Viele Kennzahlen helfen Analysten dabei, zu messen, wie effizient ein Unternehmen seine Rechnungen bezahlt, Bargeld von Kunden sammelt und Inventar in Verkäufe umwandelt. werden wir Debitorenbuchhaltung und Lagerumschlag besprechen - zwei wichtige Kennzahlen in der aktuellen Anlagekategorie. Wir werden auch die Schlüsselindustrien diskutieren, die von einem gründlichen Verständnis dieser Verhältnisse profitieren.
Debitorenumsatz
Die Debitoren- oder Ausgangsumsätze werden berechnet, indem die Umsätze eines Unternehmens durch seine Debitoren dividiert werden. Es ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen in der Lage ist, Kredite für Kunden einzuziehen. Ein Unternehmen, das seine Kredite sehr gut einzieht, hat eine geringere Forderungsumschlagsquote. Es ist auch wichtig, das Verhältnis eines Unternehmens mit dem seiner Branchenkollegen zu vergleichen. ( in Die Bedeutung der Analyse von Debitoren.)
Lagerumschlag
Der Lagerumschlag ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen sein Lager in Verkauf umwandelt. Es wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren genommen und durch den Lagerbestand geteilt werden. Auch hier ist eine niedrigere Zahl besser und zeigt an, dass ein Unternehmen seine Lagerbestände sehr effizient verkauft.
Schlüsselbranchen für Debitoren- und Bestandsumsätze
Die grundlegende Tatsache ist, dass jede Branche, die Kredite gewährt oder über Inventur verfügt, von der Analyse ihres Forderungsumsatzes und ihrer Lagerumschlagsquoten profitiert. Es könnte einfacher sein, Unternehmen mit einem geringeren oder vernachlässigbaren Bestand an Forderungen und Lagerbeständen abzudecken. Es gibt sehr wenige Branchen, die nur mit Bargeld operieren - die meisten Unternehmen müssen auch mit Krediten umgehen. Bestimmte Branchen bevorzugen jedoch Bargeld. Kleinere Restaurants oder Einzelhändler können unter diesen Bedingungen arbeiten. Große Einzelhändler, die Verbrauchsgüter verkaufen, wie Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) oder CVS Health Corp (CVS), haben geringere Forderungen, da viele Kunden entweder in bar oder mit Kreditkarte (Kreditkartenunternehmen) zahlen wahrscheinlich diese Einzelhändler schnell zu erstatten).
Der Forderungsumsatz wird besonders wichtig für Branchen, in denen Kredite über einen langen Zeitraum vergeben werden. Der Forderungsumsatz wird zum Problem, wenn das Einziehen ausstehender Kredite schwierig ist oder länger als erwartet dauert. Ein Wirtschaftszweig, in dem der Umsatz mit Debitoren äußerst wichtig ist, ist der Finanzdienstleistungssektor. Beispielsweise unterstützt CIT Group Inc. (CIT) die Kreditvergabe an Unternehmen und betreibt eine auf Factoring spezialisierte Einheit, die anderen Unternehmen hilft, ihre ausstehenden Forderungen einzuziehen. Ein Unternehmen kann seine Forderungen entweder direkt an die CIT Group verkaufen (die CIT Group kann dann die Schulden behalten, die es einziehen kann), einfach eine Gebühr für die Inkassohilfe an die CIT Group zahlen oder eine Kombination aus beiden. Das Kundenunternehmen profitiert von der Freisetzung von Kapital (z. B. wenn CIT das Kundenunternehmen im Voraus gegen Barzahlung für die Forderungen bezahlt). Der Verkauf von Forderungen (die immerhin ein kurzfristiger Vermögenswert sind) kann als eine Möglichkeit zur kurzfristigen Finanzierung angesehen werden. In einigen Fällen kann dies dazu beitragen, dass ein Unternehmen in Schwierigkeiten bleibt.
Was den Warenumschlag anbelangt, so wird ein Unternehmen, das keine physischen Bestände hält, von einer Analyse offensichtlich wenig profitieren. Ein Beispiel für ein Unternehmen mit geringem oder keinem Bestand ist das Internet-Reisebüro Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline verkauft Flug-, Hotel- und damit verbundene Reisedienstleistungen, ohne selbst Inventar zu führen. Stattdessen wird lediglich eine Provision für die Platzierung dieser Bestände auf der Websitesammlung erhoben.
Leitung der Lieferkette
Supply Chain Management besteht aus der Analyse und Verbesserung des Bestandsflusses im gesamten Betriebskapitalsystem eines Unternehmens. Diese Lieferkette kann analysiert werden, indem der Lagerbestand in verschiedenen Formen betrachtet wird, einschließlich Rohstoffen, unfertigen Erzeugnissen und zum Verkauf bereitstehendem Lagerbestand. In der verarbeitenden Industrie ist es besonders wichtig, das Inventar zu verstehen und zu wissen, wie schnell es in den Verkauf übergeht. In einer Umfrage rangierten Unternehmen, die Verteidigungs- und Luftfahrtkomponenten herstellen, im Hinblick auf die höchsten Lagerumschlagsquoten an erster Stelle. General Dynamics Corp (GD) hat den Ruf eines der am besten geführten Unternehmen der Branche und weist seit über einem Jahrzehnt eine einstellige Lagerumschlagsquote auf. Unternehmen für Autoteile, Automobile und Bauprodukte rangierten ebenfalls unter den Top 10. Maschinen- und Metallunternehmen rangierten auch beim Warenumschlag hoch.
Alles zusammenfügen
Eine Kennzahl, die Debitoren- und Lagerumschlag kombiniert, ist der Bargeldumrechnungszyklus. Es mischt sich auch in die Kreditorenbuchhaltung oder den Eingangsumsatz (wo eine höhere Zahl besser ist - es ist gut, Geld zu sparen, wenn man länger braucht, um einen Lieferanten zu bezahlen). Wenn Sie 365 nehmen und jedes dieser Umsatzkennzahlen dividieren, werden diese in eine Kennzahl umgewandelt, die im Kontext des Cash Conversion Cycle nach Tag analysiert werden kann. Es misst im Wesentlichen, wie effizient ein Unternehmen Geld von seinen Kunden sammelt und seine Lieferanten für das Inventar bezahlt, das es benötigt, um Umsatz zu generieren. Sie werden vielleicht die Zirkularität des Prozesses bemerken, die einige der Schlüsselkomponenten für das Management des Nettoumlaufvermögens gut zusammenfasst.
Die Quintessenz
Debitoren- und Lagerumschlag sind zwei weit verbreitete Messgrößen, mit denen analysiert wird, wie effizient ein Unternehmen sein Umlaufvermögen verwaltet. Durch die Analyse der kurzfristigen Verbindlichkeiten, z. B. des Umsatzes mit Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kann ein besseres Bild des Betriebskapitals gewonnen werden. Im Allgemeinen profitiert jedes Unternehmen, das Forderungen und Lagerbestände hat, von einer Umsatzanalyse.
