Inhaltsverzeichnis
- Machen Sie sich Notizen
- Strategie 1: Value Investing
- Strategie 2: Wachstum investieren
- Strategie 3: Momentum Investing
- Strategie 4: Mittelung der Dollarkosten
- Haben Sie Ihre Strategie?
- Die Quintessenz
Das Beste an Anlagestrategien ist, dass sie flexibel sind. Wenn Sie eine auswählen und diese nicht Ihrer Risikotoleranz oder Ihrem Zeitplan entspricht, können Sie auf jeden Fall Änderungen vornehmen. Aber seien Sie gewarnt: Dies kann teuer werden. Jeder Einkauf ist kostenpflichtig. Noch wichtiger ist, dass der Verkauf von Vermögenswerten zu einem realisierten Kapitalgewinn führen kann. Diese Gewinne sind steuerpflichtig und daher teuer.
Wir betrachten hier vier gängige Anlagestrategien, die für die meisten Anleger geeignet sind. Indem Sie sich die Zeit nehmen, die Eigenschaften der einzelnen Komponenten zu verstehen, können Sie auf lange Sicht die für Sie geeignete auswählen, ohne die Kosten für einen Kurswechsel in Kauf nehmen zu müssen.
Die zentralen Thesen
- Bevor Sie Ihre Strategie festlegen, machen Sie sich einige Notizen zu Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen. Bei einer Wertanlage müssen die Anleger langfristig daran festhalten und ihre Aktienauswahl mit Aufwand und Research versehen. Anleger, die Wachstumsstrategien verfolgen, sollten wachsam sein Führungsteams und Wirtschaftsnachrichten. Momentan kaufen Anleger Aktien, die sich in einem Aufwärtstrend befinden, und entscheiden sich möglicherweise für den Leerverkauf dieser Wertpapiere. Bei der Ermittlung der Dollarkosten wird im Laufe der Zeit regelmäßig in den Markt investiert.
Machen Sie sich Notizen
Bevor Sie mit der Analyse Ihrer Anlagestrategie beginnen, ist es wichtig, einige grundlegende Informationen über Ihre finanzielle Situation zu sammeln. Stellen Sie sich folgende Schlüsselfragen:
- Wie ist Ihre aktuelle finanzielle Situation, wie hoch sind Ihre Lebenshaltungskosten, einschließlich monatlicher Ausgaben und Schulden, und wie viel können Sie sich leisten, um zu investieren - zunächst und auf einer laufenden Basis?
Auch wenn Sie nicht viel Geld brauchen, um anzufangen, sollten Sie nicht anfangen, wenn Sie es sich nicht leisten können. Wenn Sie viele Schulden oder andere Verpflichtungen haben, bedenken Sie, welche Auswirkungen das Investieren auf Ihre Situation hat, bevor Sie anfangen, Geld beiseite zu legen.
Stellen Sie sicher, dass Sie es sich leisten können, zu investieren, bevor Sie anfangen, Geld wegzulegen.
Als nächstes legen Sie Ihre Ziele fest. Jeder hat andere Bedürfnisse, daher sollten Sie bestimmen, was Ihre sind. Wollen Sie für den Ruhestand sparen? Möchten Sie in Zukunft große Einkäufe tätigen, z. B. für ein Haus oder ein Auto? Oder sparen Sie für die Ausbildung Ihrer Kinder? Auf diese Weise können Sie eine Strategie eingrenzen.
Finden Sie heraus, wie hoch Ihre Risikotoleranz ist. Dies wird normalerweise von mehreren Schlüsselfaktoren bestimmt, darunter Alter, Einkommen und die Zeit bis zur Pensionierung. Je jünger Sie sind, desto höher ist das Risiko, das Sie eingehen können. Mehr Risiko bedeutet höhere Renditen, während weniger Risiko bedeutet, dass die Gewinne nicht so schnell realisiert werden. Bedenken Sie jedoch, dass risikoreiche Anlagen auch ein höheres Verlustpotenzial mit sich bringen.
