Trading ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeit. Dies bedeutet, dass jeder Trader manchmal falsch liegt. Wenn ein Trade schief geht, gibt es nur zwei Möglichkeiten: den Verlust zu akzeptieren und Ihre Position zu liquidieren oder mit dem Schiff unterzugehen.
Aus diesem Grund ist die Verwendung von Stop Orders so wichtig. Viele Trader nehmen Gewinne schnell mit, halten aber an Trades fest, die sie verlieren. Es ist einfach die menschliche Natur. Wir nehmen Gewinne mit, weil es sich gut anfühlt und wir versuchen, uns vor den Unannehmlichkeiten einer Niederlage zu verstecken. Eine ordnungsgemäß erteilte Stop-Order behebt dieses Problem, indem sie als Versicherung gegen zu hohe Verluste fungiert. Um richtig zu funktionieren, muss ein Stopp eine Frage beantworten: Zu welchem Preis ist Ihre Meinung falsch?
Wir werden verschiedene Ansätze zur Bestimmung der Stop-Platzierung im Forex-Handel untersuchen, die Ihnen dabei helfen, Ihren Stolz zu schlucken und Ihr Portfolio am Leben zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Um Stopps zu Ihrem Vorteil zu nutzen, müssen Sie wissen, welche Art von Trader Sie sind, und sich Ihrer Schwächen und Stärken bewusst sein. Jeder Trader ist anders und aus diesem Grund ist die Platzierung von Stopps kein allumfassendes Unterfangen. Der Schlüssel ist, die Technik zu finden, die zu Ihrem Handelsstil passt.
Harter Halt
Einer der einfachsten Stopps ist der harte Stopp, bei dem Sie einfach eine bestimmte Anzahl von Pips von Ihrem Einstiegspreis platzieren. In vielen Fällen macht es jedoch wenig Sinn, einen harten Stopp in einem dynamischen Markt zu haben. Warum sollten Sie denselben 20-Pip-Stop sowohl in einem ruhigen als auch in einem volatilen Markt platzieren? Warum würden Sie in einem ruhigen und volatilen Marktumfeld die gleichen 80 Pips riskieren?
Um diesen Punkt zu veranschaulichen, vergleichen wir die Einstellung des Versicherungskaufs. Die Versicherung, die Sie bezahlen, ist das Ergebnis des Risikos, das Sie eingehen, unabhängig davon, ob es sich um ein Auto, eine Wohnung, ein Leben usw. handelt. Infolgedessen zahlt ein übergewichtiger 60-jähriger Raucher mit hohem Cholesterinspiegel mehr für die Lebensversicherung als ein 30-jähriger. Einjähriger Nichtraucher mit normalem Cholesterinspiegel, da seine Risiken (Alter, Gewicht, Rauchen, Cholesterin) den Tod wahrscheinlicher machen.
ATR% Stop-Methode
Die ATR% -Stopp-Methode kann von jedem Tradertyp verwendet werden, da die Breite des Stopps durch den Prozentsatz der durchschnittlichen wahren Reichweite (ATR) bestimmt wird. ATR ist ein Maß für die Volatilität über einen bestimmten Zeitraum. Die gebräuchlichste Länge ist 14, was auch eine gebräuchliche Länge für Oszillatoren ist, wie z. B. der relative Stärkeindex (RSI) und die Stochastik. Ein höherer ATR zeigt einen volatileren Markt an, während ein niedrigerer ATR einen weniger volatilen Markt anzeigt. Durch die Verwendung eines bestimmten Prozentsatzes an ATR stellen Sie sicher, dass Ihr Stopp dynamisch ist und sich entsprechend den Marktbedingungen ändert.
In den ersten vier Monaten des Jahres 2006 lag die durchschnittliche tägliche GBP / USD-Spanne beispielsweise zwischen 110 und 140 Pips (Abbildung 1). Ein Daytrader möchte möglicherweise einen 10% ATR-Stop verwenden, was bedeutet, dass der Stop 10% x ATR-Pips vom Einstiegspreis platziert wird. In diesem Fall liegt der Stop zwischen 11 und 14 Pips vom Einstiegspreis. Ein Swingtrader könnte 50% oder 100% der ATR als Stop verwenden. Im Mai und Juni 2006 lag die tägliche ATR zwischen 150 und 180 Pips. Als solches hätte der Daytrader mit dem 10% -Stopp Stopps vom Eintritt von 15 Pips bis 18 Pips, während der Swingtrader mit 50% -Stopps Stopps von 75 Pips bis 90 Pips vom Eintritt haben würde.
Abbildung 1 - Quelle: FXTrek Intellichart
Es ist nur sinnvoll, dass ein Händler die Volatilität mit breiteren Anschlägen berücksichtigt. Wie oft sind Sie in einem volatilen Markt gestoppt worden, nur um den Markt rückgängig zu machen? Aussteigen ist Teil des Handels. Es wird passieren, aber es gibt nichts Schlimmeres, als durch zufälliges Rauschen aufgehalten zu werden, nur um zu sehen, wie sich der Markt in die Richtung bewegt, die Sie ursprünglich vorausgesagt hatten. (Weiterführende Literatur zu ATR: Betreten Sie profitables Gebiet mit durchschnittlicher wahrer Reichweite)
Mehrere Tage hoch / niedrig
Die mehrtägige High / Low-Methode eignet sich am besten für Swingtrader und Positiontrader. Es ist einfach und erzwingt Geduld, kann den Trader aber auch einem zu hohen Risiko aussetzen. Für eine Long-Position würde ein Stop auf ein vorbestimmtes Tagestief gesetzt. Ein beliebter Parameter ist zwei Tage. In diesem Fall würde ein Stop auf dem zweitägigen Tief (oder knapp darunter) platziert. Wenn wir davon ausgehen, dass ein Trader während des in Abbildung 2 gezeigten Aufwärtstrends eine Long-Position eingenommen hat, würde das Individuum wahrscheinlich die Position bei der eingekreisten Kerze verlassen, da dies der erste Balken war, der sein zweitägiges Tief unterschritt. Wie aus diesem Beispiel hervorgeht, eignet sich diese Methode gut für Trendtrader als Trailing Stop.
