Die Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) ist in den letzten zwei Wochen um 13 Punkte gefallen und notiert in der Nähe des Tiefststandes von 2017 vor der Veröffentlichung der Gewinne nach dem Markteintritt am Dienstag. Eine lange Reihe langweiliger Quartalsberichte hat die Begeisterung der Aktionäre seit 2013 nachgelassen und die Messlatte für den Beichtstuhl dieser Woche niedrig gelegt. Trotzdem hat die Aktie nicht mehr genügend Zeit, um engagierte Käufer anzuziehen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass sie irgendwann zusammenbricht und in einen Bärenmarkt eintritt.
Das Unternehmen hat sich zu einem der weltweit führenden Blockchain-Unternehmen entwickelt, aber diese eindrucksvolle Bezeichnung hat es nicht geschafft, die Aktie aus ihrem langfristigen Schlaf zu befreien. IBM verdient viel Geld, aber das Wachstum ist schwer zu fassen, da der Juli-Bericht die bescheidenen Erwartungen kaum erfüllt. Achten Sie darauf, dass sich die Marktteilnehmer auf die Cloud-Leistung und den Margendruck konzentrieren, um ihre Vorwärtsentwicklung zu beurteilen und gleichzeitig die in den letzten Jahren stagnierenden Hardware-Umsätze zu reduzieren.
IBM Langzeit-Chart (1993 - 2018)
Das Unternehmen ist seit 1911 börsennotiert und erstmals an der New Yorker Börse als Computing-Tabulating-Recording Co. notiert. Nach einem sechsjährigen Abwärtstrend testete es das Tief von 1974 bei 9, 34 USD im Jahr 1993 und stieg um 75 Cent über dieses Niveau ein Aufwärtstrend, der während der Internetblase an Fahrt gewonnen hat. Die Rallye endete 1999 mit 138 US-Dollar und markierte ein Hoch, das in den nächsten elf Jahren nicht überschritten wurde.
Ein Dreijahres-Rechteckmuster unterbrach die Unterstützung in den 80er Jahren im Jahr 2002 und führte zu einem steilen Abwärtstrend, der im Oktober bei 54, 01 USD endete und ein Tief markierte, das in den letzten 16 Jahren nicht getestet wurde. Ein zweibeiniger Aufwärtstrend brachte das Hoch von 1999 im Jahr 2008 um sieben Punkte zum Erliegen und löste einen Rückzug aus, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs beschleunigte. Die Unterstützung für 2005 lag im November bei 70 USD und stieg erneut an, um ein V-förmiges Muster in das vorherige Hoch um die Wende des Jahrzehnts zu verwandeln.
Ein Ausbruch im Oktober 2010 geriet in Brand und verzeichnete einen starken Anstieg, bevor er 2013 ein Allzeithoch von über 210 USD erreichte. Danach übernahmen die Bären erneut die Kontrolle und verzeichneten einen mehrjährigen Rückgang, der den Aktienkurs beinahe halbierte und auf das Tief vom Februar 2016 fiel 116, 90 USD. Ein Aufschwung in den März 2017 kam in den 180er Jahren zum Stillstand und verzeichnete das zweite Tief seit 2013, vor dem erneuten Verkaufsdruck, der im September bei 140 USD endete. Diese Unterstützungsstufe ist nun seit 13 Monaten im Spiel.
IBM Short-Term Chart (2016 - 2018)
Eine 12-Punkte-Lücke zwischen 170 und 182 USD im Oktober 2014 wurde im Jahr 2017 geschlossen, wobei diese Preiszone auch den mehrmonatigen Aufschwung beendete. Diese Obergrenze markiert jetzt einen erheblichen Widerstand, wie die gescheiterte Rallye im Januar 2018 in Höhe von 171 USD zeigt. Die Aktie hat seitdem ein absteigendes Dreiecksmuster gezeichnet, wobei die Unterstützung bei den oberen 130 USD die letzte Verteidigungslinie für den mittelfristigen Aufwärtstrend darstellt, der im Jahr 2016 begonnen hat. Erwarten Sie, dass ein Zusammenbruch einen raschen Rückgang in das Tief von 2016 hervorruft und gleichzeitig die Gewinnchancen erhöht dass die Aktie irgendwann zweistellig wird.
Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) bietet den geschlagenen Aktionären einen Hoffnungsschimmer. Er hat 2016 die Talsohle erreicht und tritt in eine bescheidene Akkumulationsphase ein, die im September 2018 ein Vierjahreshoch erreichte. Diese unerwartete Loyalität ist jedoch eingetreten mit einem Ablaufdatum, das wahrscheinlich einen raschen Exodus auslöst, wenn das Unternehmen die ehrgeizigen Cloud-Umsatzprognosen in seinen strategischen Initiativen nicht bucht.
Die Quintessenz
IBM steigt ins dritte Quartal ein, nachdem es ein rückläufiges Dreiecksmuster mit horizontaler Unterstützung in der Nähe von 140 USD abgeschlossen hat. Ein Zusammenbruch könnte tödlich sein und einen raschen Rückgang hervorrufen, während eine euphorische Erleichterungsrallye auf ein Summen von Widerständen über 170 USD stoßen würde.
