Shell-Unternehmen sind legitime juristische Personen, die kein tatsächliches Vermögen besitzen oder keinen Geschäftsbetrieb betreiben. Sie fungieren als Transaktionsvehikel für eine Vielzahl von Unternehmen und für eine Vielzahl von Zwecken. Im Allgemeinen werden sie verwendet, um Finanzmittel zu beschaffen, die Kontrolle über ein Konglomerat zu behalten, Unternehmen eine günstigere Steuerbehandlung zu ermöglichen und gelegentlich die Geldwäsche sowie andere illegale Aktivitäten zu fördern.
Struktur
Shell-Unternehmen sind nicht börsennotierte Unternehmen, das heißt, sie sind nicht an einer Börse notiert, um von Anlegern gekauft und verkauft zu werden. Die meisten existieren nur in Namen, außer als Postanschrift, und in Papierform als eingetragene Finanzinstitution. Um ein Shell-Unternehmen zu werden, muss eine interessierte Partei zunächst einen Antrag bei der US-amerikanischen Securities and Exchanges Commission (SEC) stellen. Beispiele sind Gesellschaften mit beschränkter Haftung (Limited Liability Company, LLC) und Trusts, sofern sie keine physikalischen Eigenschaften aufweisen. In gewisser Weise ist jedes Startup-Unternehmen, das Dateien bei der SEC einreicht, technisch gesehen ein Shell-Unternehmen.
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Rechtliche Hinweise
Wie bereits erwähnt, dient die überwiegende Mehrheit der Shell-Unternehmen legitimen Zwecken, z. B. zum Halten von Aktien oder immateriellen Vermögenswerten einer anderen Geschäftseinheit oder zur Erleichterung von inländischen und grenzüberschreitenden Währungs- und Vermögenstransfers und Unternehmenszusammenschlüssen, wie vom Finanzministerium erläutert Netzwerk zur Durchsetzung von Finanzverbrechen. Zum Beispiel fallen viele Mikrokapitalunternehmen in die Kategorie der Shell-Unternehmen, da sie typischerweise nur über begrenzte Vermögenswerte verfügen und häufig mit Mengen handeln, die unter dem Durchschnitt liegen. Viele Internet-Startups sind grundsätzlich Shell-Unternehmen. Sie können auch Geschäftsgeheimnisse in nützlicher Weise schützen oder Direktoren vor Entführern oder Geschäftemachern schützen.
Ein Beispiel für eine legale Verwendung einer Shell Corporation ist die finanzielle Interaktion eines Unternehmens mit einem anderen Unternehmen. Wenn jedoch "Firma A" nicht mit "Firma B" in Verbindung gebracht werden soll, weil "Firma B" einen schlechten Ruf hat, kann eine Shell-Firma erstellt werden, durch die die Transaktion getarnt werden kann.
Nicht so legale Verwendungen
Allzu oft sind jedoch Shell-Unternehmen an illegalen Aktivitäten beteiligt. Im Mai dieses Jahres setzte die SEC den Handel mit 379 inaktiven Unternehmen aus, die anfällig für Unternehmenszusammenschlüsse und andere potenzielle Betrugsfälle waren. Diese Unternehmen haben das wesentliche Merkmal, dass sie das wahre Eigentum an einem Vermögenswert verschleiern können. Wenn man den zusätzlichen Nutzen eines allgemeinen Mangels an Transparenz in Bezug auf die Finanzgeschäfte innerhalb der Shell-Unternehmensbranche in Betracht zieht (diese Unternehmen sind in Bezug auf ihre öffentlichen Angaben kriminell), liegt es nahe, dass Einzelpersonen und Unternehmen diese Vorteile missbrauchen würden.
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Ein häufig genannter Missbrauch des Shell-Unternehmensmodells ist Geldwäsche. Wenn Geld auf illegale Weise beschafft wird, ist es von entscheidender Bedeutung, dass es signifikante Puffer gibt, die verhindern, dass das Geld entdeckt wird. Ein Shell-Konzern ist dafür ideal. Indem sowohl das Eigentum als auch die Aktivitäten des Shell-Konzerns verschleiert werden, ist es relativ einfach, den wahren Ursprung und die Absicht großer Geldbeträge zu verbergen. Natürlich nicht, dass wir es wüssten.
Die SEC ist sich der fragwürdigen Struktur der Shell-Corporation sehr bewusst und überwacht aktiv den Raum der Shell-Corporation. Tatsächlich verlangt die SEC von Shell-Unternehmen, Informationen in Situationen, die dazu führen können, dass Anleger irregeführt werden, wie Fusionen von Privatunternehmen mit Shell-Unternehmen, öffentlich bekannt zu geben.
Unterschied zu Zweckgesellschaften (SPEs)
Eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity, SPE) ist einer Shell-Gesellschaft sehr ähnlich und doch deutlich anders. Ähnlich wie Shell-Unternehmen sind Special Purpose Entities juristische Personen, die bei der US Securities and Exchanges Commission (US-Börsenaufsichtsbehörde) eingereicht wurden. SPEs werden in vielerlei Hinsicht wie Shell-Unternehmen eingesetzt: um eine günstigere Unternehmensposition darzustellen als die, die wahr ist. Im Gegensatz zu Shell-Unternehmen werden SPEs von Unternehmen jedoch verwendet, um ihre finanziellen Risiken durch die Zuordnung von Vermögenswerten zu Zweckgesellschaften zu minimieren. Auf diese Weise kann sich ein öffentliches Unternehmen gegen risikoreichere Geschäftsvorfälle und auch gegen die Haftung für die darin enthaltenen Projekte absichern.
Die Quintessenz
Shell-Unternehmen werden für viele Zwecke eingesetzt, einige rechtliche und andere weniger. Shell-Unternehmen sind zwar potenziell gefährliche Finanzunternehmen, spielen aber auf den Märkten weltweit eine wichtige Rolle. Angesichts ihrer internationalen Statur und Wachstumsperspektiven müssen strenge Regulierungsstrategien angewendet werden, um wirtschaftliche Stabilität und Anlegersicherheit innerhalb des Raums zu gewährleisten.