Schließlich lernen Sie die Grundlagen. Es ist eine gute Idee, ein grundlegendes Verständnis dafür zu haben, worauf Sie sich einlassen, damit Sie nicht blind investieren. Fragen stellen. Lesen Sie weiter, um mehr über einige der wichtigsten Strategien zu erfahren.
Strategie 1: Value Investing
Value-Investoren sind Schnäppchenjäger. Sie streben nach Aktien, von denen sie glauben, dass sie unterbewertet sind. Sie suchen nach Aktien mit Kursen, von denen sie glauben, dass sie den inneren Wert des Wertpapiers nicht vollständig widerspiegeln. Value-Investing basiert teilweise auf der Vorstellung, dass auf dem Markt ein gewisses Maß an Irrationalität besteht. Diese Irrationalität bietet theoretisch die Möglichkeit, eine Aktie zu einem ermäßigten Preis zu erwerben und damit Geld zu verdienen.
Für Value-Investoren ist es nicht erforderlich, das Volumen der Finanzdaten zu durchsuchen, um Deals zu finden. Mit Tausenden von Value-Investmentfonds haben Anleger die Möglichkeit, einen Aktienkorb zu besitzen, der für unterbewertet gehalten wird. Der Russell 1000 Value Index ist beispielsweise ein beliebter Referenzindex für Value-Anleger, und mehrere Investmentfonds ahmen diesen Index nach.
Wie bereits erwähnt, können Anleger ihre Strategie jederzeit ändern, dies kann jedoch - insbesondere als Value-Investor - kostspielig sein. Trotzdem geben viele Anleger die Strategie nach ein paar Jahren mit schlechter Performance auf. 2014 erklärte der Wall Street Journal-Reporter Jason Zweig: „In dem am 31. Dezember endenden Jahrzehnt erzielten auf große Aktien spezialisierte Value-Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6, 7%. Der typische Investor in diese Fonds verdiente jedoch nur 5, 5% pro Jahr. “Warum geschah dies? Weil zu viele Investoren beschlossen, ihr Geld herauszuholen und zu rennen. Die Lehre hier ist, dass Sie das lange Spiel spielen müssen, um Wertinvestitionen zum Erfolg zu führen.
Warren Buffet: Der ultimative Value-Investor
Aber wenn Sie ein echter Value-Investor sind, brauchen Sie niemanden, der Sie davon überzeugt, dass Sie langfristig daran festhalten müssen, denn diese Strategie basiert auf der Idee, dass man Unternehmen kaufen sollte, keine Aktien. Dies bedeutet, dass der Anleger das Gesamtbild und nicht eine vorübergehende Knockout-Performance berücksichtigen muss. Der legendäre Investor Warren Buffet wird oft als Inbegriff eines Value-Investors bezeichnet. Er macht seine Hausaufgaben - manchmal jahrelang. Aber wenn er bereit ist, geht er All-In und ist langfristig engagiert.
Denken Sie an Buffetts Worte, als er eine erhebliche Investition in die Luftfahrtindustrie getätigt hat. Er erklärte, dass die Fluggesellschaften "ein schlechtes erstes Jahrhundert hatten". Dann sagte er: "Und sie haben dieses Jahrhundert aus dem Weg geräumt, hoffe ich." Dieses Denken veranschaulicht einen Großteil des Value-Investing-Ansatzes. Entscheidungen basieren auf jahrzehntelangen Trends und mit Blick auf jahrzehntelange zukünftige Leistungen.
Wertinvestitions-Tools
Für diejenigen, die keine Zeit für umfassende Recherchen haben, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) das wichtigste Instrument, um unterbewertete oder billige Aktien schnell zu identifizieren. Dies ist eine einzelne Zahl, die sich aus der Division des Aktienkurses durch das Ergebnis je Aktie (EPS) ergibt. Ein niedrigeres KGV bedeutet, dass Sie weniger für 1 US-Dollar des aktuellen Einkommens zahlen. Value-Investoren suchen Unternehmen mit einem niedrigen KGV.
