Alle Unternehmen streben nach Wachstum und Expansion. Es gibt im Allgemeinen zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen größer werden kann, entweder durch internes Wachstum oder durch externe Expansion. Internes Wachstum erfolgt durch den regelmäßigen Wachstumskurs eines Unternehmens, sei es durch den Einsatz neuer Technologien, den Erwerb von Vermögenswerten, ein besseres Lieferkettenmanagement und / oder neue Produktlinien. Dieser Weg braucht oft Zeit, bis das Unternehmen Ergebnisse erzielt. Die andere Art und Weise, wie Unternehmen wachsen wollen, besteht darin, die Möglichkeit einer Unternehmensumstrukturierung zu prüfen. Dies kann durch verschiedene Arten von Kapitalmaßnahmen wie Fusionen, Übernahmen oder Übernahmen erreicht werden. Der externe Wachstumspfad ist bei Unternehmen weltweit sehr beliebt, da er dazu beiträgt, Handelshemmnisse zu überwinden und länderübergreifend Kapital aufzubauen.
Was ist eine Fusion oder Akquisition?
Eine Fusion oder Akquisition ist eines der bedeutendsten Unternehmensereignisse für ein Unternehmen, eine Aktion, die für immer in seiner Geschichte geprägt ist. In einer Atmosphäre erhöhter Wettbewerbsfähigkeit ist diese Strategie sowohl für kleine als auch für große Unternehmen gleich.
Die Absicht hinter einem solchen Schritt oder einer solchen Entscheidung ist für jedes Unternehmen einzigartig, beruht jedoch auf dem Prinzip, nach dem Zusammenschluss mehr Wert zu schaffen, als die einzelnen Unternehmen einzeln wert sind. Der durch den Fusions- oder Übernahmevorgang geschaffene Mehrwert wird als Synergie bezeichnet. Obwohl es sich einfach anhört, ist der gesamte Prozess einer Fusion, Übernahme oder Akquisition zur Schaffung von Synergieeffekten (finanzieller Nutzen) entmutigend. Es beinhaltet große Geldsummen, Papierkram, behördliche Vorschriften, Gesetzmäßigkeiten und Rechnungslegungsverfahren. (Weitere Informationen finden Sie unter Was macht ein M & A-Geschäft aus? )
Wie M & A-Unternehmen den Deal-Making-Prozess durchführen
Der Fusions- oder Übernahmevorgang kann einschüchternd sein, und hier greifen die Fusions- und Übernahmefirmen ein. Sie erleichtern den Prozess, indem sie ihre Kunden (Unternehmen) gegen eine Gebühr durch diese transformativen, vielfältigen Unternehmensentscheidungen führen.
Die verschiedenen Arten von Fusions- und Übernahmefirmen werden nachstehend erörtert. Die Rolle jedes Firmentyps besteht darin, einen Deal für seine Kunden erfolgreich abzuschließen, sie unterscheiden sich jedoch in ihrer Herangehensweise und ihrem Schwerpunkt.
Investmentbanken
Investmentbanken üben eine Vielzahl von Spezialfunktionen aus. Sie führen Transaktionen mit hohem Kapitaleinsatz in Bereichen wie dem Underwriting durch. Sie fungieren als Finanzberater (und / oder Makler) für institutionelle Kunden und spielen manchmal die Rolle eines Vermittlers.
Investmentbanken erleichtern auch Unternehmensumstrukturierungen, einschließlich Fusionen und Übernahmen. Die Finanzabteilung der Investmentbanken führt die Fusions- und Übernahmearbeiten von der Verhandlungsphase bis zum Abschluss des Geschäfts durch. Die Arbeit im Zusammenhang mit rechtlichen und buchhalterischen Fragen wird häufig an verbundene Unternehmen oder an beauftragte Experten ausgelagert.
Die Rolle einer Investmentbank in diesem Prozess umfasst in der Regel die Bereitstellung wichtiger Marktinformationen und die Erstellung einer Liste potenzieller Ziele. Sobald der Kunde sich des geplanten Geschäfts sicher ist, wird eine Analyse der aktuellen Bewertung durchgeführt, um die Preiserwartungen zu ermitteln. Sämtliche Unterlagen, Verwaltungssitzungen, Verhandlungsbedingungen und Abschlussunterlagen werden von den Vertretern der Investmentbank verwaltet. In Fällen, in denen die Investmentbank die Verkaufsseite verwaltet, wird ein Auktionsprozess mit mehreren Gebotsrunden durchgeführt, um den Käufer zu bestimmen.
