Disgorgement ist die Rückzahlung von unrechtmäßigen Gewinnen, die den Tätern von den Gerichten auferlegt werden. Gelder, die durch illegale oder unethische Geschäftstransaktionen eingegangen sind, werden mit Zinsen an die von der Aktion Betroffenen ausgezahlt oder zurückgezahlt. Disgorgement ist eher eine zivilrechtliche Abhilfemaßnahme als eine zivilrechtliche Strafmaßnahme.
Disgorgement abbauen
Personen oder Unternehmen, die gegen die Vorschriften der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) verstoßen, müssen in der Regel sowohl Zivilgeldstrafen als auch Ausstände zahlen. Erlöse aus Insidergeschäften, Veruntreuung oder illegalen Handlungen im Rahmen des Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) unterliegen einem Disgorgement. Im Juni 2017 stellte eine einstimmige Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA in der Rechtssache Kokesh gegen SEC klar, dass eine Degorgation eine Strafe ist, die einer fünfjährigen Verjährungsfrist unterliegt.
Degorgationszahlungen werden jedoch nicht nur von denjenigen verlangt, die gegen Wertpapiervorschriften verstoßen. Jeder, der von illegalen oder unethischen Aktivitäten profitiert, kann zivilrechtlich dazu verpflichtet werden, seinen Gewinn zu schmälern. Im Jahr 2010 setzte Lloyd Blankfein, CEO von Goldman Sachs, eine aggressive Fassade auf, um eine Klage der SEC wegen der Rolle seiner Bank beim Verkauf eines komplexen Finanzinstruments, das an Subprime-Hypotheken gebunden ist, an Investoren zu vermeiden. Es wurde behauptet, dass Goldman Sachs wesentliche Offenlegungen über die Art des Finanzinstruments (bekannt als Abacus 2007-AC1), das sie gegen ihre ahnungslosen Kunden ausübten, zurückhielt. Vielleicht begriff Blankfein, dass seine Bank in der Klage verlieren würde, und entschied sich, sich mit der SEC zu arrangieren. Dabei zahlte er einen Rekord von 550 Millionen US-Dollar an Degorgation und Strafen.
Nach der Finanzkrise suchten viele nach zusätzlichen Enttäuschungen bei Finanzinstituten, die intensiv an der Auslösung der Krise beteiligt waren, sowie bei den CEOs, Direktoren und anderen leitenden Angestellten. Letztendlich durften diese Personen jedoch ihre Gewinne "privatisieren" und die Verluste der Institute "sozialisieren" (dh auf die Steuerzahler ausgeben). Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit und eine ganze Reihe anderer konnten mit ihren millionenschweren Boni davonlaufen.