Abbildung 2 - Quelle: FXTrek Intellichart
Diese Methode kann dazu führen, dass ein Trader ein zu hohes Risiko eingeht, wenn er nach einem Tag, der eine große Bandbreite aufweist, einen Trade abschließt. Dieses Ergebnis ist in Abbildung 3 dargestellt.
Abbildung 3 - Quelle: FXTrek Intellichart
Ein Trader, der eine Position in der Nähe der Spitze der großen Kerze eingeht, hat möglicherweise einen schlechten Einstieg gewählt, aber vor allem möchte dieser Trader das Zweitagestief möglicherweise nicht als Stop-Loss-Strategie verwenden, da (wie in Abbildung 3 dargestellt) Das Risiko kann erheblich sein.
Das beste Risikomanagement ist ein guter Einstieg. In jedem Fall ist es am besten, den mehrtägigen Hoch / Tief-Stopp zu vermeiden, wenn Sie eine Position kurz nach einem Tag mit einer großen Reichweite betreten. Längerfristige Trader möchten möglicherweise Wochen oder sogar Monate als Parameter für die Stop-Platzierung verwenden. Ein zweimonatiger Tiefststopp ist ein enormer Stopp, aber es ist sinnvoll für den Positionshändler, der nur wenige Trades pro Jahr tätigt.
Wenn die Volatilität (das Risiko) gering ist, müssen Sie nicht so viel für die Versicherung bezahlen. Gleiches gilt für Zwischenstopps. Die Versicherungssumme, die Sie für Ihren Zwischenstopp benötigen, hängt vom Gesamtrisiko auf dem Markt ab.
Schließt oberhalb / unterhalb des Preisniveaus
Eine weitere nützliche Methode ist das Setzen von Stopps beim Schließen über oder unter bestimmten Preisniveaus. In der Handelssoftware ist kein tatsächlicher Stopp platziert. Der Trade wird manuell geschlossen, nachdem er über / unter dem spezifischen Level geschlossen wurde. Die für den Stop verwendeten Preisniveaus sind oft runde Zahlen, die mit 00 oder 50 enden. Wie bei der mehrtägigen High / Low-Methode erfordert diese Technik Geduld, da der Trade nur am Ende des Tages geschlossen werden kann.
Wenn Sie Ihre Stopps oberhalb oder unterhalb eines bestimmten Preisniveaus setzen, besteht keine Chance, dass Stopp-Jäger den Markt verlassen. Der Nachteil hierbei ist, dass Sie das genaue Risiko nicht quantifizieren können und die Chance besteht, dass der Markt unter / über Ihrem Preisniveau ausbricht und Sie einen großen Verlust erleiden. Um die Wahrscheinlichkeit zu verringern, dass dies passiert, möchten Sie diese Art von Stopp wahrscheinlich nicht vor einer großen Nachricht verwenden. Sie sollten diese Methode auch vermeiden, wenn Sie sehr volatile Paare wie GBP / JPY handeln. Beispielsweise eröffnete der GBP / JPY am 14. Dezember 2005 um 212, 36 und fiel dann vollständig auf 206, 91, bevor er um 208, 10 schloss (Abbildung 4). Ein Trader mit einem Stop bei einem Schlusskurs unter 210, 00 hätte viel Geld verlieren können.
Abbildung 4 - Quelle: FXTrek Intellichart
Anzeige Stop
Der Indikatorstopp ist eine logische Trailing-Stop-Methode und kann in jedem Zeitrahmen verwendet werden. Die Idee ist, dass der Markt Ihnen ein Zeichen von Schwäche (oder Stärke, falls kurz) anzeigt, bevor Sie aussteigen. Der Hauptvorteil dieses Stopps ist Geduld. Sie werden nicht aus einem Trade herausgerissen, weil Sie einen Auslöser haben, der Sie aus dem Markt herausführt. Ähnlich wie bei den anderen oben beschriebenen Techniken ist der Nachteil das Risiko. Es besteht immer die Möglichkeit, dass der Markt während des Zeitraums, in dem er sich unterhalb Ihres Stop-Triggers befindet, abstürzt.
Langfristig ist diese Ausstiegsmethode jedoch sinnvoller, als zu versuchen, ein Top zum Ausstieg aus Ihrem Long oder ein Bottom zum Ausstieg aus Ihrem Short auszuwählen. Wie oft haben Sie einen Trade verlassen, weil der RSI unter 70 gesunken ist, nur um zu sehen, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzt, während der RSI um 70 pendelte? In Abbildung 5 haben wir den RSI verwendet, um diese Methode auf einem GBP / USD-Stundendiagramm zu veranschaulichen. Es können jedoch auch viele andere Indikatoren verwendet werden. Die besten Indikatoren für einen Stop-Trigger sind indizierte Indikatoren wie RSI, Stochastik, Änderungsrate oder der Rohstoffkanalindex.
Abbildung 5 - Quelle: FXTrek Intellichart
Die Quintessenz
Beim Handeln spielen Sie immer ein Spiel der Wahrscheinlichkeit, was bedeutet, dass jeder Händler manchmal falsch liegt. Für alle Trader ist es wichtig, ihren eigenen Handelsstil, ihre Einschränkungen, Vorurteile und Tendenzen zu verstehen, damit sie Stopps effektiv einsetzen können.
