Was ist ein jährlicher Portfolio-Ausgleichsplan und warum benötigen Sie einen? Wenn Sie zum ersten Mal ein Portfolio aufbauen, werden die Vermögenswerte gemäß Ihren Anlagezielen, Ihrer Risikotoleranz und Ihrem Zeithorizont ausgeglichen. Dieses Gleichgewicht, das als "Gewichtung" bezeichnet wird, wird sich jedoch wahrscheinlich im Laufe der Zeit ändern, je nachdem, wie sich die einzelnen Segmente entwickeln. Wenn ein Segment schneller wächst als die anderen, wird Ihr Portfolio in diesem Bereich möglicherweise übergewichtet und entspricht nicht mehr Ihren Zielen.
Durch eine Neuausrichtung des Portfolios wird diese Übergewichtung vermieden und die gewünschte Gewichtung über einen längeren Zeitraum beibehalten. Es ist ein wichtiger Schritt, Ihr Portfolio jährlich - von Ihnen selbst oder mit Ihrem Finanzberater - zu überprüfen, um festzustellen, was, wenn überhaupt, für das nächste Jahr neu ausgeglichen werden muss. Abhängig von der Marktvolatilität müssen Sie möglicherweise öfter als einmal im Jahr einen Ausgleich vornehmen. (Über die Neuverteilung Ihres Portfolios, um auf dem richtigen Weg zu bleiben.)
So funktioniert ein jährlicher Portfolio-Ausgleichsplan
In seiner einfachsten Form behält eine Neuausgleichsstrategie die ursprüngliche Asset-Allokation eines Portfolios bei, indem ein Teil eines Segments verkauft wird, das schneller als der Rest wächst, und der Erlös zum Kauf zusätzlicher Teile anderer Portfoliosegmente verwendet wird. Angenommen, Sie erstellen ein Portfolio, das zu 50% aus Aktien, zu 40% aus Anleihen und zu 10% aus Barmitteln besteht. Wenn die Aktien mit einer Rate von 10% pro Jahr und die Anleihen mit einer Rate von 5% wachsen, werden Aktien bald mehr als 50% des Portfolios ausmachen.
Eine Neuausgleichsstrategie würde vorschreiben, dass das übermäßige Wachstum des Aktienportfolios verkauft und die Erlöse an die Anleihen- und Kassasegmente weitergeleitet werden, um die ursprüngliche Aktivquote zu erhalten. Diese Strategie nutzt auch den Abverkauf der leistungsstärkeren Segmente bei hohen Preisen und den Kauf anderer Segmente bei niedrigeren Preisen, wodurch sich die Gesamtrendite im Laufe der Zeit verbessert.
Ein Rebalancing kann am effektivsten sein, wenn die Märkte volatil sind, da das Portfolio von gewinnenden Aktien profitiert und unterbewertete Positionen mit einem Abschlag aufnimmt. Einige Strategien zur Neuausrichtung sind strenger als andere: Eine könnte sich neu ausrichten, wenn das Portfolio in einem Sektor um 5% übergewichtet wird, während eine andere eine Übergewichtung von bis zu 10% zulässt.
Nachlassplanung und Steuern
Wenn Sie gleichzeitig Ihr Portfolio neu ausbalancieren, möchten Sie dies möglicherweise auch als Gelegenheit nutzen, Anpassungen für Nachlassplanungszwecke vorzunehmen. Zum Beispiel sieht das SECURE-Gesetz (Setting Every Community Up for Retirement Enhancement) vor, dass bestimmte Nicht-Ehepartner von geerbten IRAs bis zum Ende des 10. Kalenderjahres nach dem Todesjahr des IRA-Inhabers eine Ausschüttung vornehmen müssen.
Dies bedeutet, dass Ihre Begünstigten von einer unerwartet hohen Steuerbelastung betroffen sein können, abhängig davon, wann sie Ausschüttungen vornehmen und wie hoch der Gesamtwert der vererbten IRA ist. Wenn eines Ihrer Ziele darin besteht, Ihr Portfolio-Vermögen Ihrem Ehepartner, Ihren Kindern oder anderen Begünstigten zu überlassen, damit diese es im Todesfall zur Verfügung stellen können, müssen Sie die steuerlichen Konsequenzen berücksichtigen und planen, die auf der Grundlage Ihres Portfolios auftreten können und Altersguthaben sind strukturiert.
Betrachten Sie die Kosten
Der Neuabgleich kann auch in häufigeren Abständen durchgeführt werden, z. B. vierteljährlich oder halbjährlich, unabhängig von den Marktbedingungen. Je öfter jedoch ein Portfolio neu gewichtet wird, desto höher sind die Provisions- oder Transaktionskosten. Einige Anlageverwahrer beschränken möglicherweise auch die Verlagerung von Geldern von einem Fonds oder einer Anlageklasse zu einem anderen auf eine bestimmte Anzahl von Malen pro Jahr.
Eine Möglichkeit, die Gebühren zu senken, besteht darin, die Dienste eines kürzlich gegründeten Robo-Beraters in Anspruch zu nehmen. Diese automatisierten Services erledigen grundlegende Aufgaben im Bereich des Geldmanagements - wie z. B. die Neuverteilung des Portfolios - zu einem Bruchteil der Kosten eines menschlichen Beraters. Den Verbrauchern stehen mittlerweile mehrere zur Verfügung, und ihre Vermögensbasis wächst rasant. (Über die Frage, ob Robo-Berater wirklich in Ihrem besten Interesse handeln.)
Eine weitere Überlegung bei der Neuausrichtung ist, dass bei steuerpflichtigen Konten alle mit Gewinn verkauften Anlagen der Kapitalertragssteuer unterliegen.
Die Quintessenz
Beim Rebalancing geht es im Wesentlichen um das Risikomanagement. Wenn sich Ihr ursprüngliches Portfolio beispielsweise aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen zusammensetzt, kann das Verhältnis an einem starken Aktienmarkt, an dem Aktien wachsen (und nicht neu gewichtet werden), 90:10 betragen. Solch einem aktienintensiven Portfolio fehlt es an Diversität und es ist viel riskanter. Dies mag für diejenigen mit einer hohen Risikotoleranz und einem langen Risikohorizont in Ordnung sein, aber es könnte für jemanden schlecht sein, der in den nächsten ein oder zwei Jahren in Rente gehen möchte.
Die Neuverteilung des Portfolios kann Ihnen dabei helfen, Ihre ursprüngliche Asset-Allokation beizubehalten und das Risiko zu verringern. Es kann auch die Gesamtrendite Ihres Portfolios im Laufe der Zeit bei geringerer Volatilität verbessern. Die meisten Geldverwaltungsdienste, Fondsgesellschaften und Träger von variablen Renten bieten diesen Service an, manchmal kostenlos. Wenden Sie sich an Ihren Finanzberater, um weitere Informationen darüber zu erhalten, wie eine Neuausrichtung Ihres Portfolios hilfreich sein kann.
