Was ist Limit Up?
Limit up ist der Höchstbetrag, um den der Preis eines Warenterminkontrakts an einem Handelstag steigen kann. Limit-up bezieht sich auf eine Situation, in der ein Futures-Kontrakt eine maximale Schwelle aufweist, um sicherzustellen, dass wesentliche unerwartete oder potenziell katastrophale Ereignisse den Preis eines Kontrakts nicht aufgrund von Investorenpanik oder -manipulation in irrationale Bewertungsniveaus treiben.
BREAKING DOWN Limit Up
Ein Limit-Up-Preis ist die maximale Preisbewegung, die für einen Futures-Kontrakt in jeder Handelssitzung zulässig ist. Das Preislimit wird in Ticks angegeben und variiert von Produkt zu Produkt. Wenn die Märkte die Preisobergrenze erreichen, werden je nach gehandeltem Rohstoff unterschiedliche Aktionen ausgeführt. Einige Märkte stellen den Handel möglicherweise vorübergehend ein, bis das Preislimit nach oben erweitert oder der Handel basierend auf den aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für einen bestimmten Tag eingestellt werden kann. Verschiedene Futures-Kontrakte haben unterschiedliche Preislimitregeln.
Limit up ist eine Art Leistungsschalter für die Preisbewegungen eines Futures-Kontrakts. Wenn ein bedeutendes Ereignis die Stimmung des Marktes in Bezug auf einen bestimmten Rohstoff beeinflusst, kann es einige Handelstage dauern, bis der Kontraktpreis diese Änderung vollständig widerspiegelt. In diesem Fall wird das Handelslimit für den Tag vor Erreichen des Gleichgewichts-Kontraktpreises des Marktes erreicht.
Der Chicago Mercantile Exchange (CME) zufolge ist es jedoch wichtig zu beachten, dass Trader Trades über dem täglichen Limit-Preis platzieren können. Diese Trades werden jedoch nur ausgeführt, wenn der Limit-Preis erreicht ist. Händler können weiterhin innerhalb und außerhalb der täglichen Preisgrenzen Good-Til-Cancelled- oder Good-Til-Date-Orders festlegen.
Preislimit-Updates
Rohstoffbörsen wie die CME veröffentlichen tägliche Preislimits auf ihrer Website. Sie haben auch strenge Regeln, wie weit sich ein Warenterminkontrakt an einem Handelstag bewegen kann. Beispielsweise haben Mais-Futures zwei Limits-Up-Levels (Level 1 & 2). Das Limit von Level 1 beträgt 25 Dollar und das Limit von Level 2 zusätzlich 15 Dollar, was das Gesamtlimit für den Handelstag auf 40 Dollar erhöht. Diese Grenzwerte werden täglich neu berechnet. Die Aufhebung dieser Preisbeschränkungen ist nur in dem Monat möglich, in dem der Terminkontrakt ausläuft, damit der Platz für Terminkontraktpreise mit dem zugrunde liegenden Rohstoff-Spotpreis konvergiert.
Preisbeschränkungsregeln haben im Laufe der Jahre dazu beigetragen, die Marktvolatilität zu verringern. Die CME sagt, dass die Anzahl der Tage in einem Handelsjahr, an denen Warenterminkontrakte gehandelt wurden, immer geringer wird.
