Der berühmte Physiker Niels Bohr sagte einmal, dass "Vorhersagen sehr schwierig sind, insbesondere über die Zukunft". Während dies für viele Aspekte der Quantenmechanik zutrifft, verfügen Händler und Investoren über verschiedene Tools, um genaue Vorhersagen auf den Finanzmärkten zu treffen. Häufig handelt es sich bei diesen Instrumenten um derivative Finanzinstrumente, die dazu beitragen können, ein Gesamtbild der künftigen Marktstimmung zu erhalten - beispielsweise Optionen.
TUTORIAL: Optionen Grundlagen
Solche Vorhersagen können besonders für aktive Händler während der Gewinnsaison nützlich sein, wenn die Aktienkurse am volatilsten sind. Während dieser Zeit nutzen viele Händler und Investoren die Optionen, um entweder bullische Wetten zu platzieren, die ihre Positionen heben, oder ihre bestehenden Positionen gegen mögliche Abwärtsbewegungen abzusichern. Wir werden uns einen einfachen dreistufigen Prozess ansehen, um effektive Gewinnvorhersagen mithilfe von Optionen zu treffen.
Schritt 1: Analysieren Sie die Kette nach Chancen
Der erste Schritt bei der Analyse von Optionen zur Erstellung von Gewinnprognosen besteht darin, ungewöhnliche Aktivitäten zu identifizieren und anhand von Open Interest- und durchschnittlichen Volumendaten zu validieren. Ziel dieses Schritts ist es, einige spezifische Optionen zu finden, die möglicherweise für die Zukunft aussagekräftig sind, und eine erste Liste von Zielen für die weitere Analyse zu erstellen.
Das Finden dieser Zieloptionen erfolgt in zwei Schritten:
1. Ungewöhnliche Optionen suchen - Suchen Sie nach Kauf- oder Verkaufsoptionen mit einem aktuellen Volumen, das über dem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen liegt, insbesondere in den nächsten Monaten.
2. Open Interest vergleichen - Stellen Sie sicher, dass das aktuelle Volumen das Open Interest des Vortages überschreitet, was darauf hinweist, dass die heutige Aktivität neue Positionen darstellt.
In der Praxis: Baidu
Wenn wir die Yahoo! Auf der Seite zur Analyse der Finanzoptionen für Baidu ADR (Nasdaq: BIDU) finden wir möglicherweise eine Optionskette wie die folgende:
Beachten Sie, dass die hervorgehobenen Call-Optionen für den nahen Monat mit einem Volumen gehandelt werden, das deutlich über dem ihrer offenen Positionen liegt, was darauf hindeutet, dass die Optionen von Händlern und / oder Anlegern akkumuliert werden. Wir könnten auch das aktuelle Tagesvolumen betrachten und es mit dem durchschnittlichen Tagesvolumen vergleichen, um ähnliche Schlussfolgerungen zu ziehen, aber das offene Interesse wird im Allgemeinen als das wichtigste angesehen, das zu beobachten ist.
Schritt 2: Bestimmen Sie die Größe mit Straddles
Der zweite Schritt bei der Analyse der Optionen zur Erstellung von Gewinnprognosen besteht darin, das Ausmaß der erwarteten Bewegung zu bestimmen. Da die meisten Optionen an Wert gewinnen, wenn die Volatilität zunimmt, kann die implizite Volatilität Aufschluss darüber geben, wann der Markt mit einer starken Aufwärts- oder Abwärtsbewegung rechnet. Glücklicherweise sind die Straddles so konzipiert, dass sie die implizite Volatilität ausnutzen, sodass wir sie zur Berechnung einer genauen Größe verwenden können. (Weitere Informationen zur Volatilität finden Sie unter Optionsvolatilität: Warum ist das wichtig? )
Straddles stellen eine Optionsstrategie dar, die den Kauf von Kauf- und Verkaufsoptionen mit demselben Ausübungspreis und Ablaufdatum umfasst. Mit dem Kauf eines At-the-Money-Straddles positionieren sich Optionshändler, um von einer Zunahme der impliziten Volatilität zu profitieren. Ein Blick auf den Preis des At-the-Money-Straddles kann uns daher die Größenordnung dieser implizierten Volatilität aufzeigen.
