Inhaltsverzeichnis
- Was ist Manipulation?
- Manipulation verstehen
- Zwei Arten der Lagermanipulation
- Währungsmanipulation
- Beispiel für eine Währungsmanipulation
Was ist Manipulation?
Marktmanipulation bezieht sich auf das künstliche Aufblasen oder Ablassen des Wertpapierpreises oder auf eine andere Beeinflussung des Marktverhaltens zum persönlichen Vorteil. Manipulationen sind in den meisten Fällen illegal, können jedoch für Aufsichtsbehörden und andere Behörden schwierig zu erkennen sein, z. B. bei Sammelkonten.
Die Manipulation ist für den Manipulator auch schwierig, da die Größe und Anzahl der Teilnehmer an einem Markt zunimmt. Es ist viel einfacher, den Aktienkurs kleinerer Unternehmen wie Penny Stocks zu manipulieren, da Analysten und andere Marktteilnehmer sie nicht so genau beobachten wie mittelgroße und große Unternehmen. Manipulation wird verschiedentlich als Preismanipulation, Aktienmanipulation und Marktmanipulation bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Manipulation ist schwer zu fangen, aber es ist auch schwierig für den Manipulator, wenn der Markt größer wird. Manipulation kann als Preis-, Markt- und Aktienmanipulation bezeichnet werden. Zwei gebräuchliche Arten der Aktienmanipulation sind Pump and Dump und Poop and Scoop.Währungsmanipulation ist die absichtliche Abwertung der Währung einer Nation durch eine Regierung.
Manipulation verstehen
Manipulationen nehmen auf den Märkten viele Formen an. Eine Möglichkeit, den Preis eines Wertpapiers zu senken, besteht darin, Hunderte von Kleinaufträgen zu einem erheblich niedrigeren Preis als dem, zu dem es gehandelt wurde, zu platzieren. Anleger haben den Eindruck, dass mit dem Unternehmen etwas nicht stimmt, und verkaufen, was die Preise noch weiter senkt. Ein weiteres Beispiel für Manipulation ist die gleichzeitige Abgabe von Kauf- und Verkaufsaufträgen über verschiedene Broker, die sich gegenseitig aufheben. Diese Form der Manipulation lässt aufgrund des höheren Volumens vermuten, dass ein erhöhtes Interesse an der Sicherheit besteht.
Zwei Arten der Lagermanipulation
Diese Falschbestellungstechniken werden häufig mit der Verbreitung falscher Informationen über Online-Kanäle und Message Boards kombiniert, die andere Anleger möglicherweise häufig verwenden. Die Flut von schlechten Informationen von außen wird mit scheinbar legitimen Marktsignalen kombiniert, um die Händler zu ermutigen, sich auf einen Trade zu stapeln oder diesen zu verlagern.
Das Pumpen und Entleeren ist die am häufigsten verwendete Manipulation, um einen Mikrokappenbestand künstlich aufzublasen und dann zu verkaufen, sodass spätere Anhänger den Beutel halten können. Das Gegenteil von Pumpe und Müllhalde ist die seltenere Kacke und Schaufel. Die Poop-and-Scoop-Methode wird weniger verwendet, da es schwieriger ist, ein rechtmäßig gutes Unternehmen schlecht aussehen zu lassen, als ein unbekanntes Unternehmen verblüffend aussehen zu lassen.
Währungsmanipulation
Die Währungsmanipulation ist eine etwas andere Klasse der Marktmanipulation, da nur Zentralbanken und nationale Regierungen sich daran beteiligen können und sie selbst rechtliche Autoritäten sind. Der Besitz einer Währung legitimiert viele der Maßnahmen, die diese Regierungen ergreifen, um den Wert ihrer Währung im Vergleich zu ihren Mitbewerbern zu unterdrücken oder zu erhöhen. Auch wenn Währungsmanipulationen nicht illegal sind, kann ein Land, das seine Währung manipuliert, von anderen Nationen herausgefordert oder durch von seinen Handelspartnern verhängte Sanktionen bestraft werden. Darüber hinaus wurden internationale Gremien wie die Welthandelsorganisation (WTO) ermutigt, eine stärkere Rolle bei der Bekämpfung von Vorwürfen der Währungsmanipulation zu spielen
Unter Abwertung versteht man die Manipulation von Währungen, indem der Wert eines Landes gegenüber einer anderen Währung, einer Währungsgruppe oder einem Währungsstandard absichtlich nach unten korrigiert wird. Die Regierung, die die Währung ausgibt, beschließt, eine Währung abzuwerten, und im Gegensatz zur Wertminderung ist dies nicht das Ergebnis von nichtstaatlichen Aktivitäten.
Ein Grund, warum ein Land seine Währung möglicherweise abgewertet hat, ist die Bekämpfung eines Handelsungleichgewichts. Durch die Abwertung werden die Kosten der Exporte eines Landes gesenkt und auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger, was wiederum die Importkosten erhöht, sodass inländische Verbraucher sie mit geringerer Wahrscheinlichkeit kaufen und die inländischen Unternehmen weiter stärken. Da die Ausfuhren zunehmen und die Einfuhren abnehmen, begünstigt dies eine bessere Zahlungsbilanz, indem die Handelsbilanzdefizite verringert werden. Das bedeutet, dass ein Land, das seine Währung abgewertet hat, sein Defizit aufgrund der starken Nachfrage nach günstigeren Exporten verringern kann.
Obwohl Währungsmanipulationen nicht illegal sind, sind verschiedene Arten von Manipulationen wie Aktien- und Marktmanipulationen im Allgemeinen illegal.
Beispiel für eine Währungsmanipulation
Am 5. August 2019 setzte die chinesische Volksbank zum ersten Mal seit über einem Jahrzehnt den Referenzzinssatz für Yuan auf unter 7 US-Dollar fest. Dies trat am 1. September 2019 in Kraft, als Reaktion auf neue Zölle in Höhe von 10% auf chinesische Importe im Wert von 300 Milliarden US-Dollar, die von der Trump-Regierung eingeführt wurden. Die globalen Märkte wurden in Bewegung verkauft, auch in den USA, wo der DJIA 2, 9% verlor Es ist der bisher schlimmste Tag im Jahr 2019. Infolgedessen bezeichnete die Trump-Regierung China als Währungsmanipulator.
