Die Sharpe Ratio und die Information Ratio sind beide Instrumente zur Bewertung der risikoadjustierten Rendite eines Anlageportfolios. Sie unterscheiden sich in der Basislinie, mit der die einzelnen Unternehmen die Kapitalrendite messen oder vergleichen.
Das Sharpe-Verhältnis
Die Sharpe Ratio ist wahrscheinlich das am häufigsten verwendete Instrument zur Bewertung der risikobereinigten Rendite von Anlageportfolios. Dabei wird die tatsächliche oder erwartete Rendite einer Anlage mit der Rendite einer risikofreien Anlage wie etwa US-Schatzwechseln verglichen. Es vergleicht die beiden Renditen unter Berücksichtigung der Standardabweichung für das Anlageportfolio, um dem Anleger eine Vorstellung davon zu vermitteln, wie viel zusätzlichen Gewinn er oder sie (falls vorhanden) erhält, wenn er das mit der Anlage verbundene zusätzliche Risiko übernimmt in Aktien.
Das Informationsverhältnis
Mit der Informationsquote soll auch die risikobereinigte Rendite in Bezug auf eine Basisinvestition bewertet werden. Anstatt eine risikofreie Anlage zu Vergleichszwecken zu verwenden, misst die Informationsquote in der Regel die Rendite eines Anlageportfolios gegenüber einem Benchmark-Aktienindex. Die am häufigsten verwendete Benchmark ist der S & P 500 Index. Die Informationsquote vergleicht die Renditen eines aktiven Portfoliomanagements, bei dem ein Investor oder Portfoliomanager die spezifischen Anlageentscheidungen bezüglich der zu kaufenden Aktien trifft, mit der Rendite, die durch ein passives Portfoliomanagement erzielt werden würde Dies wird erreicht, wenn ein Anleger sein gesamtes Vermögen in einem Indexfonds anlegt. Die Informationsquote kann auch einen Hinweis auf die Konsistenz der Wertentwicklung eines Anlageportfolios geben. Es zeigt an, ob das aktiv verwaltete Portfolio das passive Portfoliomanagement von Monat zu Monat um einen kleinen Betrag übertrifft oder ob es ein passives Anlageportfolio in einigen Monaten des Jahres um einen großen Betrag übertrifft.
