General Motors Company (GM) Aktien stiegen am Donnerstag auf ein Zwei-Wochen-Hoch, nachdem CEO Mary Barra sich mit Präsident Donald Trump über die seit langem festgelegten Geschäftspläne des Unternehmens zur Schließung von vier amerikanischen Fabriken und deren Verlagerung in andere Länder getroffen hatte. Der Präsident hat mehrfach Twitter genutzt, um den größten US-Autohersteller zu kritisieren. Dies hat das Unternehmen jedoch nicht von seinen Bemühungen abgehalten, die Wettbewerbsfähigkeit und die internationale Verkaufsdynamik aufrechtzuerhalten.
Barra beschrieb das Treffen als "produktiv und wertvoll", gab jedoch keine Details bekannt, so dass Änderungen an GMs Plänen derzeit nicht zu erwarten sind. Drei Gründe machen es unwahrscheinlich, dass sie in naher Zukunft einen Sinneswandel erleben wird. Erstens sind die Lohnkosten in den USA nicht mit denen in anderen Teilen der Welt konkurrierend, was die Gewinnmargen verringert. Zweitens sind die Autoverkäufe sehr zyklisch und die Gefahr einer wirtschaftlichen Abkühlung hat GM gezwungen, die Kosten zu senken. Drittens sind die Führungskräfte aller börsennotierten Unternehmen treuhänderisch verpflichtet, Entscheidungen im besten Interesse ihrer Aktionäre zu treffen.
Der Autohersteller meldete zu Beginn des zweiten Quartals einen über den Erwartungen liegenden Gewinn. Dies führte zu einem kurzen Anstieg auf ein 52-Wochen-Hoch, gefolgt von einem Rückgang von 15% zum Monatsende. Die Umsatzerlöse gingen im Jahresvergleich um 2% zurück, was die Dringlichkeit unterstreicht, auf den Auslandsmärkten, zu denen auch China gehört, Umsatzzuwächse zu erzielen. Der Handelskrieg hat diese Bemühungen durch Zölle und eine sich verschlechternde Stimmung für die amerikanische Marke erschwert.
GM Langzeit-Chart (2010 - 2019)
TradingView.com
Das Unternehmen kam Mitte der 30er Jahre im November 2010 an die Börse, nachdem es aus der Insolvenz hervorgegangen war, und stieg von einer monatelangen Basis von 33 US-Dollar auf das Januar-Hoch von 39, 48 US-Dollar. Es verkaufte sich im Jahr 2012 bis in die oberen Teenageralter ab und verzeichnete das niedrigste Niveau der letzten sieben Jahre. Im Jahr 2013 stieg es wieder an. Dieser Anstieg übertraf den Höchststand von 2011 um weniger als drei Punkte, bevor er die Schiene in eine komplexe Korrektur verwandelte, in die mehrere Verkaufswellen zerfielen das Jahrestief bei 24, 62 USD.
Die abgehackten Seitwärtsbewegungen ergriffen dann die Kontrolle und führten zu zwei erfolgreichen Tests der Unterstützung für 2015 in der zweiten Jahreshälfte 2016, als die Aktie in einen bescheidenen Aufwärtstrend eintrat, der sich nach den Präsidentschaftswahlen beschleunigte. Es überschritt das Hoch von 2013 im Oktober 2017 und gab ein Allzeithoch von 46, 76 USD bekannt, bevor es in ein rückläufiges Dreieck abrutschte, das im März 2018 nach unten abfiel und Breakout-Käufer einschließt.
Die Aktie verlor gegenüber dem Zweijahrestief von 30, 56 USD im Oktober an Boden. Dies wurde durch Sorgen über eskalierende Handelsspannungen gedämpft und beendete das Jahr nur drei Punkte über dem Tief. Das Band von 2019 war weniger bullisch als viele Blue Chips, wobei der Stand von 40 USD eine nahezu undurchdringliche Barriere darstellte, wie es in der neunjährigen öffentlichen Geschichte von GM der Fall war. Die Preisentwicklung steckt derzeit in einer volatilen Handelsspanne, die die Voraussetzungen für höhere Preise oder einen erneuten Test des Tiefs von 2018 schaffen könnte.
Vorausschauen
Der monatliche Stochastik-Oszillator trat im April 2019 in einen Verkaufszyklus ein und kippte im Juli zum Mittelpunkt des Panels in einen Kaufzyklus. Obwohl Umkehrungen auf diesem Niveau häufig zu falschen Signalen führen, hat das Indikatormuster seit Mai 2018 den Anschein eines komplexen Kaufzyklus, der eine dritte Kaufwelle in das überkaufte Niveau einleiten wird. Dies deutet wiederum darauf hin, dass die Aktie einen weiteren Lauf bei 40 USD machen wird, bevor die Zinsen nachlassen.
Die schwarze Trendlinie über die unteren Hochs seit 2018 kennzeichnet die Kluft zwischen Aufwärts- und Abwärtskurs, sodass ein Ausbruch über 42 USD erforderlich ist, um die technischen Aussichten zu verbessern. Es ist jedoch nahezu unmöglich, Positionen vor diesem potenziellen Ereignis aufzubauen, da eine große Bandbreite an Schwankungen zwischen Kauf- und Verkaufsimpulsen besteht. Natürlich treiben Präsidententweets und Handelskriegsentwicklungen diese Flip-Flops an und fordern kluges Geld auf, vorerst beiseite zu stehen.
Die Quintessenz
General Motors Aktie notiert nach positiven Handelskriegsnachrichten und dem Treffen von CEO Mary Barra im Weißen Haus höher. Trotzdem gibt es viel bessere Orte, an denen Bullen ihr Kapital für 2019 riskieren können.