Obwohl die Verwendung des KGV ein guter Anfang ist, warnen einige Experten, dass diese Messung allein nicht ausreicht, um die Strategie zum Laufen zu bringen. Im Financial Analysts Journal veröffentlichte Untersuchungen haben ergeben, dass „quantitative Anlagestrategien, die auf solchen Kennzahlen basieren, keine guten Substitute für Value-Anlagestrategien sind, die einen umfassenden Ansatz zur Identifizierung unterbewerteter Wertpapiere verwenden“ Lockend durch Aktien mit niedrigem KGV, die auf vorübergehend aufgeblähten Buchhaltungszahlen basieren. Diese niedrigen Werte sind in vielen Fällen das Ergebnis eines fälschlicherweise hohen Ergebnisses (Nenner). Wenn reale Einnahmen gemeldet werden (nicht nur prognostiziert), sind sie oft niedriger. Dies führt zu einer „Umkehrung des Mittelwerts“. Das KGV steigt und der vom Anleger verfolgte Wert geht verloren.
Was sollte ein Anleger tun, wenn die Verwendung des KGV allein fehlerhaft ist, um echte Wertaktien zu finden? Die Forscher schlagen vor: "Quantitative Ansätze zur Erkennung dieser Verzerrungen - wie die Kombination von Formelwerten mit Momentum-, Qualitäts- und Rentabilitätsmessungen - können dabei helfen, diese" Wertefallen "zu vermeiden."
Was ist die Botschaft?
Die Botschaft hier ist, dass Value-Investing funktionieren kann, solange der Anleger langfristig daran interessiert ist und bereit ist, ernsthafte Anstrengungen und Untersuchungen bei der Aktienauswahl zu unternehmen. Diejenigen, die bereit sind, sich an die Arbeit zu machen und herumzuhängen, stehen bereit, um zu gewinnen. In einer Studie von Dodge & Cox wurde festgestellt, dass Wertstrategien Wachstumsstrategien „über einen Zeitraum von einem Jahrzehnt oder länger“ fast immer übertreffen. Die Studie führt weiter aus, dass Wertstrategien innerhalb von zehn Jahren in nur drei Zeiträumen Wachstumsstrategien unterdurchschnittlich entwickelten letzten 90 Jahren. Diese Zeiträume waren die Weltwirtschaftskrise (1929-1939 / 40), die Technologie-Aktienblase (1989-1999) und der Zeitraum 2004-2014 / 15.
Strategie 2: Wachstum investieren
Anstatt nach Billiggeschäften zu suchen, wollen Wachstumsinvestoren Anlagen mit hohem Aufwärtspotenzial, wenn es um die zukünftigen Gewinne von Aktien geht. Man könnte sagen, dass ein Wachstumsinvestor oft nach dem „nächsten großen Ding“ sucht. Wachstumsinvestitionen sind jedoch keine rücksichtslose Umarmung spekulativer Investitionen. Es geht vielmehr darum, den aktuellen Gesundheitszustand einer Aktie sowie ihr Wachstumspotenzial zu bewerten.
Ein Wachstumsinvestor betrachtet die Perspektiven der Branche, in der die Aktie gedeiht. Sie können beispielsweise fragen, ob es eine Zukunft für Elektrofahrzeuge gibt, bevor Sie in Tesla investieren. Oder Sie fragen sich vielleicht, ob KI zu einem festen Bestandteil des Alltags wird, bevor Sie in ein Technologieunternehmen investieren. Es muss Anzeichen dafür geben, dass das Interesse an den Dienstleistungen oder Produkten des Unternehmens groß ist, wenn es wachsen soll. Anleger können diese Frage anhand der jüngsten Unternehmensgeschichte beantworten. Einfach ausgedrückt: Eine Wachstumsaktie sollte wachsen. Das Unternehmen sollte einen beständigen Trend zu starken Gewinnen und Umsätzen aufweisen, was darauf hindeutet, dass die Wachstumserwartungen erfüllt werden können.