In der Praxis: Google
Wenn wir eine Call-Option für 1.200 USD pro Vertrag und eine Put-Option für 1.670 USD pro Vertrag erwerben, belaufen sich die Kosten für den Straddle-Service auf 2.860 USD zuzüglich etwaiger Provisionen. Dies bedeutet, dass bei einem Kurs von 575, 50 USD je Aktie für die zugrunde liegenden Aktien von toget eine Bewegung von ca. 5% oder 2.860 USD / (575, 50 USD x 100 USD) zu erwarten ist.
Das At-the-Money-Straddle für aco sieht dann ungefähr so aus:
Schritt 3: Entscheiden Sie sich für Hedging oder Leveraging
Der dritte und letzte Schritt bei der Analyse der Optionen zur Erstellung von Gewinnprognosen besteht in der Bestimmung der Bewegungsrichtung. Während wir nur wirklich Zugang zum Handelsvolumen haben, können wir die Geld- und Briefkurse und Handelsdaten verwenden, um ziemlich genaue Annahmen zu treffen. Einfach ausgedrückt, Trades, die den Geldkurs erreichen, verkaufen wahrscheinlich Transaktionen, während Trades, die den Briefkurs erreichen, wahrscheinlich Transaktionen kaufen. (Hintergrundinformationen zum Bid-Ask finden Sie unter Grundlagen des Bid-Ask-Spread .)
Händler und Anleger können in der Optionskette auch nach verschiedenen Arten von Optionsstrategien suchen, die am wahrscheinlichsten in der Gewinnsaison auftreten. Beispielsweise kann ein ähnliches Volumen von Put- und Call-Optionen bei gleichem Preis und Verfallsdatum eine Spreizwette auf die Volatilität signalisieren, während der Verkauf von Call-Optionen auf langfristige Anleger hindeuten könnte, die ihre Positionen durch den Verkauf von Calls absichern - ein bärischer Indikator.
TUTORIAL: Option Griechen
Händler und Investoren können diese Informationen finden, indem sie sich über ihre Broker-Plattformen Echtzeit-Trades ansehen oder eine der vielen Websites verwenden, die Echtzeit-Handelsinformationen bereitstellen - oder indem sie einfach verzögerte Daten von Websites wie Investopedia oder Yahoo! Finanzen.
Endeffekt
Während die Verwendung von Optionsdaten zur Vorhersage von Gewinnbewegungen Teil der Kunst und Teil der Wissenschaft sein kann, ist dies für viele Finanzexperten von unschätzbarem Wert, wenn sie nicht nur Gewinnbewegungen, sondern auch Fusionen und Übernahmen und andere erwartete Preisbewegungen vorhersagen. Mit diesem einfachen dreistufigen Verfahren können Sie anhand von Optionsdaten Ihre eigenen Gewinnvorhersagen treffen:
1. Identifizieren Sie ungewöhnliche Optionsgeschäfte und validieren Sie sie, indem Sie das aktuelle Tagesvolumen mit dem Open Interest und / oder dem täglichen Handelsvolumen vergleichen.
2. Bestimmen Sie die Höhe der Bewegung, indem Sie die Kosten eines Straddles am Geld berechnen, der eine Vorstellung von der erwarteten Volatilität vermittelt.
3. Ermitteln Sie die Richtung des Handels, indem Sie sich die Geld- und Briefkurse ansehen und die gesamte Optionskette analysieren, um nach den möglichen Arten von Geschäften zu suchen, die platziert werden.
Wenn Sie diese Technik anwenden, werden Sie feststellen, dass die Zukunft viel einfacher vorherzusagen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Optionsstrategien für einen rückläufigen Markt und Gewinn bei jeder Preisänderung mit langen Strecken .)
