Was ist ein Hara-Kiri-Swap?
Ein Harakiri-Swap ist ein Zins- oder Währungsswap ohne Gewinnpotenzial für den Originator. Der Begriff wurde in den 1980er Jahren populär, als japanische Banken und Makler sehr attraktive Zinssätze anboten, um Geschäfte von überwiegend ausländischen Unternehmen zu erhalten. In Japan ist Harakiri eine Form des langsamen rituellen Selbstmords. Die Swaps wurden hara-kiri genannt, weil es als finanzieller Selbstmord angesehen wurde, mit solchen Transaktionen keinen Gewinn zu erzielen.
Den Hara-Kiri-Tausch auflösen
Hara-kiri-Swaps bieten den Parteien, die sie anbieten, keine wesentlichen Vorteile, es sind jedoch zusätzliche Vorteile zu berücksichtigen. Das Anbieten eines attraktiven Swaps an ein großes Unternehmen kann dazu führen, dass es sich mit Ihrer Bank befasst. Dies könnte Chancen eröffnen, woanders zu profitieren, einschließlich der Zeichnung neuer Emissionen, Kredite, Bankgebühren, Versicherungspolicen, und die Liste geht weiter. Die Gefahr für die anbietende Partei besteht darin, dass versierte Anleger den Hara-Kiri-Swap nutzen, ohne an anderer Stelle profitable Geschäfte zu tätigen.
Wie Hara-Kiri-Swaps funktionieren
Hara-Kiri-Swaps funktionieren wie andere Währungs- oder Zinsswaps. Der Unterschied besteht darin, dass bei einem Hara-Kiri-Swap der vom Originator angebotene Tarif attraktiver ist als der auf dem Markt verfügbare. Beispielsweise kann der Swap-Originator der Gegenpartei höhere Zinszahlungen als die anderen Banken anbieten, oder sie bieten möglicherweise einen attraktiveren Wechselkurs für Währungen an. Solche Maßnahmen verringern die Gewinnspanne der Bank, wodurch es unwahrscheinlicher wird, dass sie direkt von der Transaktion profitieren oder profitieren.
Solche Swaps werden außerbörslich (OTC) gehandelt und in diesem Fall häufig direkt von einer Bank oder einem Broker an potenzielle Kunden vermarktet. Bei OTC-Transaktionen können die Parteien die vom Swap gewünschten Konditionen aushandeln. Auf diese Weise könnte der Originator Höchst- und Mindestsätze festlegen, die er zahlen / erhalten wird, was im Wesentlichen garantiert, dass die andere Partei beim Swap sogar (Worst-Case) oder voraus (Best-Case) ausfällt. Bei schwankenden Wechselkursen und Zinssätzen und potenziell großen Geldsummen, die mit diesen typischen institutionellen Transaktionen verbunden sind, kann ein falscher Marktverlauf zu großen Verlusten oder einem entgangenen Gewinnpotenzial für die Bank oder den Broker führen.
Hara-kiri-Swaps waren bei Swaps im Zusammenhang mit japanischen Yen am beliebtesten. Ihre Popularität ging zurück, als japanische Banken nach Europa expandierten und daher nicht länger versuchen mussten, ausländische Unternehmen zu Geschäften in Japan zu bewegen. Auch der japanische Aktienmarkt brach in den frühen 90er Jahren zusammen und belastete die Banken und die Wirtschaft.