Ein Nachteil von Wachstumsinvestitionen ist ein Mangel an Dividenden. Befindet sich ein Unternehmen im Wachstumsmodus, benötigt es häufig Kapital, um seine Expansion aufrechtzuerhalten. Dies lässt nicht viel (oder kein) Bargeld für Dividendenzahlungen übrig. Darüber hinaus gehen mit einem schnelleren Gewinnwachstum höhere Bewertungen einher, die für die meisten Anleger ein höheres Risiko darstellen.
Funktioniert Growth Investing?
Wie aus den vorstehenden Untersuchungen hervorgeht, übertreffen Value-Investitionen auf lange Sicht tendenziell das Wachstum. Diese Erkenntnisse bedeuten nicht, dass ein Wachstumsinvestor nicht von der Strategie profitieren kann, sondern dass eine Wachstumsstrategie in der Regel nicht die Rendite erzielt, die mit Value-Investments erzielt wird. Laut einer Studie der Stern School of Business der New York University gilt: „Wachstumsinvestitionen übertreffen zwar die Wertinvestitionen, vor allem über lange Zeiträume hinweg, aber es gibt auch Teilperioden, in denen Wachstumsinvestitionen dominieren.“ Die Herausforderung natürlich, bestimmt, wann diese „Unterperioden“ auftreten.
Interessanterweise kann die Bestimmung der Zeiträume, in denen eine Wachstumsstrategie auf Erfolgskurs ist, einen Blick auf das Bruttoinlandsprodukt (BIP) werfen. Nehmen Sie sich die Zeit zwischen 2000 und 2015, in der eine Wachstumsstrategie in sieben Jahren (2007-2009, 2011 und 2013-2015) eine Wertstrategie übertrifft. In fünf dieser Jahre lag die BIP-Wachstumsrate unter 2%. Inzwischen hat eine Wertstrategie in neun Jahren gewonnen, und in sieben dieser Jahre lag das BIP über 2%. Daher ist es naheliegend, dass eine Wachstumsstrategie in Zeiten sinkenden BIP erfolgreicher sein kann.
Einige wachstumsinvestierende Kritiker warnen davor, dass „Wachstum um jeden Preis“ ein gefährlicher Ansatz ist. Aus diesem Antrieb entstand die Tech-Blase, die Millionen von Portfolios in die Luft jagte. "In den letzten zehn Jahren hat die durchschnittliche Wachstumsaktie 159% gegenüber nur 89% im Wert zurückgebracht", so der Investor's Guide 2018 des Money Magazine.
Variablen für Wachstumsinvestitionen
Zwar gibt es keine definitive Liste von harten Metriken, die eine Wachstumsstrategie leiten könnten, doch gibt es einige Faktoren, die ein Anleger berücksichtigen sollte. Untersuchungen von Merrill Lynch ergaben beispielsweise, dass Wachstumsaktien in Zeiten fallender Zinsen eine Outperformance erzielen. Es ist wichtig zu bedenken, dass Wachstumsaktien beim ersten Anzeichen eines Konjunkturabschwungs häufig als erste betroffen sind.
Wachstumsinvestoren müssen auch die Managementfähigkeiten des Führungsteams eines Unternehmens sorgfältig abwägen. Wachstum ist eine der schwierigsten Herausforderungen für ein Unternehmen. Daher ist ein hervorragendes Führungsteam erforderlich. Die Anleger müssen darauf achten, wie sich das Team entwickelt und mit welchen Mitteln es Wachstum erzielt. Wachstum ist von geringem Wert, wenn es mit hoher Kreditaufnahme erreicht wird. Gleichzeitig sollten Investoren den Wettbewerb bewerten. Ein Unternehmen mag sich eines hervorragenden Wachstums erfreuen, aber wenn sich sein Primärprodukt leicht replizieren lässt, sind die langfristigen Aussichten gering.
