Was ist eine Liquidationsspanne?
Die Liquidationsspanne ist der Wert aller Positionen in einem Margin-Konto. Dies können sowohl Long- als auch Short-Positionen sein.
Da Margin-Konten Margin-Calls unterliegen, ist die aktuelle Liquidationsmarge sowohl für Margin-Händler als auch für deren Broker ein wichtiges Anliegen. Wenn die Liquidationsspanne nicht ausreicht, um die Positionen des Händlers zu stützen, kann der Broker diese Positionen liquidieren, um sein Risiko zu verringern.
DIE ZENTRALEN THESEN
- Eine Liquidationsmarge ist der aktuelle Wert eines Margin-Kontos basierend auf seinen Bareinlagen und dem letzten Marktwert seiner offenen Positionen. Wenn Händler zulassen, dass ihre Liquidationsmargen zu niedrig werden, werden sie möglicherweise von ihren Brokern mit Margin-Calls konfrontiert können ihre Liquidationsmargen erhöhen, indem sie zusätzliches Bargeld auf ihre Konten einzahlen. Andere Formen von Sicherheiten können ebenfalls verwendet werden.
Grundlegendes zu Liquidationsspannen
Margin-Trading ist die Praxis, Geld von einem Broker zu leihen, um Leveraged-Transaktionen durchzuführen. Beim Kauf von Wertpapieren besteht dieser Leveraged Trading darin, Barmittel vom Broker zu leihen und zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Bei Leerverkäufen werden die Wertpapiere im Rahmen des Leveraged Trading selbst aus dem Bestand des Maklers ausgeliehen. Der gehebelte Leerverkäufer verkauft dann diese Wertpapiere und versucht, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.
Bei der Verwendung von Margin muss ein Händler darauf achten, dass der Gesamtwert des Margin-Kontos ein bestimmtes Niveau nicht unterschreitet. Der Wert des Kontos, der auf Marktpreisen basiert, wird als Liquidationsspanne bezeichnet.
Stellen Sie sich zur Veranschaulichung ein Szenario vor, in dem ein Händler eine Reihe von gehebelten Aktienkäufen tätigt. Angenommen, diese Käufe führen zu Verlusten. Dann beginnt die Liquidationsspanne des Kontos zu sinken. Wenn der Rückgang anhält, wird er schließlich den Punkt erreichen, an dem der Broker das Recht hat, einen Margin-Call einzuleiten.
Ein Margin Call würde den Händler effektiv dazu zwingen, zusätzliche Sicherheiten für das Konto bereitzustellen, um sein Risikoniveau zu reduzieren. In der Regel besteht diese Sicherheit darin, mehr Bargeld auf das Maklerkonto einzuzahlen. Dieses Bargeld wird Teil der Liquidationsmarge und erhöht die Marge über den erforderlichen Schwellenwert.
Arten von Liquidationsspannen
Wenn ein Investor oder Trader eine Long-Position hält, entspricht die Liquidationsspanne dem, was der Investor oder Trader behalten würde, wenn die Position geschlossen würde. Wenn ein Händler eine Short-Position hat, entspricht die Liquidationsspanne dem, was der Händler dem Kauf des Wertpapiers schulden würde.
Beispiel einer Liquidationsspanne
Sarah ist eine Margin-Händlerin, die ihre gesamten 10.000 USD mit 100% Hebel in eine einzelne Aktie investiert hat. Nehmen Sie der Einfachheit halber an, dass Sarah bereits die erforderlichen Margin-Zinsen gezahlt hat. Sie hat nun die Kontrolle über Aktien im Wert von 20.000 USD. Die anfängliche Liquidationsspanne beträgt jedoch nur 10.000 USD. Sarah würde 10.000 Dollar erhalten, wenn das Konto geschlossen würde.
Angenommen, Sarahs Aktie hat sich schlecht entwickelt und ist um 25% gefallen. Da Sarah ursprünglich eine Hebelwirkung von 2: 1 einsetzte, verlor sie 50% ihrer ursprünglichen Investition. Sarahs Konto hat jetzt eine Liquidationsspanne von nur 5.000 USD, aber sie verfügt über Aktien im Wert von 15.000 USD. An diesem Punkt könnte sich ein konservativerer Broker Sorgen machen und einen Margin Call tätigen.
