Was ist der Anlagestil?
Der Anlagestil ist die Methode und Philosophie eines institutionellen Geldverwalters bei der Verwaltung von separaten Konten oder verwalteten Fonds. Der Anlagestil eines Fonds trägt dazu bei, die Erwartungen in Bezug auf das Risiko und das Leistungspotenzial zu bestimmen. Der Anlagestil ist auch ein wichtiger Aspekt, den institutionelle Manager bei der Vermarktung und Bewerbung des Fonds für Anleger verwenden, die nach einer bestimmten Art von Marktengagement suchen.
BREAKING DOWN Investitionsstil
Die Anlagestile können sich über den gesamten Markt erstrecken, wobei institutionelle Anlageverwalter Anlegern eine große Auswahl an verwalteten Fondsstrategien für verschiedene Allokationen eines Portfolios anbieten. Institutionelle Anlagestile können zunächst grundsätzlich nach Risiken getrennt werden. Das Risiko und die Risikoallokation, die für die Anleger geeignet sind, sind in der Regel ein Hauptunterscheidungsmerkmal, das den Investmentfondsunternehmen dabei hilft, sich an die Anleger zu wenden. Anleger beginnen ihre Wahl des Anlagestils in der Regel mit der Berücksichtigung ihrer Risikotoleranz, die entweder konservativ, moderat oder aggressiv sein kann. Unter diesen Kategorien können Anlageverwalter sowohl aktive als auch passive Anlagestrategien anbieten, die die Anlagemöglichkeiten für Anleger noch weiter erweitern.
Konservativ
Konservative Fonds haben oft einen Anlagestil, der sich auf Einkommens- und festverzinsliche Anlagen konzentriert. Anlagen in dieser Kategorie können Geldmarktfonds, Darlehensfonds und Rentenfonds sein. Konservative Fonds eignen sich im Allgemeinen auch gut als Ertragsinvestitionen, da viele Zinsen ausschütten oder in das Wachstum des Kapitalzuwachses reinvestieren.
In der Kategorie Fixed Income konzentrieren sich die Manager darauf, Fonds nach Duration und Bonität anzubieten. Während festverzinsliche Kreditanlagen im Allgemeinen als konservativ angesehen werden, wären Anlagen mit höherer Verzinsung und geringerer Bonität die aggressivste Art von Fonds, die Anlegern mit konservativer bis mäßiger Risikotoleranz angeboten werden.
Mäßig
Viele Anleger mit moderatem Risiko werden von verwalteten Fonds mit Large-Cap-, Blue-Chip- oder Value-Investment-Stil angezogen. Blue-Chip-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung können einkommensstarke Anleger anziehen, da sie ausgereifte Unternehmen mit einer festgelegten Ausschüttungsquote und konstanten Dividenden sind. Value-Fonds können ebenfalls Erträge anbieten. Im Allgemeinen weisen Wertaktien ein mäßiges Risiko auf, wobei grundlegende Merkmale zeigen, dass ihre Marktwerte von ihrem inneren Wert abgezinst sind. Auf der Grundlage einer fundamentalen Analyse und langfristiger Annahmen können Value-Anlagen eine gute Kernposition für alle Arten von Anlegern darstellen und sind insbesondere in der Kategorie mit moderatem Risiko attraktiv.
Aggressiv
Wachstumsfonds, aggressive Wachstumsfonds, Capital Opportunity Funds und alternative Hedgefonds-Anlagestile mit größerer Flexibilität für den Einsatz von Fremd- und Derivaten sind einige der attraktivsten Anlagestile für verwaltete Fonds für aggressive Anleger. Bei diesen Fonds handelt es sich in der Regel um aktiv verwaltete Fonds, die eine Outperformance gegenüber Marktbenchmarks anstreben. Aggressive Fonds können auch breite Anlageuniversen umfassen, um ein höheres Renditepotenzial zu erzielen. In einigen Fällen können dies globale oder internationale Wertpapiere sein, die aktiv verwaltet werden und sich auf wachstumsstarke Regionen der Welt konzentrieren, wie z. B. Schwellenländer, BRIC-Staaten oder Asien ohne Japan.
Angaben zum Anlagestil
Zu den von allen Arten von Anlageverwaltern in der Investmentbranche verwalteten Fonds gehören Anlageunterlagen, die detaillierte Angaben zum Anlagestil eines Fonds enthalten. Registrierte Fonds sind transparenter, wie dies durch das Securities Act von 1933 und das Investment Company Act von 1940 vorgeschrieben ist. Hedge Funds und andere alternative Fonds stellen ihren Anlegern auch Angaben zum Anlagestil in verschiedenen Formen zur Verfügung.
Im registrierten Universum müssen Fonds bei ihrer Registrierung einen Prospekt und eine Erklärung mit zusätzlichen Informationen einreichen. Der Prospekt eines Fonds ist in der Regel die Hauptinformationsquelle für Anleger, die den Anlagestil eines Fonds verstehen möchten. Neben dem Anlagestil enthält der Prospekt auch Angaben zu den Risiken, die ein Anleger mit dem Fonds erwarten kann, und zu den Arten von Anlegern, die den Fonds als am besten geeignet erachten.