GoPro ist ein Paradebeispiel für dieses Phänomen. Die einst hochfliegende Aktie verzeichnete seit 2015 einen regelmäßigen jährlichen Umsatzrückgang. „In den Monaten nach ihrem Debüt haben die Aktien den Börsengangspreis von 24 USD auf 87 USD mehr als verdreifacht“, berichtete das Wall Street Journal. Die Aktie notierte deutlich unter ihrem IPO-Kurs. Ein Großteil dieses Niedergangs ist auf das leicht zu replizierende Design zurückzuführen. Schließlich ist GoPro im Kern eine kleine Kamera in einer Box. Die steigende Popularität und Qualität von Smartphone-Kameras bietet eine günstige Alternative zu 400 bis 600 US-Dollar für ein Gerät mit nur einer Funktion. Darüber hinaus ist es dem Unternehmen nicht gelungen, neue Produkte zu entwickeln und auf den Markt zu bringen. Dies ist ein notwendiger Schritt, um das Wachstum aufrechtzuerhalten - etwas, das Wachstumsinvestoren berücksichtigen müssen.
Strategie 3: Momentum Investing
Momentum Investoren reiten die Welle. Sie glauben, dass Gewinner immer gewinnen und Verlierer immer verlieren. Sie wollen Aktien kaufen, die sich in einem Aufwärtstrend befinden. Da sie der Ansicht sind, dass die Verlierer weiter zurückgehen, könnten sie diese Wertpapiere leerverkaufen. Leerverkäufe sind jedoch eine äußerst riskante Praxis. Dazu später mehr.
Stellen Sie sich Momentum-Investoren als technische Analysten vor. Dies bedeutet, dass sie beim Handel streng datenorientiert vorgehen und nach Mustern bei den Aktienkursen suchen, um ihre Kaufentscheidungen zu leiten. Momentum-Investoren handeln im Wesentlichen gegen die Efficient-Market-Hypothese (EMH). Diese Hypothese besagt, dass die Vermögenspreise alle der Öffentlichkeit zur Verfügung stehenden Informationen vollständig widerspiegeln. Es ist schwierig, diese Aussage zu glauben und ein Momentum-Investor zu sein, da die Strategie unterbewertete und überbewertete Aktien zu nutzen versucht.
Funktioniert es?
Wie bei so vielen anderen Anlagestilen ist die Antwort kompliziert. Lasst uns genauer hinschauen.
Rob Arnott, Vorsitzender und Gründer von Research Affiliates, untersuchte diese Frage und fand sie auch. "Kein US-Investmentfonds mit 'Momentum' in seinem Namen hat seit seiner Auflegung seine Benchmark nach Abzug von Gebühren und Aufwendungen übertroffen."
Interessanterweise haben Arnotts Untersuchungen auch gezeigt, dass simulierte Portfolios, die eine theoretische Momentum-Anlagestrategie umsetzen, „in den meisten Zeiträumen und in den meisten Anlageklassen einen bemerkenswerten Mehrwert bieten“. In einem realen Szenario sind die Ergebnisse jedoch schlecht. Warum? In zwei Worten: Handelskosten. All das Kaufen und Verkaufen bringt eine Menge Makler- und Provisionsgebühren mit sich.
Trader, die an einer Momentum-Strategie festhalten, müssen jederzeit bereit sein, zu kaufen und zu verkaufen. Die Gewinne steigen über Monate und nicht über Jahre. Dies steht im Gegensatz zu einfachen Buy-and-Hold-Strategien, die einen festen Ansatz verfolgen.
