Was ist ein Signalisierungsansatz?
Ein Signalisierungsansatz bezieht sich auf den Vorgang des Verfolgens verschiedener Marktsignale als Indikatoren zum Initiieren von Handelspositionen. Technische Analysen werden oft verwendet, um diesen Ansatz mit Trades zu befeuern, die von Signalen initiiert und abgeschlossen werden, die aus technischen Studien zu Kurscharts stammen. Der Ansatz ist jedoch nicht auf technische Trigger beschränkt. Es kann auch jede andere Form von Daten verwendet werden.
Die zentralen Thesen
- Der Signalisierungsansatz strukturiert das Investieren oder Handeln auf der Grundlage datengesteuerter Signale. Manuell gesteuerte Geschäfte auf der Grundlage von Signalen wie Preisinformationen oder Metadaten wie Insider-Handelsaktivitäten. Dies ist ein Vorläufer des algorithmischen Handels.
Grundlegendes zum Signalisierungsansatz
Ein Signalisierungsansatz kann von Händlern für alle Arten von Vermögenswerten oder Wertpapieren verwendet werden, sofern sie mit ausreichender Liquidität handeln und Preise oder andere Daten zuverlässig und regelmäßig veröffentlicht werden.
Überlegen Sie sich beispielsweise, wie der Handel von Insidern eines Unternehmens als Auslöser für einen Signalansatz verwendet werden kann. Dies würde auf der Vorstellung beruhen, dass diese Insider über eine bessere Kenntnis der Geschäftsabläufe ihrer jeweiligen Unternehmen verfügen und gemäß dieser Kenntnis handeln können. Wenn ihnen dieses Wissen einen Vorteil gegenüber anderen Marktteilnehmern verschaffte, könnte die Verfolgung ihrer Trades zu marktschlagenden Erträgen führen (oder so würde die Logik gehen).
Es wurden zahlreiche Forschungsarbeiten zum Einfluss des Aktienbesitzes von Insidern sowie zu deren Kauf- und Verkaufsaktivitäten verfasst, aber keine abschließenden Studien belegen einen inhärenten Vorteil. Die Verfolgung der Geschäfte von Insidern ist jedoch auch allgemein als Signalansatz für den Handel bekannt, da Insider von Unternehmen bekanntermaßen einen besseren Einblick in die Geschäftsabläufe eines Unternehmens haben als der Markt insgesamt.
Technische Analyse-basierte Signale
Da die technische Analyse auf leicht verfügbaren Daten wie Preis, Volumen, Volatilität, Timing und Preisermittlung für Derivate basiert, lassen sich Marktsignale, die zu Rückschlüssen auf mögliche Kursbewegungen bei Wertpapieren führen, viel einfacher definieren und untersuchen. Die Entwicklung eines Signalansatzes für den Handel oder das Investieren ist der Vorläufer für die Entwicklung eines vollständig algorithmischen oder sogar automatisierten Handelssystems.
Insiderinformationen
Wenn Sie die Aktivitäten von Insidern in einem bestimmten Unternehmen beobachten, erhalten Sie auch einen Einblick in die Entwicklung des Aktienkurses des Unternehmens insgesamt. Im Allgemeinen ist der Handel mit nicht öffentlichen Informationen durch einen Investor illegal. Insider eines Unternehmens verfügen jedoch über ein viel breiteres und umfassenderes Wissen über das Geschäft und seine Perspektiven, so dass ihre Handelsaktivitäten für externe Investoren von Vorteil sind.
Bei der Verfolgung von Insidern sind einige Faktoren zu berücksichtigen. Der erste ist Aktionärszuschüsse. Insider erhalten in der Regel Aktien und Aktienoptionen. Daher kann es ein positives Signal für das Unternehmen sein, wenn der Besitz durch Zuschüsse steigt. Insider sind auch bedeutende Anteilseigner mit einem beträchtlichen Kapital, das in börsennotierte Aktien investiert ist. Wenn Insider hohe Aktienvolumina verkaufen, kann dies ein negativer Indikator für den Ausblick der Aktie sein.
Unabhängig davon, welche Art von Informationen ausgewählt wird, ist es für Händler und Anleger, die sich auf einen Signalansatz verlassen, besser, sorgfältige, disziplinierte und systematische Untersuchungen durchzuführen, um wahrscheinliche Anlagemethoden auf diese Weise zu identifizieren.
