Jede Phase eines Aufwärtstrends hat einzigartige Faktoren, die eine strategische Verschiebung des Risikomanagements und der Gewinnziele erfordern. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein Wertpapier einen neuen Höchststand erreicht, der in seiner langjährigen Geschichte noch nicht gehandelt wurde. Dieses Szenario kann schnell Wohlstand schaffen, erfordert jedoch spezielle technische Regeln, um die Mechanik im Spiel zu nutzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Investieren in fünf Minuten: Aktienauswahl .)
Die Dynamik ändert sich, wenn eine Sicherheit Neuland erreicht. Der neue Hochdruck signalisiert sehr günstige Konditionen, in denen es kein Überangebot an Aktionären gibt, die mit Verlust verkaufen oder gleichziehen müssen. Diese einseitige Gleichung kann zu schnellen Gewinnen führen, die häufig die logischen Kursziele überschreiten, aber auch zu unerwartetem Verhalten, das emotionale Entscheidungen fördert.
Der Widerstand verschwindet, wenn ein Wertpapier ein Allzeithoch erreicht, aber verborgene Hindernisse bleiben, die bereit sind, unachtsame Longs mit Umkehrungen und Erschütterungen zu überraschen. Während der Aufschluss der vorherigen Lieferung abgeschlossen ist, wird die Sicherheit zusätzlichen Tests unterzogen, die Wochen oder Monate dauern können. Dieser Prozess hat die Fähigkeit, beträchtliche Verluste auszulösen, die mit der ersten Sonderregel vermieden werden können, die die Positionierung des Aufwärtstrends in Bezug auf den Ausbruch kategorisiert.
Regel 1: Kategorisieren Sie den Fortschritt des Ausbruchs
Ausbrüche auf neue Höchststände finden in der Regel in drei Phasen statt. Erstens übersteigt der Kurs den Widerstand und zieht ein überdurchschnittliches Volumen an. Dies markiert die "Aktion" Phase. Die Rallye-Dynamik lässt mit der Zeit nach und schwache Hände steigen in der Nähe der Rallye-Höhen ein. Dieses Ungleichgewicht löst die zweite oder "Reaktions" -Phase aus, in der die Haltbarkeit des Ausbruchs getestet wird. Die Unterstützung hält entweder an und löst eine Rallye über dem vorherigen Hoch aus, die den Ausbruch bestätigt, oder sie überschlägt sich in einem Fehlschlag. Beide Ergebnisse schließen die dritte oder "Abwicklungs" -Phase ab .
Ambarella, Inc. (AMBA) brach im September mit 36 USD über dem Widerstand aus und erreichte Mitte der 40 USD ein Allzeithoch. Diese Aktionsphase wurde von einer gegenteiligen Reaktionsphase abgelöst, in der der Preis auf neue Unterstützung zurückgeworfen und für zwei Sitzungen unterboten wurde, wobei schwache Hände ausgeschüttelt wurden. Das Wertpapier hat dann alle Verluste aufgeholt und nach Abschluss der Abwicklungsphase ein weiteres Allzeithoch verzeichnet.
Die Akkumulation / Verteilung, gemessen am bilanziellen Volumen (OBV), bestimmt den Weg des geringsten Widerstands und begünstigt eine schnelle Aufwärtsauflösung, wenn neue Höchststände erreicht werden, und ein Peitschenschlag, wenn die Preisentwicklung rückläufig ist. Dies ist sinnvoll, da ein Wertpapier auf einem Allzeithoch ein breites Interesse erzeugen sollte, das sich in enthusiastischem Kaufdruck niederschlägt. Wenn dies nicht der Fall ist, muss der Trend pausieren und fehlende Sponsoren finden, oder die Schwerkraft kann die Kontrolle übernehmen und den Ausbruch aufdecken. (Weitere Informationen finden Sie unter : Marktstimmung mit ausgeglichenem Volumen aufdecken .)
Nebenerwerbspersonen sollten während dieser Testphase eine erneute Langzeitexposition vermeiden, mit Ausnahme der Bereiche, in denen die Risiko / Ertrags-Gleichung zu ihren Gunsten wirkt. Diese Gelegenheiten bieten sich in der Regel in Form von Rückschlägen auf neue Unterstützung an. Diejenigen, die bereits positioniert sind, haben keine andere Wahl, als Stopps zu setzen und den Markt über ihr Schicksal entscheiden zu lassen.
Regel 2: Überprüfen Sie die Struktur des Musters in den Ausbruch
Kategorisieren Sie nun die Preisstruktur, die zum Ausbruch führt. Ergreifen Sie Abwehrmaßnahmen, wenn a) der Ausbruch die dritte Rallye-Welle von einem tiefen Tief innerhalb des vorherigen Bereichs markiert oder b) der Preis von einem tiefen Tief direkt in das Ausbruchsniveau steigt und ohne Bildung eines Konsolidierungsmusters weitergeht. Beide Szenarien erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Rallye-Welle über dem Breakout-Level den Aufwärtstrend erschöpft und zu einer beträchtlichen Korrektur führt.
Eine zinsbullischere Preisstruktur wird ein Basing-Muster unterhalb des Breakout-Niveaus aufweisen, jedoch nicht zu tief im vorherigen Handelsbereich. Suchen Sie nach diesen Preisbalken, um abgerundete oder quadratische Böden herauszuschneiden, die mehrere fehlgeschlagene Versuche zur Unterbrechung der Unterstützung anzeigen, und senken Sie die Sicherheit. Diese robuste Preisaktion sorgt für eine starke Unterstützung, die in der unvermeidlichen Reaktionsphase kaum zu brechen ist.
