Was ist Marktbreite?
Marktbreitenindikatoren analysieren die Anzahl der Aktien, die im Vergleich zu Aktien, die in einem bestimmten Index oder an einer Börse (wie der New York Stock Exchange oder NASDAQ) fallen, zulegen. Eine positive Marktbreite ergibt sich, wenn mehr Aktien steigen als fallen. Dies deutet darauf hin, dass die Bullen die Dynamik des Marktes kontrollieren und hilft, einen Preisanstieg im Index zu bestätigen. Umgekehrt wird eine überproportionale Anzahl fallender Wertpapiere verwendet, um eine rückläufige Dynamik und eine Abwärtsbewegung des Aktienindex zu bestätigen.
Bestimmte Breitenindikatoren enthalten auch die Lautstärke. Sie werden nicht nur prüfen, ob eine Aktie im Kurs steigt oder fällt, sondern auch, wie hoch das Volumen dieser Bewegungen ist. Dies liegt daran, dass Preisbewegungen bei größerem Volumen als bedeutender angesehen werden als Preisbewegungen bei geringerem Volumen.
Händler verwenden Marktbreitenindikatoren, um den allgemeinen Zustand des Marktes / Index zu bewerten. Marktbreitenindikatoren können manchmal frühzeitig Anzeichen für einen Rückgang des Index liefern oder einen bevorstehenden Anstieg des Index prognostizieren.
Marktbreite verstehen
Die Marktbreite gibt an, wie viele Aktien an einer bestimmten Bewegung in einem Index oder an einer Börse beteiligt sind. Ein Index kann steigen, aber mehr als die Hälfte der Aktien im Index fallen, weil eine kleine Anzahl von Aktien so hohe Gewinne erzielt, dass sie den gesamten Index nach oben treiben. Indikatoren für die Marktbreite können dies aufzeigen und die Händler warnen, dass die meisten Aktien nicht wirklich gut abschneiden, obwohl der steigende Index den Eindruck erweckt, dass die meisten Aktien gut abschneiden. Ein Index ist ein Durchschnitt der darin enthaltenen Aktien. In diese Indikatorberechnungen kann auch das Volumen einbezogen werden, um einen zusätzlichen Einblick in die Gesamtwirkung der Aktien eines Index zu erhalten.
Die Marktbreite versucht herauszufinden, wie viel zugrunde liegende Stärke oder Schwäche in einem bestimmten Aktienindex vorhanden ist. Durch die Bewertung der Stärke oder Schwäche, die anhand eines Diagramms des Index nicht klar erkennbar ist, erhalten technische Händler einen Einblick in die möglichen nächsten Schritte des Index.
Eine große Anzahl von steigenden Aktien ist ein Zeichen für eine optimistische Marktstimmung und wird verwendet, um einen breiten Aufwärtstrend des Marktes zu bestätigen. Eine große Anzahl fallender Aktien zeigt, dass die Stimmung bärisch ist, was einem Abwärtstrend des Index entsprechen würde. Bei der Messung der Marktbreite berücksichtigen viele Indikatoren die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien oder die Anzahl der Aktien, die in den letzten 52 Wochen ein Hoch oder Tief erreicht haben. Diese Daten können Aufschluss darüber geben, ob ein Auf- oder Abwärtstrend des Index wahrscheinlich anhält.
Die zentralen Thesen
- Marktbreitenstudien versuchen, Stärken oder Schwächen in den Bewegungen eines Index aufzudecken, die nur durch einen Blick auf ein Diagramm des Index nicht sichtbar sind. Marktbreitenindikatoren können vor Umkehrungen warnen. Dies tritt auf, wenn der Indikator vom Aktienindex abweicht. Es gibt mehrere Marktbreitenindikatoren, die auf der Anzahl der steigenden und fallenden Aktien, dem Volumen, der Anzahl der Aktien, die bestimmte Hürden erreichen, und anderen Metriken basieren. Marktbreitenindikatoren sind nützlich, aber nicht unfehlbar. Sie sagen Indexumkehrungen manchmal zu früh und manchmal gar nicht voraus.
Marktbreite Indikatoren und Verwendungen
Es gibt eine Reihe von Indikatoren für die Marktbreite. Jedes wird anders berechnet und kann daher leicht unterschiedliche Informationen liefern. Einige Indikatoren beziehen sich nur auf die Anzahl der steigenden oder fallenden Aktien, andere vergleichen die Aktienkurse mit einer anderen Benchmark und wieder andere beziehen das Volumen mit ein.