Für diejenigen, die Mittagspausen einlegen oder einfach kein Interesse daran haben, den Markt jeden Tag zu beobachten, gibt es Momentum-Style Exchange Traded Funds (ETFs). Diese Aktien ermöglichen dem Anleger den Zugang zu einem Aktienkorb, der als charakteristisch für Momentum-Wertpapiere gilt.
Der Reiz des Momentum Investing
Trotz einiger seiner Mängel hat das Momentum-Investieren seinen Reiz. Nehmen wir zum Beispiel an, dass „der MSCI World Momentum Index in den letzten zwei Jahrzehnten durchschnittlich 7, 3% pro Jahr zugelegt hat, fast doppelt so viel wie die breitere Benchmark.“ Diese Rendite berücksichtigt wahrscheinlich nicht die Handelskosten und die für die Ausführung erforderliche Zeit.
Neuere Forschungen haben ergeben, dass es möglich sein könnte, eine Momentum-Strategie aktiv zu handeln, ohne Vollzeit-Handel und Forschung zu benötigen. Eine Studie aus dem Jahr 2015, in der US-amerikanische Daten von der New York Stock Exchange (NYSE) zwischen 1991 und 2010 herangezogen wurden, ergab, dass eine vereinfachte Momentum-Strategie die Benchmark auch nach Berücksichtigung der Transaktionskosten übertrifft. Darüber hinaus reichte eine Mindestinvestition von 5.000 USD aus, um die Vorteile zu realisieren.
Dieselben Untersuchungen ergaben, dass der Vergleich dieser grundlegenden Strategie mit einem häufigeren, kleineren Geschäft ergab, dass letzteres die Strategie übertraf, jedoch nur bis zu einem gewissen Grad. Früher oder später haben die Handelskosten eines Rapid-Fire-Ansatzes die Renditen untergraben. Besser noch, die Forscher stellten fest, dass "die optimale Impulshandelsfrequenz zwischen zweijährlich und monatlich liegt" - ein überraschend vernünftiges Tempo.
Kurzschluss
Wie bereits erwähnt, können aggressive Momentum-Händler auch Leerverkäufe nutzen, um ihre Renditen zu steigern. Diese Technik ermöglicht es einem Anleger, von einem Preisverfall eines Vermögenswerts zu profitieren. Zum Beispiel leiht der Leerverkäufer - da er glaubt, dass ein Wertpapier im Preis fallen wird - 50 Aktien im Gesamtwert von 100 USD aus. Anschließend verkauft der Leerverkäufer diese Aktien sofort für 100 USD und wartet, bis der Vermögenswert gefallen ist. In diesem Fall kaufen sie die 50 Aktien zum Preis von beispielsweise 25 USD zurück (damit sie an den Kreditgeber zurückgegeben werden können). Daher gewann der Leerverkäufer beim ersten Verkauf 100 USD und gab dann 25 USD aus, um die Aktien für einen Gewinn von 75 USD zurückzuerhalten.
Das Problem bei dieser Strategie ist, dass ein unbegrenztes Abwärtsrisiko besteht. Bei normalen Anlagen ist das Abwärtsrisiko der Gesamtwert Ihrer Anlage. Wenn Sie 100 $ investieren, können Sie höchstens 100 $ verlieren. Bei Leerverkäufen ist Ihr maximal möglicher Verlust jedoch unbegrenzt. Im obigen Szenario leihen Sie beispielsweise 50 Aktien aus und verkaufen sie für 100 USD. Aber vielleicht fällt die Aktie nicht wie erwartet. Stattdessen geht es hoch.
Die 50 Aktien sind 150 Dollar wert, dann 200 Dollar und so weiter. Früher oder später muss der Leerverkäufer die Aktien zurückkaufen, um sie an den Kreditgeber zurückzugeben. Wenn der Aktienkurs weiter steigt, wird dies eine teure Angelegenheit sein.
