Risikokapitalgeber und ihre Private-Equity-Unternehmen werden von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Risikokapital unterliegt den gleichen Grundregeln wie andere Formen der privaten Wertpapieranlage. Da ein großer Teil des Risikokapitals von Banken und anderen Verwahrstellen bereitgestellt wird, können Bestimmungen zur Geldwäschebekämpfung und Bestimmungen zur Kenntnis Ihrer Kunden gelten. Die bemerkenswerteste Vorschrift, die Risikokapitalgebern (im Vergleich zu anderen Investoren) eigen ist, ist, dass sie keine Werbung machen oder Werbung machen dürfen. Es gibt auch einige Wertpapiervorschriften, die sich indirekt auf das Risikokapital auswirken, einschließlich solcher, die die Kosten für den Aufbau einer Infrastruktur für die Einhaltung von Gesetzen erhöhen.
Risikokapitalgeber helfen dabei, risikoreichere Start-up-Unternehmen und andere kleine Unternehmen zu finanzieren, die die Chance auf ein hohes langfristiges Wachstum haben. Risikokapitalgeber erzielen ihre Rendite durch den Besitz einer großen Anzahl von Unternehmensanteilen. Dies gilt als riskanter als eine normale Kapitalanlage und hat seit dem Absturz der Internetblase zu Beginn des 21. Jahrhunderts einen besonders verdächtigen Ruf erlangt.
Private-Equity-Unternehmen (die Risikokapital bereitstellen) müssen sich bei der SEC registrieren lassen und sind zur Meldung von Informationen verpflichtet, es sei denn, ihre Fonds gelten als qualifiziertes Risikokapital. Zu den qualifizierten Risikokapitalverwaltern zählen diejenigen, die mit Vermögenswerten von weniger als 150 Millionen US-Dollar umgehen.
Die meisten Vorschriften zu Beteiligungen und Anlegern hängen von technischen Definitionen ab, die in der Wertpapiergesetzgebung niedergelegt sind. Der Kongress und die SEC haben die Definition für Risikokapital mehrfach geändert, was zu unterschiedlichen Finanzierungspraktiken für Eigenkapital geführt hat. In der Vergangenheit waren beispielsweise Investitionen, die sich als Risikokapital qualifizierten, nur für diejenigen zugänglich, die sich als professionelle Risikokapitalgeber in ähnlicher Weise qualifizierten.