Die Taktik für die meisten Marktbreitenindikatoren besteht in der Überwachung auf Bestätigung und Abweichung. Bestätigung ist, wenn sich der Indikator günstig bewegt und der Index steigt. Divergenz liegt vor, wenn sich der Index und der Indikator in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Dies warnt davor, dass sich der Index bald umkehren wird. Leider sind Marktbreitenindikatoren schlechte Zeitsignale. Möglicherweise liefern sie Signale viel zu früh oder prognostizieren keine Indexumkehr.
Hier finden Sie eine Auswahl der verfügbaren Marktbreitenindikatoren.
Advance-Decline-Index: Dieser Indikator, auch als AD-Linie bezeichnet, berechnet eine laufende Summe der Differenz zwischen der Anzahl der aufsteigenden und absteigenden Aktien. Trader achten in der Regel auf Abweichungen zwischen dem Indikator und einem wichtigen Marktindex wie dem Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Wenn beispielsweise der S & P 500 steigt und der AD-Index fällt, zeigt dies an, dass der aktuelle Aufwärtstrend im Index möglicherweise an Schwung verliert. Wenn der S & P 500 hingegen fällt und der AD-Index steigt, deutet dies darauf hin, dass sich die Bewegung im Index bald umkehren wird.
Neuer Hoch-Tief -Index: Der neue Hoch-Tief-Indikator vergleicht Aktien mit 52-Wochen-Hochs mit Aktien mit 52-Wochen-Tiefs. Ein Wert unter 50% zeigt an, dass mehr Aktien ihre Tiefststände erreichen als Aktien, die ihre Höchststände erreichen und einen Übergang in einen Bärenmarkt signalisieren könnten. Contrarian-Anleger können diesen Marktbreitenindikator verwenden, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, wenn extreme Werte wie unter 30% oder über 70% vorliegen.
S & P 500 200-Tage-Index: Händler können diesen Index verwenden, um festzustellen, wie viel Prozent der Aktien des S & P 500 über ihrem 200-Tage-Durchschnitt notieren. Ein steigender Indikator über 50% zeigt eine breite Marktstärke an. Ähnlich wie beim neuen Hoch-Tief-Index suchen Händler häufig nach extremen Werten, um überkaufte und überverkaufte Konditionen auf dem breiteren Markt zu finden. Kurzfristige Händler, die einen empfindlicheren gleitenden Durchschnitt wünschen, um frühere Signale zu liefern, können einen 50-Tage-Index verwenden, der angibt, wie viel Prozent der Aktien über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt werden.
Kumulativer Volumenindex : Dieser Indikator misst das Volumen. Aktien, die steigen, haben ihr Volumen zum positiven Volumen addiert. Aktien, die zurückgingen, hatten ein negatives Volumen. Der Indikator gibt laufend an, ob und um wie viel das Gesamtvolumen positiv oder negativ ist. Der Indikator wird ähnlich wie die AD-Leitung verwendet.
On-Balance-Volumen: Dieser Indikator zeigt auch das Volumen an, außer dass das Volumen nach oben oder unten davon abhängt, ob der Index steigt oder fällt. Wenn der Index fällt, wird das Gesamtvolumen als negativ gewertet. Steigt der Index, ist das Gesamtvolumen negativ. Jeder Tag wird zu vorherigen Messwerten addiert oder von diesen abgezogen, um eine laufende Summe zu erhalten. Es wird ähnlich wie die AD-Leitung verwendet. (Weitere Informationen zu anderen Breitenindikatoren finden Sie unter: Marktbreite: Ein Verzeichnis interner Indikatoren.)
Beispiel für eine Marktbreitenanalyse in Aktion
Die folgende Grafik zeigt den SPDR S & P 500 (SPY) ETF zusammen mit dem Gesamtvolumenindikator und dem kumulierten Volumenindex (für alle US-Aktien).
Indikatoren für die Marktbreite auf dem Tages-Chart des S & P 500 ETF. Investopedia
Während des Anstiegs des S & P 500 auf der linken Seite bestätigte der kumulative Volumenindex den Anstieg, da der Indikator zusammen mit dem S & P 500 weiterhin höhere Höchststände verzeichnete. Ausgabe eines Warnsignals, das auf eine Schwäche des Anstiegs hinweist. Es folgte ein starker Preisverfall.
Mit der Erholung des S & P 500 ETF erholte sich auch die Marktbreite.
