Die Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) meldet nach dem Geschäftsschluss am Dienstag einen Gewinn. Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 4, 82 US-Dollar bei einem Umsatz von 21, 8 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal. Die Aktien von Big Blue verkauften sich nach den Ergebnissen des dritten Quartals im Oktober um fast 8%, und Bulls Jumping Ship reagierte auf einen Umsatzrückgang von 2, 1% gegenüber dem Vorjahr. Dieser Ausverkauf signalisierte die nächste Phase eines brutalen Rückgangs, der im Dezember ein Neunjahrestief erreichte.
Die Aktie legte in den letzten vier Wochen um fast 17% zu, erreichte nun aber einen dreimonatigen Widerstand, der durch gescheiterte November- und Dezember-Bounces hervorgerufen wurde, was die Chancen für eine Reaktion auf Nachrichtenverkäufe erhöht, die den nächsten Abschnitt eines Basing- oder Breakdown-Musters markiert zwischen 100 und 120 Dollar. Ein Rückgang im einstelligen Bereich würde wichtige Verkaufssignale auslösen und die nächste Welle in einem Bärenmarkt auslösen, der 2013 begann.
IBM Langzeit-Chart (1993 - 2018)
TradingView.com
Die Aktie notierte 1993 auf einem 19-Jahrestief und stieg kräftig an, nachdem sie 1997 das Hoch von 1987 überschritten hatte. Im dritten Quartal 1999 legte die Aktie erneut beeindruckend zu, notierte bei 138 USD und verkaufte sich bis Oktober um 50 Punkte. Ein Aufschwung von 2000 konnte den Widerstand nicht bereinigen und verstärkte eine Handelsspanne, die im April 2002 nach unten brach. Die Verkäufer behielten die Kontrolle über das Vierjahrestief von Oktober in der Mitte der 50er Jahre, das auch das niedrigste Tief der letzten 16 Jahre darstellt.
Eine Erholungswelle ins Jahr 2008 brachte acht Punkte unter dem Hoch von 1999 zum Stillstand und löste einen Abschwung aus, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs beschleunigte. Die Aktie konnte sich während der Krise relativ gut behaupten und fand im November Unterstützung, nachdem sie in den unteren 70er Jahren die dreijährige Unterstützung durchbrochen hatte, während die darauffolgende Erholung im Jahr 2010 das Hoch von 2008 erreichte. Sie bewegte sich fast ein Jahr lang auf diesem Widerstandsniveau und brach aus, endlich auf dem Höhepunkt des vorigen Jahrhunderts.
Die Aktie zeigte eine beeindruckende Stärke in Bezug auf das Allzeithoch 2013 bei 215, 90 USD und kehrte in einer geringfügigen Korrektur um, die im vierten Quartal 2014 zu einem vollständigen Kursrückgang eskalierte. Der Verkaufsdruck ließ schließlich bei einem Siebenjahrestief nahe 117 USD im Februar 2016 nach. Der darauffolgende Aufwärtstrend stieß jedoch ein Jahr später im Wert von 180 USD auf eine Ziegelmauer und löste einen Abwärtstrend aus, der nun das niedrigste Tief des Jahrzehnts verzeichnete.
Der exponentielle gleitende 200-Monats-Durchschnitt (EMA) ging in den Jahren 2002, 2008 und 2016 zurück, aber die Aktie hat dieses Niveau durchbrochen und den Ausbruch von 2010 im Oktober 2018 nicht bestanden unwahrscheinlich, dass das Niveau in den nächsten ein bis drei Jahren überschritten wird. Der Ausverkauf im Dezember endete mit dem Fibonacci-Aufwärtstrend von 0, 86 im Jahr 2013, der die letzte Unterstützung vor der Rückkehr auf das Tief von 2008 bedeutete. Der monatliche Stochastik-Oszillator bestätigt diese gefährliche Positionierung, da er während der Erholung im Januar keinen Kaufzyklus durchlaufen hat.
IBM Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
TradingView.com
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) generiert gemischte Meldungen und erreichte im September 2018 ein Vierjahreshoch, obwohl die Aktie zu diesem Zeitpunkt mehr als 30 Punkte niedriger notierte. Die starke Distribution nahm im vierten Quartal wieder auf, erreichte aber nicht die Tiefststände von 2016 oder 2017, was auf eine bullische Divergenz hindeutet, die auf einen starken Widerstand in den 130er-Jahren hindeuten könnte.
Die Erholung, die im Dezember einsetzte, hat jetzt die 50-Tage-EMA angekurbelt und einen dreimonatigen Widerstand in der Nähe von 125 USD erreicht. Eine positive Gewinnüberraschung könnte dieses Niveau durchbrechen, ein Rückgang ist jedoch wahrscheinlicher, da der vierwöchige Anstieg kein höheres Tief erreicht hat. In diesem Fall sollte die untere rote Linie genau beobachtet werden, da eine Umkehrung die rechte Schulter eines inversen Kopf- und Schulter-Breakout-Musters vervollständigen könnte, bevor das endgültige Ziel bei einem 200-monatigen EMA-Widerstand erreicht ist.
Die Quintessenz
Die IBM-Aktie hat ein Neunjahrestief erreicht und könnte in den kommenden Wochen die 130-Dollar-Marke erreichen. Zumindest gibt es bislang keine technischen Beweise dafür, dass der langfristige Abwärtstrend der Aktie zu Ende geht.
