Hauptzüge
Die Regierung von Trump hat die Wall Street heute Morgen schockiert, indem sie ihre Zollbedrohungen gegenüber dem drittgrößten Handelspartner der USA, Mexiko, ausgeweitet hat. In einer kontroversen Wendung benutzt die Trump-Administration diese Zölle nicht als Bedrohung in einem Handelsstreit, wie es bei China der Fall ist. Stattdessen zwingt sie die mexikanische Regierung, gegen Migranten vorzugehen, die auf ihrem Weg in die USA durch Mexiko reisen.
Ab dem 10. Juni wird die US-Regierung für alle Waren aus Mexiko eskalierende Zölle erheben - beginnend bei 5%. Wenn die mexikanische Regierung Einwanderungsbedenken nicht berücksichtigt, könnten diese Zölle bis Oktober auf bis zu 25% ansteigen und dort bleiben, bis die Forderungen der Verwaltung erfüllt sind.
Diese Zölle betreffen Waren im Wert von fast 350 Milliarden US-Dollar, die von Mexiko in die USA geliefert werden - von Autoteilen und Avocados über medizinische Instrumente bis hin zu Modelo. Händler interpretieren die Nachrichten als Bedrohung für das Wirtschaftswachstum - da neue Zölle die Preise für US-Verbraucher erhöhen, das Unternehmenswachstum beeinflussen und die US-Wirtschaft belasten würden - und sie haben dementsprechend reagiert.
Der US-Aktienmarkt verkaufte sich ab (siehe unten), die Anleiherenditen bewegten sich rund um den Globus und der Preis für Rohöl tankte. Wenn Händler ein starkes globales Wirtschaftswachstum erwarten, tendieren sie dazu, den Ölpreis zu erhöhen, da das Wirtschaftswachstum tendenziell zu einer erhöhten Nachfrage nach Öl führt. Wenn Händler hingegen ein langsames Wirtschaftswachstum erwarten, tendieren sie dazu, den Ölpreis zu senken.
Heute brach der Ölpreis weiter ein und fiel unter 54 USD pro Barrel. Die heutige rückläufige Tendenz bestätigt, dass das Öl mehr als die Hälfte der Gewinne, die es seit seinem jüngsten Tief von 42, 36 USD pro Barrel am 24. Dezember 2018 erzielt hat, auf sein jüngstes Hoch von 66, 60 USD pro Barrel am 23. April abgegeben hat.
Das Aufwärtstrend-Unterstützungsniveau, das den Schultern des jüngsten inversen Kopf-Schulter-Musters als Unterstützung diente, könnte möglicherweise wieder als Unterstützung gelten, aber wir haben noch keine Verlangsamung des Pullbacks gesehen.
S & P 500
Der S & P 500 setzte heute seinen Rückgang fort, als Händler ihr Geld aus Aktien zogen und es in die Sicherheit von Anleihen und anderen sicheren Anlagen steckten. Niemand will mit platten Füßen erwischt werden, wenn die Trump-Administration mit der Drohung fertig wird, Zölle auf mexikanische Waren zu erheben.
Obwohl der S & P 500 heute gefallen ist, hat er dennoch eine Reihe potenzieller Unterstützungsniveaus, mit denen er fertig werden muss, wenn er weiter fallen soll. Der erste ist bei etwa 2.737. Dieses Niveau diente zunächst Anfang Februar als Widerstand und dann Anfang März als Unterstützung. Das nächste Level liegt bei ungefähr 2.784. Dieses Niveau diente Mitte Januar als Widerstand, bevor es Anfang Februar als Unterstützung diente. Der letzte ist bei ungefähr 2.628. Dieses Niveau diente von Ende Oktober 2018 bis Anfang Dezember 2018 und dann wieder Ende Januar als Unterstützung. Achten Sie in den kommenden Wochen auf potenzielle Unterstützungssprünge auf diesen Ebenen.
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Risikoindikatoren - VIX
An einem turbulenten Tag wie dem heutigen dürfte der CBOE Volatility Index (VIX) steigen, wenn Händler versuchen, die geopolitische Unsicherheit zu verarbeiten, die durch die neuen mexikanischen Zollbedrohungen der Trump-Administration in den Markt gebracht wurde.
Überraschenderweise ist der VIX nicht ausgeflippt. Es schloss tatsächlich tiefer als es sich öffnete, nachdem es nicht über 20 gesunken war - ein Niveau, das der Indikator Anfang Mai an fünf aufeinanderfolgenden Tagen überschritten hatte, als Präsident Trump ankündigte, dass die chinesischen Zölle von 10% auf 25% steigen würden.
Vielleicht ist dies ein Signal dafür, dass die Wall Street nicht glaubt, dass der anfängliche 5% -Tarif tatsächlich auf Waren aus Mexiko angewendet wird. Immerhin haben wir in der Vergangenheit unzählige Wendungen in Verhandlungen mit der Trump-Administration erlebt.
Händler hassen es, die Aktienkurse zu senken, es sei denn, sie müssen dies unbedingt tun. Es sieht so aus, als ob die Wall Street 10 Tage vor Ablauf der festgesetzten Frist die Hoffnung hat, dass die Tarife nie in Kraft treten werden.
Ich werde dieses Level nächste Woche um 20 Uhr sehen. Wenn es halten kann, hat der Aktienmarkt eine viel bessere Chance auf eine Erholung.
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Fazit: Es könnte schlimmer kommen
Während die heutige Reaktion des Marktes auf die Zollbedrohungen der Trump-Regierung sicherlich bärisch war, hätte sie viel schlimmer ausfallen können. Der S & P 500 gab nicht zu viel auf und der VIX durchbrach den Widerstand nicht. Das sind vielversprechende Zeichen.
Mal sehen, wie die Verhandlungen zwischen den USA und Mexiko in der nächsten Woche verlaufen. Wir werden wahrscheinlich eine Unterstützung an der Börse sehen, wenn die Verhandlungen gut verlaufen.
