Dow-Komponente Die Boeing Company (BA) notierte am Montag auf einem Zweimonatstief und verlor zum dritten Mal in Folge an Boden, nachdem Reuters 2016 Pilotenmeldungen enthüllte, die das schlechte Handling des Verkehrsflugzeugs MAX 737 kritisierten, das im März nach zwei tödlichen Unfällen auf der ganzen Welt geerdet war. Die Enthüllungen stellen den jüngsten Rückschlag für den Luft- und Raumfahrtkonzern dar und verstärken gleichzeitig die Besorgnis über Vertuschungen und ein übermäßig gemütliches Verhältnis zu den Aufsichtsbehörden der Federal Aviation Administration (FAA).
Die Bombe heizte auch CEO Dennis Muilenburg an, nur wenige Tage nachdem Boeings Vorstand die Rolle des doppelten Vorsitzenden fallen ließ, um seine ungeteilte Aufmerksamkeit darauf zu lenken, das gestörte Verkehrsflugzeug wieder in den Himmel zu bringen. Diese Aktion ist möglicherweise fehlgeschlagen, und er muss immer häufiger zurücktreten, um den schwer beschädigten Ruf des Unternehmens wiederherzustellen. Die New York Times fügte dem Müllcontainer Feuer zu, als die letzte Woche zu Ende ging, und stellte fest, dass Boeing die Aufsichtsbehörden absichtlich angelogen haben könnte.
Wall Street-Analysten senken die Schätzungen und Ratings für Boeing nach Monaten des Cheerleadings. UBS und Credit Suisse stufen die Aktie am Wochenende auf "Neutral" herunter. Außerdem wird der MAX offenbar 2019 nicht mehr fliegen, obwohl das Unternehmen kürzlich darauf bestanden hat, dass er "zu Beginn des vierten Quartals" flugfähig sein wird. Dieser chronische Vertrauensverlust erschwert es notleidenden Anlegern, den Sprung zu wagen und sich unter dem sich entwickelnden Abwärtstrend zu behaupten.
Was sollten die derzeitigen Boeing-Aktionäre angesichts steigender Quoten für niedrigere Preise tun? Ist es zu spät, um zu verkaufen, oder sollten die derzeitigen Aktionäre auf unvermeidliche Grundfischereiaufrufe warten, obwohl die jüngsten Enthüllungen erneut die Aufmerksamkeit der Regierung erregt haben? Tatsächlich beginnt sich dies wie der Skandal um Well Fargo & Company (WFC) zu Beginn dieses Jahrzehnts auszuwirken, als der CEO einen brutalen Rückgang um Monate verschärfte, indem er sich weigerte, zurückzutreten. Viele hoffen, dass Muilenbergs Abgang angesichts seines bevorstehenden Zeugnisses vor einem Kontrollausschuss des Kongresses schneller vonstatten geht.
Möglicherweise muss der CEO zurücktreten, um an diesem Punkt eine Untergrenze für die Aktie zu erreichen, da ein neues Management wahrscheinlich eine neue Welle von Grundfischern anzieht. Ein detaillierter Zeitplan für Reparaturen und Lufttüchtigkeit wäre noch besser, damit die Aktionäre das Licht am Ende des Tunnels sehen können. Die verbleibenden Bullen hoffen, dass dies bereits am Mittwoch geschieht, wenn das Unternehmen Gewinne für das dritte Quartal meldet, aber die beunruhigenden Enthüllungen der letzten Woche machen es weniger wahrscheinlich.
BA-Kurzfristchart (2017 - 2019)
TradingView.Com
Der Aufwärtstrend, der Anfang 2016 einsetzte, lag im Oktober 2018 bei knapp 400 USD und löste sich von einem Ausverkauf ab, der im Dezember ein 52-Wochen-Tief verzeichnete. Die Käufer kehrten im Januar zurück und erhöhten die Aktie kurz vor dem zweiten MAX-Crash auf ein Allzeithoch von 446 US-Dollar. Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) verzeichnete zum Zeitpunkt der Preisspitze kein neues Hoch und löste eine bärische Divergenz aus, die sich schnell in viel niedrigeren Preisen niederschlug.
OBV hat seit März 2018 eine gut organisierte Trendlinie niedrigerer Tiefstände (untere rote Linie) gezogen, die eine Verteilung signalisiert, die lange vor dem MAX-Absturz begann. Dies deutet auch darauf hin, dass der derzeitige Abschwung erst dann endet, wenn der Indikator ein Zweieinhalbjahrestief erreicht und dieses Unterstützungsniveau testet. Bereinigt um Bullen notierte die Aktie zu diesem Zeitpunkt bei 225 USD oder mehr als 100 Punkte unter dem Eröffnungsdruck von heute Morgen.
Schließlich notiert die Aktie seit mehr als sieben Monaten zwischen dem Dezember-Tief und dem März-Hoch und verharrte zwischen den Fibonacci-Retracements von 0, 382 und 0, 786 der dreimonatigen Rallye-Welle. Der Rückgang in dieser Woche nähert sich nun einer steigenden Trendlinie, die von den Tiefständen im Dezember und August geprägt ist, wobei eine Aufschlüsselung das Tief von 2018 bei 292 USD aufzeigt. Im Gegenzug kann der Abwärtstrend die nächste Etappe eines Top-Musters mit Kopf und Schultern abschließen, das bis 2020 andauert.
Die Quintessenz
Die Boeing-Aktie könnte nach den Enthüllungen der letzten Woche das Hoch im Hochsommer bei 320 USD durchbrechen und das Tief im Dezember 2018 bei 292 USD testen. Die derzeitigen Aktionäre sollten auf das Beste hoffen, sich aber auf das Schlimmste vorbereiten, indem sie die Positionsgröße reduzieren oder Optionen schützen, die die Kontroverse überdauern können.
