gültig. In diesem Fall werden einige erfahrene Trader ihre Positionen erweitern - eine Praxis, die einige Trader scherzhaft als "SHADDing" (für "Short Add") oder "LADDing" (für "Long Add") bezeichnet haben. Für den unerfahrenen Trader kann dies ein sehr gefährliches Manöver sein - es besteht die Möglichkeit, dass Sie zu einem schlechten Trade beitragen und somit Ihre Verluste erhöhen, was katastrophal sein kann. Erfahrene Trader wissen jedoch, wie sie erfolgreich "gegen das Band kämpfen" können, wenn sie erkennen, dass der Preis eine bedeutende Abweichung von der Dynamik bietet.
Stopps und Limits setzen
Als letztes ist zu überlegen, wo in einer solchen Anordnung Stopps oder Grenzwerte zu setzen sind. Auch hier gibt es keine absoluten Antworten, und jeder Händler sollte mit einem Demokonto experimentieren, um seine eigenen Risiko- und Ertragskriterien zu bestimmen. (Weitere Informationen finden Sie unter Demo vor dem Eintauchen.) Dieser Schreiber setzt seine Stopps bei der entgegengesetzten 1-Standardabweichung-Bollinger-Band®-Einstellung von seinem Einstieg weg, da er der Ansicht ist, dass sich der Preis so stark gegen seine Position zurückgezogen hat. Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Einrichtung fehlschlägt. Bei den Gewinnzielen möchten einige Trader sehr schnell Gewinne verbuchen, obwohl mehr geduldige Trader weitaus größere Belohnungen erzielen könnten, wenn der Trade eine starke Richtungsänderung entwickelt.
Fazit
Händler sagen oft, dass der beste Handel der ist, den Sie nicht eingehen. Eine der größten Stärken des Impulsmodells besteht darin, dass es sich nicht auf Einstellungen mit niedriger Wahrscheinlichkeit einlässt. Händler können dem Impuls zum Opfer fallen, jede einzelne Runde oder Bewegung des Währungspaares zu fangen. Das Momentummodell hemmt ein solches destruktives Verhalten effektiv, indem es den Händler von dem Markt fernhält, wenn das Gegenmoment zu stark ist.
Figur 4
Als Kenny Rogers einmal in "The Gambler" sang, "muss man wissen, wann man sie hält und wann man sie faltet". Im Handel wie im Poker ist dies die wahre Fähigkeit des Spiels. Das hier beschriebene einfache Momentummodell ist ein Werkzeug, das Währungshändlern hoffentlich dabei helfen wird, ihren Auswahlprozess zu verbessern und intelligentere Entscheidungen zu treffen.
