Indenture bezieht sich auf eine rechtliche und verbindliche Vereinbarung, einen Vertrag oder ein Dokument zwischen zwei oder mehr Parteien. Traditionell enthielten diese Dokumente eingerückte Seiten, wie durch ihren Namen angegeben. Historisch gesehen bezieht sich indenture auch auf einen Vertrag, bei dem eine Person für einen bestimmten Zeitraum zur Arbeit für eine andere Person verpflichtet ist, z. B. ein indentured Servant. In der Finanzbranche wird das Wort Indenture verwendet, wenn es um Anleihevereinbarungen, bestimmte Immobilienurkunden und einige Aspekte von Insolvenzen geht.
Indenture
Indenture aufschlüsseln
Bei Immobilien handelt es sich bei einem Indenture um eine Immobilienurkunde, bei der sich zwei Parteien auf die Aufrechterhaltung von Verpflichtungen einigen. Beispielsweise kann eine Partei vereinbaren, das Eigentum zu pflegen, und die andere Partei kann vereinbaren, Zahlungen darauf zu leisten. Im Insolvenzrecht bezieht sich Indenture auf eine Hypothek oder eine Treuhandurkunde, die eine Forderung gegen den Schuldner oder eine durch ein Pfandrecht am Eigentum des Schuldners gesicherte Forderung darstellt, und in den meisten Fällen hat das Indenture eine andere Sicherheit als ein Stimmrechtszertifikat.
Was sind Anleihepapiere?
Ein Indenture zwischen Anleiheemittenten und Anleihegläubigern ist ein rechtlicher und verbindlicher Vertrag, der alle wichtigen Merkmale einer Anleihe wie das Fälligkeitsdatum, den Zeitpunkt der Zinszahlungen, die Methode der Zinsberechnung und gegebenenfalls kündbare oder umwandelbare Merkmale festlegt. Der Schuldverschreibungsschein enthält auch alle für die Emission der Schuldverschreibung geltenden Bedingungen. Weitere wichtige Informationen, die in dem Indenture enthalten sind, sind die Financial Covenants, die den Emittenten regeln, und die Formeln zur Berechnung, ob der Emittent die Covenants einhält.
Sollte es zu einem Konflikt zwischen dem Emittenten und dem Anleihegläubiger kommen, ist das Wertpapier das Referenzdokument für die Konfliktlösung. Infolgedessen enthält der Titel alle Details der Anleiheemission.
Wann werden Bond Indentures eingesetzt?
Auf dem Rentenmarkt wird in normalen Zeiten kaum auf einen Titel Bezug genommen. Bei bestimmten Ereignissen, beispielsweise wenn der Emittent in Gefahr ist, einen Bond Covenant zu verletzen, wird das Indenture zur Anlaufstelle. Das Indenture wird dann genau geprüft, um sicherzustellen, dass bei der Berechnung der Finanzkennzahlen, die bestimmen, ob der Emittent die Covenants einhält, keine Unklarheiten bestehen. Das Indenture ist eine andere Bezeichnung für die Anleihevertragsbedingungen, die auch als Treuhandurkunde bezeichnet werden.
Was ist ein Indenture-Treuhänder?
Ein Indenture-Treuhänder ist für Treuhandaufgaben im Zusammenhang mit Anlagen zuständig. Diese Fachleute überwachen Zinszahlungen, Rücknahmen und die Kommunikation mit Anlegern und leiten Treuhandabteilungen bei Instituten. Ihre Aufgabe besteht im Wesentlichen darin, die von einem Unternehmen ausgegebenen sicherheitsunterstützten Wertpapiere zu überwachen und zu verwalten.
