Devisenhändler sind immer auf der Suche nach Trends und wirtschaftlichen Aussichten, um die potenzielle Bewegung einer Währung vorherzusagen. Einige befassen sich mit Wirtschaftsberichten, BIP oder Handelsbeziehungen, aber Sie können diese Berichte möglicherweise anhand der Aktienmärkte vorhersagen. An den Aktienmärkten produzieren Tausende von Unternehmen auf der ganzen Welt täglich Hunderte von Berichten, die eine nützliche Informationsquelle für Devisenhändler darstellen können.
Das Grundproblem
Letztendlich schwankt eine Währung basierend auf Angebots- und Nachfragemerkmalen. Wenn mehr Anleger eine Währung nachfragen, wird diese wahrscheinlich gegenüber anderen Währungen zulegen. Bei Überangebot ist das Gegenteil der Fall. Dieses Grundprinzip wird jedoch von vielen Faktoren beeinflusst, die täglich zu konstanten Währungsschwankungen führen. Es würde den Rahmen dieses Artikels sprengen, viele dieser Faktoren zu diskutieren. Der Fokus wird darauf liegen, wie die Aktienmärkte einen Einblick in die Devisenmärkte gewähren können.
Ein globales Spiel
Die Devisenmärkte sind wirklich ein globaler Markt - größer als jeder andere Wertpapiermarkt. Wenn Sie also über Aktien und deren Einfluss auf die Devisenmärkte nachdenken, müssen Sie wirklich global denken. Die am besten zu berücksichtigenden Unternehmen sind natürlich diejenigen mit internationalen Geschäftsaktivitäten, die in verschiedenen Währungen tätig sind. Als größter Einzelhändler der Welt befasst sich Wal-Mart beispielsweise genauso mit Devisenfragen wie jedes andere Unternehmen, an das Sie denken könnten. Ein weiterer großer Name ist Coca-Cola. Diese globalen Verbraucheraktien handeln mit Verbrauchern auf der ganzen Welt und bieten den besten Einblick in den Forex-Markt.
Der Rohstoffmarkt kann auch in Bezug auf den Devisenmarkt nützlich sein. Betrachten wir den wichtigsten Rohstoff der Welt, Rohöl. Die weltweiten Ölpreise lauten auf US-Dollar. Beispielsweise kann der Ölpreis steigen, da der Wert des US-Dollars im Vergleich zu den wichtigsten globalen Währungen sinkt. Der Ölpreis muss also steigen, um den Preis auszugleichen, den andere Länder in ihrer Heimatwährung kaufen. Während andere globale Rohstoffe - Zucker, Mais und Weizen - ähnliche Einsichten bieten, ist Öl der wichtigste Rohstoff, der sich auf die Devisenmärkte bezieht.
Ein wichtiger Aktienmarkt kann die Devisenmärkte auch auf andere Weise beeinflussen. Eine schwache Währung begünstigt die Exporteure in diesem bestimmten Land. Wenn Ihre Landeswährung schwach ist, sind Exporte im Ausland billiger. Das fördert das Wachstum und die Gewinne dieser Exporteure. Wenn die Gewinne steigen, tendieren die Aktienmärkte dazu, sich gut zu entwickeln. Natürlich ist es am wahrscheinlichsten, dass die Situation an den Aktienmärkten auftritt, die von den wichtigsten globalen Währungen gestützt werden - unter anderem dem US-Dollar, dem Yen, dem Euro und dem britischen Pfund.
Ich freue mich auf
Da die Devisenmärkte dynamisch sind und sehr schnell schwanken, dienen die meisten Branchen als nachlaufende Indikatoren für die Richtung der Devisenmärkte. Erst wenn ein Unternehmen seine Gewinne meldet, beginnt man, die Auswirkungen von Währungsschwankungen zu kennen. Oftmals weichen die Ergebnisse des Unternehmens erheblich von den Schätzungen der Analysten ab, wenn Forex eine wichtige Rolle gespielt hat. An diesem Punkt können Anleger die Kommentare des Managements hinsichtlich der künftigen Aussichten für Währungsschwankungen analysieren. Zu beachten sind Hinweise auf Absicherungsstrategien, die ein Unternehmen in Zukunft verfolgen wird.
Der Versuch zu unterscheiden, welche Arten von Vermögenswerten - hart oder weich - Forex-Bewegungen am besten identifizieren, ist bedeutungslos. Wichtig ist vielmehr die Notwendigkeit des Vermögenswerts. Dinge wie Essen, Benzin und Medizin wären nützlicher als Kleidung oder Schmuck. Ein Unternehmen wie Kraft, das Lebensmittel auf der ganzen Welt verkauft, wäre nützlicher als Tiffanys, der berühmte Juwelier.
