Das Delta eines derivativen Wertpapiers gibt Auskunft über das Verhältnis zwischen dem Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers und dem Kurs des Wertpapiers.
Das Delta stellt den Betrag dar, um den sich der Preis des Derivats ändert, wenn sich der zugrunde liegende Preis ändert. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option mit einem Delta von positiv 0, 5. Die Kaufoption erhöht sich um 50 Cent für jede Erhöhung des Preises des Basiswerts um 1 USD.
Das Delta einer Option hilft Ihnen dabei, die Menge des zu kaufenden oder zu verkaufenden Basiswerts zu bestimmen. Dies wird als Delta-Hedging bezeichnet. Bei der Delta-Absicherung wird ein anderes Wertpapier gehandelt, um eine deltaneutrale Position oder eine Position mit einem Delta von Null zu bilden.
Sie können Delta zur Absicherung von Optionen verwenden, indem Sie zunächst festlegen, ob der zugrunde liegende Vermögenswert gekauft oder verkauft werden soll. Wenn Sie Calls kaufen oder Puts verkaufen, verkaufen Sie den Basiswert. Sie kaufen den Basiswert, wenn Sie Calls verkaufen oder Puts kaufen. Put-Optionen haben ein negatives Delta, während Call-Optionen ein positives haben.
Angenommen, Sie kaufen 15 Kaufoptionskontrakte mit einem Multiplikator von 100 und einem Delta von 0, 2. Sie sind ein Long-Delta, also müssen Sie Deltas verkaufen, um eine Delta-neutrale Position zu schaffen. Als Nächstes müssen Sie die Menge des Basiswerts ermitteln, die Sie zur Absicherung benötigen. Um die Delta-Hedge-Menge zu ermitteln, multiplizieren Sie den absoluten Wert des Deltas mit der Anzahl der Optionskontrakte mit dem Multiplikator. In diesem Fall ist die Menge 300 oder gleich (0, 20 x 15 x 100). Daher müssen Sie diesen Betrag des Basiswerts verkaufen, um deltaneutral zu sein.
