Was ist die makroprudenzielle Analyse?
Die makroprudenzielle Analyse ist eine Methode der wirtschaftlichen Analyse, mit der die Gesundheit, Solidität und Anfälligkeit eines Finanzsystems bewertet werden. Die makroprudenzielle Analyse untersucht den Gesundheitszustand der zugrunde liegenden Finanzinstitute im System und führt Stresstests und Szenarioanalysen durch, um die Empfindlichkeit des Systems gegenüber wirtschaftlichen Schocks zu bestimmen.
Makroökonomische Daten und Marktdaten werden ebenfalls überprüft, um den Zustand des aktuellen Systems zu bestimmen. Die Analyse konzentriert sich auch auf qualitative Daten in Bezug auf die Rahmenbedingungen der Finanzinstitute und das regulatorische Umfeld, um ein zusätzliches Gefühl für die Stärke und Schwachstellen des Systems zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die makroprudenzielle Analyse untersucht den Gesundheitszustand, die Solidität und die Schwachstellen eines Finanzsystems, um Risiken für dieses System zu ermitteln. Sie verwendet makroökonomische Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Wachstumsraten, Inflation, Zinssätze usw. und umfasst die Zusammenarbeit mehrerer Faktoren Finanzinstitutionen.
Grundlegendes zur makroprudenziellen Analyse
Bei der makroprudenziellen Analyse des Gesundheitszustands der zugrunde liegenden Finanzinstitute im System werden Indikatoren verwendet, die Daten zum Gesundheitszustand dieser Institute insgesamt liefern, darunter Kapitaladäquanz, Qualität der Vermögenswerte, Managementleistung, Rentabilität, Liquidität und Empfindlichkeit gegenüber systematischen Risiken. Die verwendeten makroökonomischen Daten umfassen Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts (BIP), Inflation, Zinssätze, Zahlungsbilanz, Wechselkurse, Vermögenspreise und die Korrelation der Märkte innerhalb des Systems. Die makroprudenzielle Analyse befasst sich schließlich mit Schlüsselkomponenten der Finanzmärkte, einschließlich der aktuellen Kreditratings sowie der Renditen und Marktpreise von Finanzinstrumenten.
Szenarioanalyse und Stresstests sind ein wesentlicher Bestandteil dieser Analyse. Die Analyse könnte beispielsweise untersuchen, wie das System mit einem stetig sinkenden Währungswert und seinen Auswirkungen auf das BIP, die Zinssätze und die Rentabilität der zugrunde liegenden Institute fertig wird.
Zweck der makroprudenziellen Analyse
Die makroprudenzielle Analyse soll die Risiken für einen Betrieb oder eine Struktur von Finanzinstituten oder -märkten frühzeitig identifizieren. Diese Risiken werden als systemische Risiken bezeichnet. Im schlimmsten Fall könnte die Realisierung eines solchen Risikos zu Finanzkrisen führen und die makroökonomischen Auswirkungen solcher Krisen verschärfen. Das Risiko kann aus Kreditzyklen, strukturellen Merkmalen und Schwachstellen des Finanzsystems oder aus individuellen Problemen bestimmter Finanzinstitute resultieren. Die wirksame Identifizierung von Risiken erfordert die kontinuierliche Weiterentwicklung des makroprudenziellen Toolkits.
Zusätzlich zur Identifizierung von Risiken bewertet eine makroprudenzielle Analyse die Widerstandsfähigkeit nationaler und internationaler Finanzinstitute und Finanzmarktinfrastrukturen gegenüber schwerwiegenden Störungen. Die Vernetzung verschiedener Finanzsystemteilnehmer ist auch ein wichtiges Ziel solcher Bewertungen, da die Widerstandsfähigkeit eines Finanzsystems gegen die durch diese Verknüpfungen übertragenen Risiken gegeben ist.
Durchführung von makroprudenziellen Analysen
Normalerweise arbeiten Finanzinstitute bei der Durchführung einer umfassenden makroprudenziellen Analyse zusammen. So arbeitet die finnische Zentralbank bei makroprudenziellen Risikoanalysen eng mit der finnischen Finanzaufsichtsbehörde und dem Finanzministerium zusammen, um die Wechselbeziehungen zwischen Realwirtschaft und Finanzmärkten zu ermitteln.
Die Bank of Finland verfügt über umfassende Erfahrung und Kompetenz in dieser Art von Forschung und arbeitet bei ihren makroprudenziellen Analysen eng mit einer Reihe anderer Finanzbehörden zusammen, darunter dem Europäischen System der Zentralbanken, internationalen Organisationen wie dem Europäischen Ausschuss für Systemrisiken (ESRB). der Internationale Währungsfonds (IWF) und die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ).
