Da Vorsorgesponsoren bei der Verwaltung des Planvermögens zunehmend aufsichtsrechtlich überwacht werden, spielen Anlageausschüsse eine wichtigere Rolle bei der Anlageentscheidung. Obwohl das Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) dies nicht vorschreibt, wird die Einrichtung eines Anlageausschusses als solide Risikomanagementstrategie für Plan-Sponsoren angesehen, die einen Großteil der treuhänderischen Haftung übernehmen müssen. Durch die Einrichtung eines Investitionsausschusses können sich Plan-Sponsoren besser auf die wichtigen Themen konzentrieren, die sich auf die Plan-Teilnehmer auswirken.
Einrichtung eines Investitionsausschusses
Der Plansponsor richtet ein Investitionskomitee ein, indem er eine Charta ausgibt, in der die Auswahl der Komiteemitglieder erläutert wird. In der Satzung sollte der Zweck des Ausschusses angegeben werden, der darin besteht, einen formellen Prozess für die Verwaltung der Anlagestrategie des Plans festzulegen. Es legt auch die Rollen und Verantwortlichkeiten der Mitglieder sowie die Anforderungen für die Aufrechterhaltung der Mitgliedschaft fest. In der Satzung kann festgelegt werden, welche Ausschussmitglieder stimmberechtigte Mitglieder sind, die treuhänderische Aufgaben übernehmen, und welche nicht stimmberechtigte Mitglieder sind, die nicht als Treuhänder gelten.
Aufgaben und Zuständigkeiten der Ausschussmitglieder
Erwerben Sie die erforderlichen Kenntnisse: Die Mitglieder des Ausschusses müssen über die ERISA-Bestimmungen und ihre treuhänderischen Pflichten informiert werden. Die Mitglieder sollten die im Planungsdokument beschriebenen Verfahren zur Verwaltung des Planvermögens, einschließlich der Anlagestrategie des Plans, genau kennen. Die Mitglieder benötigen nicht unbedingt einen Anlagehintergrund, sollten sich jedoch dazu verpflichten, zu lernen, was sie wissen müssen, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Es liegt in der Verantwortung der Ausschussmitglieder, sich über Änderungen der ERISA-Bestimmungen und rechtlichen Bestimmungen zu informieren, die sich auf die Verwaltung des Plans auswirken.
Entwicklung einer Erklärung zur Anlagepolitik : Erstellen Sie eine Erklärung zur Anlagepolitik (IPS) mit einer Anlagephilosophie und einer Anlagestrategie. Due Diligence-Verfahren für die Auswahl und Überwachung von Anlageoptionen sollten gut formuliert sein. Das IPS sollte Benchmarks zur Messung der Planleistung enthalten. Es sollte auch ein Verfahren zur Auswahl und Bewertung von Anlageverwaltern sowie Bewertungskriterien und Verfahren zu deren Ersetzung enthalten. Das IPS sollte jährlich überprüft werden, um etwaige Inkonsistenzen im Planmanagement zu berücksichtigen.
Beurteilung der Anlageperformance: Vergleichen Sie die Performance des Plans mit den Benchmarks im IPS. Suchen Sie nach Änderungen im Anlageverwaltungsteam, im Anlagestil, in den Gebühren oder Aufwendungen und im verwalteten Vermögen (AUM), um festzustellen, ob alle noch mit dem Anlageziel und den Anlageparametern des Plans vereinbar sind.
Überprüfung der Finanzergebnisse : Die Finanzgeschäfte des Plans sollten mindestens einmal jährlich mit einem Bericht überprüft werden, der für den Verwaltungsrat des Unternehmens erstellt wird.
Regelmäßige Sitzungen abhalten : Die meisten dieser Aufgaben und Funktionen werden in den Sitzungen des Investitionsausschusses wahrgenommen, die zwei- bis viermal pro Jahr abgehalten werden sollten. Alle relevanten Daten, einschließlich des Berichts des Planberaters, sollten den Ausschussmitgliedern vor der Sitzung zusammen mit einer Tagesordnung zur Verfügung gestellt werden.
Alles dokumentieren: Eine der Hauptaufgaben des Anlageausschusses besteht darin, nachzuweisen, dass ein umsichtiger Prozess vorhanden ist, und Entscheidungen zu treffen. Dies erfolgt durch detaillierte Dokumentation der Besprechungsaktivitäten und aller getroffenen Entscheidungen. Der Ausschuss sollte eine Treuhandprüfungsdatei enthalten, die alle anlagebezogenen Unterlagen enthält.
Verantwortung übernehmen: Alle diese Verantwortlichkeiten und Pflichten sollten von jedem Ausschussmitglied anerkannt und akzeptiert werden. Die Ausschussmitglieder müssen sich darüber im Klaren sein, dass Unwissenheit oder mangelnde Kommunikation sie nicht von einer treuhänderischen Haftung befreien können, und es gelten ERISA-Regeln und -Regeln zum Schutz der Plan-Teilnehmer, nicht der Ausschussmitglieder oder des Plan-Sponsors. Die letztendliche Verantwortung des Plansponsors und des Anlageausschusses besteht darin, die Interessen der Planteilnehmer zu schützen. Dies kann erreicht werden, indem der bestmögliche Plan erstellt und nach den höchsten treuhänderischen Standards verwaltet wird.