Beteiligung der Regierung
Man könnte meinen, dass globale Finanzinstitute auf den Devisenmärkten einen sinnvollen Zweck erfüllen würden. Sie leisten in dem Sinne einen Beitrag zur Erleichterung der Devisenmärkte, berücksichtigen jedoch im Hinblick auf die Ausrichtung, dass der Wert ihres Hauptmaterials - Geld - von der Regierungspolitik beeinflusst wird.
Leider liefern Aktien keine aussagekräftigen Frühindikatoren. Der Wert des Geldes wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt, die im Allgemeinen von der Regierung über Zinsänderungen oder andere politische Bewegungen bestimmt werden. Der Versuch, Aktien als Frühindikator zu verwenden, wäre nicht sinnvoll, wenn Regierungen Bewegungen nach Belieben beeinflussen können.
Die Realität sieht so aus, dass Aktien allein keine vorsichtige Prognose für die Richtung von Währungen sind. Staatliche Bilanzen, Geldpolitik und Zinssätze spielen auf den Devisenmärkten eine wichtige Rolle. Die jüngste US-Geschichte dient als wichtiges Beispiel. Als Reaktion auf die Finanzkrise 2007-2009 erhöhte die Federal Reserve die Geldmenge erheblich, indem sie Anleihen im Wert von über einer Billion Dollar kaufte.
Während dieses Programm - allgemein als quantitative Lockerung bezeichnet - der Wirtschaft aus der schwersten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise half, verlor der Dollar gegenüber einem Korb globaler Währungen erheblich an Wert. Diese Dollar-Abschwächung trat auf, als die US-Aktienkurse von 2009 auf 2011 stiegen. Dennoch können Anleger nach Mustern unter diesen globalen Unternehmen suchen.
Denken außerhalb der USA
Im Laufe der Jahre hat sich ein Muster herauskristallisiert. Viele globale Unternehmen haben ihre Wachstumsanstrengungen außerhalb der USA konzentriert. Beispielsweise hat der Kaffeeriese Starbucks in den späten 2000er Jahren einen Plan skizziert, um das künftige Wachstum durch eine Expansion nach Übersee voranzutreiben. Das Unternehmen plante die Schließung von 800 Standorten, von denen sich die meisten im Fokus der US-amerikanischen Starbucks auf den Ausbau der international ausgerichteten Läden befanden. Das Unternehmen steigerte Umsatz und Gewinn und belohnte die Aktionäre mit einem höheren Aktienkurs.
Aber Starbucks ist nicht die einzige Firma, die das Schreiben an der Wand sah: Das beste Wachstum kommt aus aufstrebenden und sich entwickelnden Märkten. Nahezu alle globalen Unternehmen haben erhebliche Wachstumsanstrengungen in Entwicklungs- und aufstrebenden Teilen der Welt unternommen.
Das Wachstum aus dem Ausland fiel mit einem schwächeren Dollar auf Kosten anderer Währungen zusammen. Obwohl dies keine Garantie ist, werden starke Volkswirtschaften auf lange Sicht in der Regel von starken Währungen gestützt. Anleger sollten klar verstehen, dass kurzfristige Schwankungen die Regel sind, nicht die Ausnahme, wenn es um Devisenmärkte geht. Natürlich ist es alles andere als 100% richtig, dass eine starke Wirtschaft einer starken Währung widerspricht. Während der Finanzkrise in den USA legte der japanische Yen im Verhältnis zum US-Dollar weiter zu, obwohl die japanische Wirtschaft seit Jahrzehnten in einem schlechten Zustand war. Aber das war der Yen gegenüber dem Dollar und die US-Wirtschaft fiel zu dieser Zeit schneller als Japan.
Wenn globale Unternehmen investieren, ist dies oft ein führendes Zeichen für ein starkes Wirtschaftswachstum dieser Unternehmen. Bei einem starken Wirtschaftswachstum ist die Nachfrage nach der Währung in der Regel höher. Noch wichtiger ist, dass eine starke Wirtschaft häufig auf eine solide Staatsbilanz schließen lässt, die die Währungskurse stützt. Wenn eine Nation hoch verschuldet ist oder weiterhin Währungen ausgeben muss, sind die langfristigen Auswirkungen auf diese Währung ungünstig.
Die Quintessenz
Forex-Märkte sind komplexe dynamische Märkte. Die Verwendung eines Datenpunkts (z. B. Aktien) zur Vorhersage zukünftiger Forex-Richtungen kann eine begrenzende Übung sein. Aktien können nützliche Indikatoren sein, Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Aktien allein möglicherweise nicht ausreichen, um eine genaue Einschätzung vorzunehmen.
