Ein Margin-Konto ist ein Anlagekonto, auf dem ein Broker dem Kontoinhaber im Wesentlichen Bargeld zum Kauf von Wertpapieren zur Verfügung stellt. Ein Anleger mit einem Margin-Konto kann in der Regel bis zur Hälfte des gesamten Kaufpreises von marginierbaren Anlagen leihen. Der prozentuale Betrag kann zwischen verschiedenen Anlagen variieren. Jede Maklerfirma hat das Recht zu definieren, welche Arten von Anlagen in Aktien, Anleihen, ETFs oder Investmentfonds auf Margin gekauft werden können.
So funktioniert ein Margin-Konto
Ein Margin-Konto - basierend auf dem Eigenkapital eines Investorenkontos - funktioniert im Wesentlichen genauso wie eine Bank, die bereit ist, Geld auf Eigenheimkapital zu leihen. Bei einem Kauf auf Margin verleiht ein Makler des Anlegers dem Anleger Geld gegen den Wert des Bargeldes oder des Anlagevermögens, das sich derzeit auf dem Margin-Handelskonto befindet. Der geliehene Betrag wird als Margendarlehen bezeichnet, mit dem der Anleger zusätzliche Anlagen erwerben kann.
Wenn ein Anleger beispielsweise 10.000 USD auf einem Margin-Handelskonto hat, kann er möglicherweise bis zu 20.000 USD an Aktien erwerben, indem er den Rest des erforderlichen Kaufbetrags in Form eines Margin-Darlehens von seinem Broker ausleiht. Ein Anleger kann Kredite gegen Bargeld auf dem Konto oder gegen marginalisierbare Aktien oder Schuldverschreibungen wie Anleihen auf dem Konto aufnehmen.
Der Kauf auf Margin bietet Anlegern die Möglichkeit, ihre Investitionen für den Aufbau größerer Anlageportfolios zu nutzen, als sie sonst nur mit ihrem verfügbaren Bargeld aufrechterhalten könnten. Die Hebelwirkung vergrößert alle Gewinne, die aus der Investition erzielt werden, aber sie vergrößert auch Verluste auf die gleiche Weise. Darüber hinaus muss ein Anleger das von seinem Broker erhaltene Margin-Darlehen zusammen mit den Zinsen, die für das Darlehen berechnet werden, zurückzahlen. Für Margin-Kredite fallen monatliche Zinsaufwendungen an.
Was ist ein Margin Call?
Der Handel mit Margen unterliegt Margin Calls. Wenn der Wert des Bargeldes und der Anlagen auf dem Margin-Konto des Anlegers unter ein bestimmtes Niveau fällt, erhält der Anleger einen Margin-Call von seiner Maklerfirma.
Bei einem Margin Call muss der Anleger zusätzliches Bargeld oder marginalisierbare Anlagen einzahlen, um den Wert des Kontos auf das erforderliche Mindestniveau zu bringen. Andernfalls hat der Broker das Recht, eine ausreichende Anzahl von Wertpapieren zu liquidieren, um den Margin Call zu erfüllen.
