Halbleiteraktien haben den Investoren im Jahr 2018 eine wilde Fahrt beschert, zumal US-amerikanische Chiphersteller auf globale Lieferketten mit besonderem Engagement in Asien setzen. Handelsspannungen mit China haben bei den Investoren zu großer Besorgnis geführt, auch als die Chip-Aktien anfänglich stiegen, als beide Regierungen Schritte unternahmen, um einen Handelskrieg zu vermeiden. Trotz der Verhandlungen über einen Waffenstillstand am Wochenende haben die jüngsten Kommentare von Präsident Trump am Dienstag die Handelsspannungen zwischen China und den USA verschärft, was eine Absicherungsstrategie für Investitionen noch wichtiger macht. Unabhängig vom Ausgang dieser unvorhersehbaren Handelsgespräche hat die Credit Suisse eine Strategie festgelegt, mit der Anleger von einem weiteren Aufwärtstrend bei den Chip-Aktien profitieren und gleichzeitig den Abwärtstrend begrenzen können, berichtet Barron.
Applied Materials Inc. (AMAT) ist ein hervorragendes Beispiel dafür, wie volatil diese Aktien sein können. CNBC berichtet, dass der Aktienkurs dieses führenden Anbieters von Investitionsgütern für die Chipherstellung am 18. Mai um mehr als 8% gefallen ist, nachdem die Prognosen für Umsatz und Ergebnis für das laufende Quartal gesunken waren. Währenddessen zeigt die Analyse des Optionshandels, dass Micron Technology Inc. (MU) und Nvidia Corp. (NVDA) von den Anlegern erwartet werden, dass sie im nächsten Monat zu den volatilsten Aktien im S & P 500 Index (SPX) gehören Warnung von Barron zitiert. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Sind glühende Halbleiteraktien kopflastig? )
Achterbahnfahrt
Basierend auf den Schlusskursen fiel der iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) am 8. Februar auf einen Verlust von fast 3% seit Jahresbeginn und erreichte am 12. März laut Yahoo Finance einen Höchstgewinn seit Jahresbeginn von fast 16%. Seitdem schloss der ETF nach einer Reihe von starken Kursschwankungen, einschließlich einer Wiederholung des negativen Territoriums, am 18. Mai mit einem Plus von rund 8% gegenüber dem Vorjahr. Der Index gewann am Montag. Zum Vergleich: Der S & P 500 legte im Vergleich zum Vorjahr um 2% zu.
SOXX-Daten von YCharts
Absicherungsstrategie
Mandy Xu, Derivatstrategin bei der Credit Suisse, schlug eine Reihe von Optionsgeschäften mit dem VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) für Anleger vor, die optimistisch in Bezug auf Halbleiterwerte sind. Dabei wird eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 USD gekauft und eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 120 USD verkauft. Der Artikel von Barron wurde am 17. Mai veröffentlicht. Zu diesem Zeitpunkt notierte der VanEck ETF bei einem Wert von rund 106 USD. Es schloss am 21. Mai bei 106, 05 $.
Laut Xu wäre der Handel am rentabelsten, wenn der ETF in den nächsten drei Monaten einen Kursgewinn von 15% verzeichnen würde, was einen Wert von rund 122 USD bedeuten würde. Wenn der ETF einen Wert von 110 USD nicht erreicht, entspricht der maximale Verlust, den der Anleger erleiden kann, der bezahlten Nettooptionsprämie abzüglich Transaktionskosten wie Maklerprovisionen.
Basierend auf einer als Skew bezeichneten Kennzahl stellt die Credit Suisse per Barron's fest, dass die Kosten für die Absicherung gegen einen Rückgang des VanEck ETF nahe dem niedrigsten Stand seit einem Jahr liegen. "Das zeigt, dass Anleger nicht für den Schutz aufkommen", sagt Barron's und schafft eine Situation, die vorsichtige Anleger ausnutzen können.
Der Fall für Chip Stocks
Der VanEck enthält die 25 größten börsennotierten Halbleiterwerte der USA nach Marktkapitalisierung, während der SOXX aus den 30 größten besteht. Paul Wick, ein erfahrener Technologiefondsmanager, gab zu bedenken, dass "Halbleiter eine kostengünstige Möglichkeit sind, viele der besten weltlichen Technologietrends zu spielen". (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 5 Aktien für die angesagtesten Technologietrends: Wick .)