Der Unterricht?
Eine Momentum-Strategie mag rentabel sein, aber nicht, wenn sie mit dem grenzenlosen Abwärtsrisiko verbunden ist, das mit Leerverkäufen verbunden ist.
Strategie 4: Mittelung der Dollarkosten
Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist die Praxis, regelmäßig im Laufe der Zeit in den Markt zu investieren, und schließt die oben beschriebenen Methoden nicht gegenseitig aus. Es ist vielmehr ein Mittel, um die von Ihnen gewählte Strategie auszuführen. Bei DCA können Sie sich dafür entscheiden, jeden Monat 300 USD auf ein Anlagekonto einzuzahlen. Dieser disziplinierte Ansatz wird besonders wirkungsvoll, wenn Sie automatisierte Funktionen verwenden, die für Sie investieren. Es ist einfach, sich auf einen Plan festzulegen, wenn der Prozess fast keine Kontrolle erfordert.
Der Vorteil der DCA-Strategie besteht darin, dass die schmerzhafte und unglückliche Strategie des Market Timings vermieden wird. Selbst erfahrene Anleger verspüren gelegentlich die Versuchung zu kaufen, wenn sie der Meinung sind, dass die Preise niedrig sind. Zu ihrem Entsetzen haben sie einen längeren Weg, um zu fallen.
Wenn in regelmäßigen Abständen investiert wird, erfasst der Anleger die Kurse auf allen Ebenen, von hoch bis niedrig. Diese regelmäßigen Investitionen senken effektiv die durchschnittlichen Anschaffungskosten pro Aktie. Um DCA zum Laufen zu bringen, müssen drei Parameter festgelegt werden:
- Die zu investierende GesamtsummeDas Zeitfenster, in dem die Investitionen getätigt werdenDie Häufigkeit der Käufe
Eine kluge Wahl
Die Mittelung der Dollarkosten ist für die meisten Anleger eine gute Wahl. Sie sind weiterhin bestrebt, zu sparen und gleichzeitig das Risiko und die Auswirkungen der Volatilität zu verringern. Aber für diejenigen, die in der Lage sind, einen Pauschalbetrag zu investieren, ist DCA möglicherweise nicht der beste Ansatz.
Laut einer Vanguard-Studie aus dem Jahr 2012 haben wir festgestellt, dass ein LSI-Ansatz (Kapitalanlage-Ansatz) in etwa zwei Dritteln der Zeit eine Outperformance gegenüber einem DCA-Ansatz aufweist, selbst wenn die Ergebnisse für die höhere Volatilität eines Aktien- / Rentenportfolios angepasst werden im Vergleich zu Geldanlagen."
Die meisten Anleger sind jedoch nicht in der Lage, eine einzige große Investition zu tätigen. Daher ist DCA für die meisten geeignet. Darüber hinaus ist ein DCA-Ansatz eine wirksame Gegenmaßnahme gegen die kognitive Verzerrung, die dem Menschen inhärent ist. Neue und erfahrene Anleger sind gleichermaßen anfällig für fest verdrahtete Beurteilungsfehler. Zum Beispiel führt eine Verzerrung der Verlustaversion dazu, dass wir den Gewinn oder Verlust eines Geldbetrags asymmetrisch betrachten. Darüber hinaus veranlassen uns Bestätigungsfehler, uns auf Informationen zu konzentrieren und diese zu speichern, die unsere seit langem bestehenden Überzeugungen bestätigen, während widersprüchliche Informationen, die möglicherweise wichtig sind, ignoriert werden.
