Zumindest in einer Hinsicht befindet sich die Finanzwelt wieder dort, wo sie vor der Krise von 2008 war. Nach Angaben von Hedge Fund Research (HFR) wurden in den drei Monaten bis Juni dieses Jahres insgesamt 125 Hedgefonds liquidiert. Das zweite Quartal 2018 war das vierte Quartal in Folge, in dem die Auflegungen von Hedge-Fonds die Liquidation von Fonds überstiegen, obwohl beide Zahlen im Vorquartal geringer waren als zuvor. Dies setzt einen Trend fort, bei dem die Schließung von Hedgefonds seit 2017 rückläufig ist.
125 Vs. 222
Im zweiten Quartal 2017 wurden 222 Hedgefonds geschlossen. Dies sind fast 100 mehr Schließungen als im Vergleichszeitraum 2018. Die 125 Schließungen im letzten Quartal waren die niedrigste vierteljährliche Summe seit dem dritten Quartal 2007. Gleichzeitig wurden im letzten Quartal 148 Fonds aufgelegt; Dies war etwas weniger als 180 Starts, die ein Jahr zuvor stattfanden.
Equity Hedge führt die Gebühr
Aktien-Hedgestrategiefonds haben dem Bericht zufolge zu Zuwächsen in den Sektoren Technologie, Gesundheitswesen und Energie geführt. Der HFRI Fund Weighted Composite Index legte seit Jahresbeginn bis August 2018 um 1, 8% zu. Der Bericht stellt außerdem fest, dass ereignisgesteuerte und relativ werthaltige Arbitrage-Fonds zum allgemeinen Branchengewinn beigetragen haben. Insbesondere der HFRI Equity Hedge (Total) Index erzielte im Jahr 2018 bis August eine Rendite von 2, 3%. Der HFRI EH: Healthcare Index stieg im gleichen Zeitraum um 14, 5%.
Niedrige Gebühren trotz neuer Mittel
HFR stellte fest, dass die Hedge-Fonds-Management- und Incentive-Gebühren im letzten Quartal im Durchschnitt auf dem niedrigsten Stand seit 2008 lagen. Gleichzeitig erhöhten sich die durchschnittlichen Gebühren für neu aufgelegte Fonds gegenüber den Vorquartalen. Die durchschnittlichen Verwaltungsgebühren für den gesamten Hedge-Fonds-Bereich blieben konstant bei 1, 43%, während die durchschnittliche Anreizgebühr leicht auf 16, 98% zurückging. Andererseits hatten die im letzten Quartal aufgelegten Fonds eine durchschnittliche Verwaltungsgebühr von 1, 46% und eine durchschnittliche Anreizgebühr von 18, 44%, die jeweils höher waren als im Vorquartal und im Vergleichsquartal 2017.
Laut Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, hat sich das Wachstum und die Performance der Hedgefondsindustrie bis Mitte 2018 stabilisiert, da die Spannung zwischen US-Wirtschaftswachstum und US-Dollar-Zuwächsen nicht nur einem langsameren Wachstum oder einer Schwäche in Nicht-US-Regionen gegenübersteht. aber die Ungleichheit hat sich in den letzten Monaten vergrößert. " Heinz fügt hinzu: "Die Positionierung von Hedgefonds hat sich weiterhin defensiv und opportunistisch von dem im Jahr 2017 vorherrschenden Aktien-Beta abgewandt, um neutralere Arbitrage-Positionen in export- und handelsrelevanten Engagements zu erreichen, während gleichzeitig ein vorsichtiger Ausblick für Devisengeschäfte mit mittlerer Rendite beibehalten wurde EM-Volatilität bei gleichzeitiger Beibehaltung des Kernrisikos in spezialisierten Bereichen wie US-Technologie."
