Inhaltsverzeichnis
- Forwards vs. Futures
- Verträge weiterleiten
- Futures-Kontrakte
Terminkontrakte vs. Terminkontrakte: Ein Überblick
Terminkontrakte und Terminkontrakte sind in vielerlei Hinsicht ähnlich: Beide beinhalten die Vereinbarung, Vermögenswerte zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen, und beide haben Preise, die von einem bestimmten zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet sind. Ein Terminkontrakt ist jedoch eine Vereinbarung, die im Freiverkehr (OTC) zwischen zwei Gegenparteien geschlossen wird, die die genauen Vertragsbedingungen aushandeln und eintreffen - wie z Vertrag, und was genau der zu liefernde Basiswert ist, unter anderem. Forwards werden bei Vertragsende nur einmal abgerechnet. Futures hingegen sind standardisierte Kontrakte mit festen Fälligkeiten und einheitlichen Basiswerten. Diese werden an Börsen gehandelt und täglich abgerechnet.
Die zentralen Thesen
- Sowohl Terminkontrakte als auch Terminkontrakte beinhalten die Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen und zu verkaufen. Ein Terminkontrakt ist eine private und anpassbare Vereinbarung, die am Ende der Vereinbarung abgerechnet wird und über den Markt gehandelt wird. counter.A Futures-Kontrakte haben standardisierte Laufzeiten und werden an einer Börse gehandelt, an der die Preise täglich bis zum Ende des Kontrakts abgerechnet werden.
Verträge weiterleiten
Der Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu handeln. Der Preis des Vermögenswerts wird bei Vertragsabschluss festgelegt. Terminkontrakte haben einen Abrechnungstag - sie werden alle am Ende des Kontrakts abgerechnet.
Bei diesen Verträgen handelt es sich um private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, sodass sie nicht an einer Börse gehandelt werden. Aufgrund der Art des Vertrags sind sie in ihren Geschäftsbedingungen nicht so streng.
Viele Hedger setzen Terminkontrakte ein, um die Volatilität des Kurses eines Vermögenswerts zu verringern. Da die Vertragsbedingungen bei Vertragsabschluss festgelegt werden, unterliegt ein Terminkontrakt keinen Preisschwankungen. Wenn sich also zwei Parteien auf den Verkauf von 1000 Ähren zu je 1 USD einigen (insgesamt 1000 USD), können sich die Bedingungen auch dann nicht ändern, wenn der Preis für Mais auf 50 Cent pro Ohr sinkt. Es stellt auch sicher, dass die Lieferung des Vermögenswerts oder, falls angegeben, die Barabrechnung in der Regel erfolgt.
Aufgrund der Art dieser Kontrakte stehen Forwards Privatanlegern nicht ohne weiteres zur Verfügung. Der Markt für Terminkontrakte ist oft schwer vorherzusagen. Dies liegt daran, dass die Vereinbarungen und ihre Einzelheiten in der Regel zwischen Käufer und Verkäufer aufbewahrt und nicht veröffentlicht werden. Da es sich um private Vereinbarungen handelt, besteht ein hohes Kontrahentenrisiko. Dies bedeutet, dass möglicherweise eine Partei in Verzug gerät.
Terminkontrakte und Terminkontrakte erklären
Futures-Kontrakte
Terminkontrakte beinhalten wie Terminkontrakte die Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Der Terminkontrakt weist jedoch einige Unterschiede zum Terminkontrakt auf.
Erstens werden Terminkontrakte - auch als Terminkontrakte bezeichnet - täglich zu Marktpreisen bewertet, was bedeutet, dass tägliche Änderungen von Tag zu Tag bis zum Ende des Kontrakts abgewickelt werden. Darüber hinaus kann eine Abwicklung von Terminkontrakten über einen Zeitraum von mehreren Tagen erfolgen.
Da sie an einer Börse gehandelt werden, verfügen sie über Clearingstellen, die die Transaktionen garantieren. Dies senkt die Ausfallwahrscheinlichkeit drastisch auf fast nie. Kontrakte sind für Börsenindizes, Waren und Währungen verfügbar. Zu den beliebtesten Vermögenswerten für Terminkontrakte zählen Getreide wie Weizen und Mais sowie Öl und Gas.
Der Markt für Terminkontrakte ist hochliquide und bietet Anlegern die Möglichkeit, jederzeit ein- und auszusteigen.
Diese Kontrakte werden häufig von Spekulanten verwendet, die darauf setzen, in welche Richtung sich der Preis eines Vermögenswerts bewegt. Sie werden in der Regel vor Fälligkeit geschlossen, und die Lieferung erfolgt in der Regel nie. In diesem Fall findet in der Regel eine Barabrechnung statt.