Die Mittelung der Dollarkosten umgeht diese häufigen Probleme, indem menschliche Schwächen aus der Gleichung gestrichen werden. Regelmäßige, automatisierte Investitionen verhindern spontanes, unlogisches Verhalten. Dieselbe Vanguard-Studie kam zu dem Schluss: „Wenn es dem Anleger in erster Linie um die Minimierung des Abwärtsrisikos und des potenziellen Bedauerns geht (aufgrund von Kapitalinvestitionen unmittelbar vor einem Marktabschwung), kann DCA von Nutzen sein.“
Sobald Sie Ihre Strategie identifiziert haben
Sie haben also eine Strategie eingegrenzt. Groß! Es gibt jedoch noch einige Dinge, die Sie tun müssen, bevor Sie die erste Einzahlung auf Ihr Anlagekonto vornehmen können.
Stellen Sie zunächst fest, wie viel Geld Sie zur Deckung Ihrer Investitionen benötigen. Dazu gehört, wie viel Sie zuerst einzahlen können und wie viel Sie auch in Zukunft investieren können.
Sie müssen dann entscheiden, wie Sie am besten investieren. Beabsichtigen Sie, zu einem traditionellen Finanzberater oder Broker zu gehen, oder ist ein passiver, sorgenfreier Ansatz für Sie geeigneter? Wenn Sie sich für Letzteres entscheiden, sollten Sie sich bei einem Robo-Advisor anmelden. Dies hilft Ihnen dabei, die Investitionskosten von Verwaltungsgebühren bis zu Provisionen zu ermitteln, die Sie benötigen, um Ihren Broker oder Berater zu bezahlen. Ein weiterer Punkt, den Sie beachten sollten: Wenden Sie sich nicht von von Arbeitgebern gesponserten 401ks ab - das ist eine großartige Möglichkeit, um zu investieren. Die meisten Unternehmen erlauben es Ihnen, einen Teil Ihres Gehaltsschecks zu investieren und ihn steuerfrei wegzuwerfen, und viele passen zu Ihren Beiträgen. Sie werden es nicht einmal bemerken, weil Sie nichts tun müssen.
Betrachten Sie Ihre Anlagevehikel. Denken Sie daran, dass es nicht hilfreich ist, Ihre Eier in einem Korb zu halten. Stellen Sie also sicher, dass Sie Ihr Geld auf verschiedene Anlagevehikel verteilen, indem Sie diversifizieren - Aktien, Anleihen, Investmentfonds, ETFs. Wenn Sie sozialbewusst sind, können Sie verantwortungsbewusstes Investieren in Erwägung ziehen. Jetzt müssen Sie herausfinden, woraus Ihr Anlageportfolio bestehen soll und wie es aussehen wird.
Investieren ist eine Achterbahnfahrt, halten Sie Ihre Emotionen in Schach. Es mag erstaunlich erscheinen, wenn Ihre Investitionen Geld verdienen, aber wenn sie einen Verlust erleiden, kann es schwierig sein, damit umzugehen. Aus diesem Grund ist es wichtig, einen Schritt zurückzutreten, Ihre Emotionen aus dem Gleichgewicht zu bringen und Ihre Investitionen regelmäßig mit Ihrem Berater zu überprüfen, um sicherzustellen, dass sie auf dem richtigen Weg sind.
Die Quintessenz
Die Entscheidung für eine Strategie ist wichtiger als die Strategie selbst. Tatsächlich kann jede dieser Strategien eine signifikante Rendite erzielen, solange der Anleger eine Wahl trifft und sich dazu verpflichtet. Der Grund für die Auswahl ist, dass die Auswirkungen des Compoundierens umso größer sind, je früher Sie beginnen.
Denken Sie daran, sich bei der Auswahl einer Strategie nicht ausschließlich auf die jährliche Rendite zu konzentrieren. Nutzen Sie den Ansatz, der Ihrem Zeitplan und Ihrer Risikobereitschaft entspricht. Das Ignorieren dieser Aspekte kann zu einer hohen Abbruchrate und häufig geänderten Strategien führen. Und wie bereits erwähnt, verursachen zahlreiche Änderungen Kosten, die sich auf Ihre jährliche Rendite auswirken.
