Die Aktien von Macy's, Inc. (M) sind 2018 um fast 61% gestiegen, sind aber seit Mitte Juni ausgegangen. Jetzt stehen die Aktien des Einzelhändlers kurz vor einem bedeutenden Ausbruch, der laut technischer Analyse zu einem Anstieg der Aktie um bis zu 15% führen könnte. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 'Retailpocalypse is Over - Macy's a Bargain: Bulls .)
Trotz des starken technischen Charts sehen die fundamentalen Aussichten für das Geschäft schwach aus. Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen bis zum Jahr 2021 kein Umsatzwachstum erzielen und die Gewinne sinken werden. Tatsächlich liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Aktie bei 35, 50 USD und damit fast 12% unter dem aktuellen Aktienkurs.
M Daten von YCharts
Kurz vor einem Ausbruch
Macys Aktie tendierte höher, seit die Aktie im Herbst 2017 ein Tief von fast 17 USD erreichte. Der massive Kursanstieg ist jedoch zum Stillstand gekommen, und dies gab der Aktie die Chance, sich unter dem technischen Widerstand von rund 41 USD zu konsolidieren. Die Aufwärtstrendlinie und das Widerstandsniveau bilden ein technisches Muster, das als steigendes Dreieck bezeichnet wird und ein bullisches Fortsetzungsmuster darstellt. Sollte die Aktie ausbrechen und über den Widerstand steigen, könnte Macy's Aktie mit 46, 50 USD auf den nächsten Stand des technischen Widerstands steigen, was fast 15% über dem aktuellen Kurs von rund 40, 50 USD liegt.
Der relative Stärkeindex beginnt ebenfalls, höher zu tendieren, und dies würde darauf hindeuten, dass sich die Aufwärtsdynamik wieder in die Aktie verlagert.
Schwache Aussichten
Die Gewinn- und Umsatzprognose erzählt von stagnierendem Wachstum und sinkenden Gewinnen, da die Kosten für den Einzelhändler im Kampf gegen den E-Commerce-Riesen Amazon.com (AMZN) steigen. Es wird erwartet, dass bis zum Geschäftsjahr 2021 kein Umsatzwachstum zu verzeichnen ist. Der Umsatz soll bis 2021 von 24, 93 Mrd. USD im Geschäftsjahr 2019 auf 25, 16 Mrd. USD steigen. Noch schlimmer ist, dass der Gewinn je Aktie von 3, 86 USD im Jahr 2019 auf 3, 41 USD im Jahr 2021 sinken wird.
M Annual Revenue Estimates-Daten von YCharts
Sinkende Ränder
Die Bruttogewinnmargen sind seit dem Höchststand im Jahr 2011 mit fast 41% zurückgegangen und lagen zum Ende des Geschäftsjahres 2018 nur noch bei 39%. Die Prognose der Analysten für einen unveränderten Umsatz und ein rückläufiges Ergebnis impliziert in den kommenden Jahren eine stärkere Margenerosion. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Macy's Holiday Sales Update lässt die Anleger kalt .)
Manchmal stimmen die technischen Charts und die Grundlagen nicht immer überein. Vielleicht ist das aktuelle Szenario bei Macy's ein Zeichen dafür, dass der Markt eine positive Wende für Macy's erwartet, während die Analysten abwarten.