Einige der wichtigsten Investmentbanken sind Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JP Morgan Chase (JPM), Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) und Credit Suisse Gruppe (CS). (Siehe auch Die Kaufseite des M & A-Prozesses. )
Anwaltskanzleien
Unternehmenskanzleien sind beliebt bei Unternehmen, die durch Fusionen oder Übernahmen nach außen expandieren möchten, insbesondere bei Unternehmen, die internationale Grenzen überschreiten. Solche Geschäfte sind komplexer, da sie verschiedene Gesetze betreffen, die von verschiedenen Gerichtsbarkeiten abhängen, und erfordern eine sehr spezielle rechtliche Behandlung. Die internationalen Anwaltskanzleien sind mit ihrer Expertise im Bereich der gerichtsbarkeitsübergreifenden Angelegenheiten am besten für diesen Job geeignet.
Einige der führenden Anwaltskanzleien, die sich mit Fusionen und Übernahmen befassen, sind Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, Cravath, Swaine & Moore, Simpson Thacher & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP und Davis Polk & Wardwell LLP.
Wirtschaftsprüfungs- und Buchhaltungsunternehmen
Diese Unternehmen befassen sich auch mit Fusionen und Übernahmen und haben sich offensichtlich auf Wirtschaftsprüfung, Rechnungslegung und Steuern spezialisiert. Diese Wirtschaftsprüfungsunternehmen sind Experten für die Bewertung von Vermögenswerten, die Durchführung von Prüfungen und die Beratung in steuerlichen Belangen. In Fällen, in denen es sich um eine grenzüberschreitende Fusion oder Akquisition handelt, ist das Verständnis der steuerlichen Auswirkungen von entscheidender Bedeutung. Zusätzlich zu den Fachgebieten Wirtschaftsprüfung und Rechnungslegung stehen diesen Unternehmen weitere Experten zur Verfügung, um auch die anderen finanziellen Aspekte des Geschäfts zu verwalten.
Einige der bekanntesten Firmen aus dieser Kategorie, die sich auf Fusionen und Übernahmen spezialisiert haben, sind KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) und Ernst & Young (EY). Diese Unternehmen zusammen werden oft als die "Big Four" Wirtschaftsprüfungsgesellschaften bezeichnet.
Beratungsunternehmen
Die führenden Unternehmensberatungs- und Beratungsunternehmen führen Kunden durch alle Phasen eines Fusions- oder Übernahmevorgangs, egal ob es sich um branchen- oder grenzüberschreitende Geschäfte handelt. Diese Unternehmen verfügen über ein Expertenteam, das von der Anfangsphase bis zum erfolgreichen Abschluss des Geschäfts auf den Erfolg des Geschäfts hinarbeitet. Die größeren Unternehmen in diesem Geschäft sind global aufgestellt, um geeignete Ziele zu identifizieren. Die Unternehmen sind damit beauftragt, an der Akquisitionsstrategie zu arbeiten. Anschließend werden sie überprüft, einer Due Diligence unterzogen und bei Preisbewertungen beraten, um sicherzustellen, dass die Kunden nicht zu viel bezahlen und so weiter.
Einige der bekanntesten Namen in der Branche sind: AT Kearney, Bain und Company, The Boston Consulting Group, McKinsey und LEK Consulting,
Die Quintessenz
Jedes Jahr schließen Unternehmen branchenübergreifende, branchenübergreifende und grenzüberschreitende Geschäfte ab, die in die Billionen gehen, obwohl die Erfolgsquote solcher Geschäfte bei rund fünfzig Prozent liegt. Unternehmen, die Dealmaker oder Facilitator sind, erhalten enorme Summen. Die Gebühr für diese Dienstleistungen hängt von der Größe und dem Wert der am Fusions- und Übernahmeverfahren beteiligten Unternehmen ab. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie sich Fusionen und Übernahmen auf ein Unternehmen auswirken können. )