Regel 3: Finde verborgene Widerstandsstufen auf neuen Höchstständen
Als nächstes dehnen Sie ein Fibonacci-Raster vom Tief des Handelsbereichs bis zum Breakout-Level und markieren harmonische Erweiterungen bei 1, 270, 1, 618, 2, 000 und 2, 618, wie auf dem Mylan NV (MYL) -Diagramm dargestellt. Suchen Sie dann nach dem Ausbruch nach dem ersten großen Hoch, das 27% des Abstands zwischen dem Tief und dem Ausbruchspreis oder der Harmonischen von 1, 270 überschreitet. Ein Hoch, das dieses Niveau überschreitet, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Ausbruch erfolgreich sein wird, während ein Nichterreichen dieses Niveaus die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls erhöht. (Weitere Informationen zur Grid-Platzierung finden Sie unter: Platzierung von Fibonacci-Grids ist der Schlüssel zu Ihrer Handelsstrategie. )
Höhere harmonische Niveaus markieren verborgenen Widerstand, wenn der Aufwärtstrend an Kraft gewinnt, und können verwendet werden, um Gewinne mitzunehmen, es sei denn, eine Buy-and-Hold-Strategie beabsichtigt, die Position auf unbestimmte Zeit zu halten. Die höchste Ausweitung bei 2, 618 markiert ein hohes Ziel, das eine signifikante Spitze signalisieren kann. Überlegen Sie sich daher zumindest, die Gewinnziele neu zu bewerten, wenn eine Position dieses Niveau erreicht.
Verbinden Sie jetzt frühere Höhen, die in drei oder mehr Punkten aneinander gereiht sind. Dies bezeichnet steigende Höhen-Trendlinien, die verborgene strukturelle Barrieren markieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Trendlinien finden, die in den letzten sechs bis 12 Monaten Aufwärtstrendfortschritte verzeichnet haben, da sie eine schwache Dynamik aufweisen, die die aktuelle Rallye untergraben könnte. Erwägen Sie auf der Rückseite eine zusätzliche Exposition, wenn der Aufwärtstrend über eine dieser Linien stößt, da dies auf eine eskalierende Dynamik hinweist. (Siehe: Die Nützlichkeit von Trendlinien .)
Regel 4: Finden Sie Ihren Gewinnschutzpreis
Nehmen wir an, die Sicherheit hat den Ausbruch bestätigt und alle verborgenen Hindernisse beseitigt. Sonderregeln wechseln jetzt in den Gewinnschutz- und Verbesserungsmodus. Legen Sie zunächst einen Mindestgewinn fest, der bei einer Umkehr des Aufwärtstrends aggressiv verwendet wird. Sie können diese Zahl anhand eines einfachen prozentualen Zuwachses von 10%, 20% oder 50% oder eines psychologischen Niveaus von 5000 $, 10000 $ oder 25000 $ ermitteln. Technisch orientierte Marktteilnehmer können einen mentalen Stopp einleiten, der diese Ziele erfüllt, oder einfach eine tatsächliche Anzahl auswählen.
Vermeiden Sie physische Stopps, denn der Flash-Crash vom Mai 2010 hat gezeigt, dass die räuberischen Algorithmen, die die modernen Märkte bewegen, sie jederzeit angreifen können. Es gibt keinen Grund, all Ihre harte Arbeit zu verschwenden, einen großen Gewinn zu erwirtschaften und ihn dann zu verlieren, wenn das Chaos das Tickerband trifft, wie es regelmäßig der Fall ist. Vergewissern Sie sich nur, dass Ihre magische Zahl der aktuellen Preisentwicklung nicht im Wege steht und nur dann getroffen wird, wenn das Worst-Case-Szenario ausfällt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Drei Arten von Gewinnschutzstopps .)
Regel Nr. 5: Erwägen Sie eine zusätzliche Exposition
Zusätzliches Engagement kann Ihren Gewinn auf ein neues Hoch heben, aber das Kaufen zum falschen Zeitpunkt hat den gegenteiligen Effekt und zerstört den Gewinn, den Sie bereits erzielt haben. In der Regel sollten Sie die Position nur dann aufstocken, wenn sie in einen vorteilhaften Risiko- / Ertragsbereich fällt, z. B. bei einem Abverkauf in einen wöchentlichen oder monatlichen gleitenden Durchschnitt, oder wenn eine neue Barriere wie eine Trendlinie mit steigenden Hochs oder eine Fibonacci-Harmonische überwunden wird. Diese Szenarien auf breiter Basis treten nur selten auf und bieten im Laufe eines Jahres oft nur ein oder zwei günstige Einstiegspunkte.
Die Quintessenz
Ein Wertpapier auf einem Allzeithoch kann die logischen Kursziele überschreiten, nachdem es der Schwerkraft auf dem vorherigen Ausbruchsniveau entgangen ist. Wenden Sie spezielle Managementregeln auf diese Aufwärtstrends an, um zu verhindern, dass der Preis in unbekanntes Gebiet steigt, und stellen Sie gleichzeitig sicher, dass versteckte Fallen vermieden und der Kerngewinn geschützt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Risikomanagementtechniken für aktive Trader .)
