Während des Handelskrieges zwischen den USA und China sind die Stahlpreise weiter gesunken, während die Eisenerzpreise bei einer weltweiten Angebotskrise, bei der die Preise auf das höchste Niveau seit 2014 angestiegen sind, überraschend gestiegen sind. Dies könnte auf eine Hysterese hindeuten.
Eisenerz mit mehr als 100 USD pro Tonne wird hauptsächlich durch die Versorgungsunterbrechungen in Brasilien und Australien gestützt. Laut einem hochrangigen brasilianischen Beamten wird das Angebot in Brasilien 2019 um etwa 10% zurückgehen, und die Aussichten für 2020 sind unklar. Mit den Risiken für weitere Schocks könnten die Eisenerzpreise kurzfristig unterstützt werden.
Sanford C. Bernstein & Co. prognostiziert, dass die weltbesten Bergleute, darunter Vale SA (VALE), in diesem Quartal rund 283 Millionen Tonnen liefern werden, was einem Rückgang von 10% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Mangel an Eisenerz wird wahrscheinlich auch weiterhin Bergleute unterstützen, darunter Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) und Kumba Iron Ore Ltd. von Anglo American PLC (NGLOY).
Der letzte Anstieg der Eisenerzpreise ist auf einen Rückgang der Hafenbestände in China zurückzuführen, die inzwischen auf ein Zweijahrestief gefallen sind. Während das Defizit in der zweiten Jahreshälfte zu einer Rückkehr des Angebots führen könnte, könnten die Eisenerzpreise kurzfristig unterstützt werden.
Bloomberg Finance LP
Die Korrelation zwischen dem australischen Dollar und den Eisenerzpreisen deutet darauf hin, dass sich die Rohstoffwährung erholen könnte, wenn wir für Eisenerz einen weiteren Anstieg erwarten.
Die australische Wirtschaft ist eng mit China verbunden, und der derzeitige Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt sowie die jüngste Zuspitzung der Spannungen haben dazu geführt, dass die meisten Risikoaktiva nach wie vor hoch sind. Der australische Dollar ist anfällig für Handelskriege, da China etwa ein Viertel seiner Exporte aus dem Land in Down Under kauft, insbesondere Industrierohstoffe wie Eisenerz und Kohle.
Jüngste Erklärungen und Daten der Reserve Bank of Australia (RBA) haben die Erwartungen, dass die Zentralbank bereit ist, eine weitere Zinssenkung vorzunehmen, klar untermauert. Angesichts der sinkenden Inflation und der steigenden Arbeitslosigkeit dürfte die nächste Entscheidung für die RBA leicht fallen.
Während wir ein ähnliches Ergebnis wie bei der Reserve Bank of New Zealand sehen konnten, die sich entschied, eine Kürzung vorzunehmen und dies auf absehbare Zeit zu tun, könnte die RBA eine Kürzung vornehmen und einen abwartenden Ansatz verfolgen, um dies zu bestimmen wenn der Handelskrieg mit einem katastrophalen Ausgang endet. Der einfachere Weg ist eine Abwärtsbewegung des australischen Dollars, aber wir könnten uns einem wichtigen Tiefpunkt nähern.
Oanda
Das OANDA-Orderbuch zeigt, dass Kunden bereits Long-Positionen im australischen Dollar aufbauen. Die Parlamentswahlen dieses Wochenendes könnten eine bescheidene Volatilität aufweisen, um die Handelswoche zu beginnen, aber selbst wenn wir einen Regierungswechsel sehen, könnte die Rallye für die australische Währung begrenzt sein.
Ohne ein zwischen den USA und China vereinbartes Handelsabkommen wird es schwierig sein, in Bezug auf eine Rohstoffwährung oder die Aktienindizes von Australien und Neuseeland optimistisch zu werden. Der Basisfall bleibt, dass wir eine Einigung bis Ende nächsten Monats sehen, und wenn dies der Fall ist, könnte der australische Dollar in den nächsten Wochen seine Konkurrenz übertreffen.
Die Kursbewegungen auf dem Chart des australischen Dollars gegenüber dem US-Dollar zeigen, dass der jüngste Rückgang eine wichtige Unterstützung um das Niveau von 0, 6800 erkennen lässt. In dieser Gegend könnte der Preis ein bullisches Schmetterlingsmuster auslösen. Dieses Diagrammmuster ignoriert den Flash-Crash-Tiefstand, der zu Beginn des Jahres ausgegeben wurde. Wenn dies zutrifft, könnte der Preis nach neuen Tiefständen einen deutlichen Aufschwung verzeichnen. Ein Durchbruch von 0, 6750 könnte zu einer Beschleunigung des Abwärtstrends führen und die 0, 6675-Region anvisieren.
