Was ist ein Hands-Off-Investor?
Ein freihändiger Anleger legt lieber ein Anlageportfolio fest und nimmt über einen langen Zeitraum nur geringfügige Änderungen vor. Viele Privatanleger verwenden Indexfonds oder Zieldatum-Fonds, die nur geringfügige und langsame Änderungen an ihren Beständen vornehmen und daher nicht viel Überwachung erfordern.
BREAKING DOWN Hands-Off Investor
Eine Hands-off-Anlagestrategie eignet sich gut für viele Privatanleger, die möglicherweise nicht die Zeit haben, ihre Anlagen routinemäßig zu überwachen und zu recherchieren. Ein aktives Management zum Anfassen erfordert von den Anlegern, ständig auf dem Laufenden zu bleiben, welche Positionen sie halten. Dies erfordert oft mehrere Stunden Forschung pro Woche. Aktive Manager sind der Ansicht, dass sie durch diese Arbeit überdurchschnittliche Erträge aus ihren Investitionen erzielen können.
Eine Hands-Off-Strategie zeigt nicht unbedingt eine unzureichende Leistung. Viele Anleger glauben an einen Indexierungsansatz, bei dem das langfristige Festhalten an einem gut diversifizierten Portfolio der Schlüssel zum Wohlstand ist. Da Indexfonds oftmals sehr niedrige Kostenquoten aufweisen, haben Hands-Off-Anleger oftmals einen Vorteil gegenüber aktiven Händlern, die mehr an Handelsprovisionen zahlen, den Geld-Brief-Spread verlieren und höhere Steuersätze auf das kurzfristige Kapital erleiden Gewinne und nicht qualifizierte Dividenden.
Vor- und Nachteile eines Hands-Off-Investors
In einer laufenden Studie, in der die Anlegerrenditen mit den Marktrenditen verglichen werden, bestätigt Dalbars quantitative Analyse des Anlegerverhaltens die Vorteile eines Hands-off-Ansatzes. In den letzten 20 Jahren bis 2017 hat der durchschnittliche Aktieninvestor 5, 29% pro Jahr verdient, während der S & P 500 Index 7, 20% pro Jahr gewann. Bei einer hypothetischen Investition in Höhe von 100.000 USD hätte der durchschnittliche Investor ungefähr 120.000 USD verdient als ein Hands-off-Investor, der den S & P 500 hielt. und in 20 Jahren ungefähr 155.000 Dollar weniger verdienen.
Die Gründe für die Underperformance der Anleger sind vielfältig, aber der Versuch, den Markt zeitlich zu bestimmen, und Verhaltensverzerrungen wie Verlustaversion tragen in erster Linie dazu bei. Dalbar weist zutreffend darauf hin, dass ein Index immer am Markt ist und immer voll investiert ist, während Anleger am Rande des Marktes stehen und auf den richtigen Zeitpunkt warten, um wieder an den Markt zurückzukehren.
Privatanleger können von der Kursrendite ihrer Anlage, aber auch von der Wiederanlage von Dividenden profitieren. Für Investmentfondsanleger ermöglicht dieser Ansatz den Anlegern, mit ihren Dividendenerlösen mehr Fondsanteile zu erwerben.
Privatanleger, die sich nicht in einem Zielfonds befinden, dessen Allokation im Laufe der Zeit angepasst wird, können ein zusätzliches Risiko eingehen, wenn sie sich der Pensionierung nähern. Ohne ein regelmäßiges Rebalancing könnte ein Portfolio in riskanteren Aktienanlagen übergewichtet werden, was den Wohlstand zerstören könnte, falls in den letzten fünf bis zehn Jahren vor dem Eintritt in den Ruhestand ein Bärenmarkt eintritt. Der Hands-off-Investor wird im Ruhestand ein viel konservativeres Portfolio benötigen, das Kapital mit Vermögenswerten wie Bargeld und hochwertigen Anleihen konserviert und wahrscheinlich einen bedeutenden Handel betreiben muss, um dies zu erreichen.
