Einer der wichtigsten Vorteile von Annuitäten für Anleger ist ein garantierter Einkommensstrom fürs Leben. Diese Garantie ist jedoch mit Kosten verbunden, da der Anleger die Kontrolle über das Geld im Gegenzug für die Einkommensgarantie tatsächlich einbüßt. Fondsgesellschaften haben daher versucht, mit Renten zu konkurrieren, indem sie verwaltete Auszahlungsfonds geschaffen haben, die ebenfalls Einnahmequellen bieten, obwohl sie nicht garantiert sind.
Wie sie arbeiten
Investmentfonds mit verwalteter Auszahlung sind Einkommensfonds, die den Anlegern gleiche und vorhersehbare monatliche Zahlungen bieten sollen, ähnlich wie bei Renten, jedoch mit einigen Unterschieden. Bei niedrigen Zinsen werden diese Fonds versuchen, Renditen im Bereich von 1% bis 5% zu erzielen. Bei höheren Zinsen streben sie Renditen im Bereich von 8% an. Die monatliche Auszahlung des Anlegers richtet sich nach der verbleibenden Zeit bis zum Erreichen des Zieldatums und der Wertentwicklung des Fonds in der Zwischenzeit.
Unmittelbare Annuitätenzahlungen steigen jedoch im Allgemeinen nicht mit der Inflation, es sei denn, der Vertrag enthält einen COLA-Fahrer. Managed-Payout-Fonds werden mit der Inflation eher (wenn auch nicht garantiert) steigen, da dies normalerweise mit einem Anstieg der Zinssätze einhergeht. Ihre Renditen werden mit den Märkten schwanken, anstatt konstant zu bleiben. Natürlich können sie keine schlagfertige Einkommensgarantie geben und können Kapital verlieren. Sie ermöglichen Anlegern aber auch den Zugang zu ihrem Kapital, wenn dies erforderlich ist, was mit einer Rente nach Beginn der Auszahlung praktisch unmöglich ist. Managed-Payout-Anleger haben täglich Zugriff auf ihr Geld, da Aktien jederzeit gegen Barzahlung verkauft werden können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer profitiert von Altersrenten? )
Die Frage, die sich Berater stellen müssen, ist, ob diese Fonds vergleichbaren Rentenverträgen überlegene Auszahlungen bieten können. Immediateannuity.com zeigt, dass ein Ehepaar, das 100.000 USD in einen Sofortrentenvertrag investiert, 430 USD pro Monat erhalten kann, solange einer von ihnen lebt. Dies wäre offensichtlich ein besseres Geschäft, als es der Fonds von Vanguard bieten könnte, vorausgesetzt, der Versicherungsträger bleibt zahlungsfähig.
Beliebte Fonds
Ein Beispiel hierfür ist der Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), dessen Ziel es ist, Anlegern eine Auszahlung von 4% zu ermöglichen. Der Fonds weist eine aktuelle Rendite von 3, 76% auf, und eine Investition in Höhe von 100.000 USD würde den Anlegern eine monatliche Zahlung von rund 313 USD ermöglichen. Es erfordert eine Mindestinvestition von 25.000 USD. Charles Schwab Corp. verwaltet außerdem drei Auszahlungsfonds, einen moderaten Auszahlungsfonds (SWJRX), einen erweiterten Auszahlungsfonds (SWKRX) und einen maximalen Auszahlungsfonds (SWLRX). (Weitere Informationen finden Sie unter: Kaufen Sie Renten oder Investmentfonds? )
Die verwalteten Auszahlungsfonds von Fidelity Investment unterscheiden sich von ihren Mitbewerbern darin, dass sie das Kapital des Anlegers bis zum Zieldatum des Fonds ausschöpfen sollen, auf das sie etwa 20 Jahre nach der Erstinvestition abzielen. Sie bieten dies über ihre Fidelity Income Replacement Funds an.
Warum Anleger sich für Managed Payout Funds entscheiden
Steuern sind ein weiteres zu berücksichtigendes Thema. Eine Annuitätenauszahlung besteht aus einer Mischung aus Kapitalrendite und Zinsen, die als ordentliches Einkommen besteuert werden. Die Erträge aus verwalteten Auszahlungsfonds können eine Mischung aus Kapitalrendite, Zinsen, Dividenden und langfristigen und kurzfristigen Kapitalgewinnen sein. Anleger können für jede Art von Einkünften unterschiedliche Steuersätze zahlen.
Anleger suchen in der Regel aus drei Gründen nach verwalteten Auszahlungsfonds. Einige sind sich nicht sicher, ob Rentenunternehmen finanziell stabil sind, während andere die Investitionskosten und Liquiditätsbeschränkungen als Hauptprobleme nennen. „Investmentfondsunternehmen versuchen zu verstehen, was Kunden von einem monatlichen Einkommensprodukt erwarten. Ihre Ziele, ein hohes Einkommen zu erzielen und die Volatilität zu steuern, können im Widerspruch zueinander stehen “, sagte Omar Aguilar, CIO of Equities bei Charles Schwab Investment Management gegenüber Investment News .
Die Quintessenz
Trotz der Vorteile, die sie gegenüber Rentenverträgen bieten, haben sich verwaltete Auszahlungsfonds bei Anlegern nur langsam durchgesetzt. Die Einnahmen aus diesen Fonds sind häufig geringer als bei einem vergleichbaren Rentenvertrag, und das Fehlen von Kapital- und Einkommensgarantien bedeutet auch ein höheres Risiko. (Weitere Informationen : Annuitäten: So finden Sie die richtige für Sie .)
