Was ist Markttiefe?
Markttiefe ist die Fähigkeit des Marktes, relativ große Marktaufträge aufrechtzuerhalten, ohne den Wertpapierpreis zu beeinflussen. Die Markttiefe berücksichtigt das Gesamtniveau und die Breite der offenen Aufträge und bezieht sich in der Regel auf den Handel innerhalb eines einzelnen Wertpapiers.
BREAKING DOWN Markttiefe
Die Markttiefe hängt eng mit der Liquidität und dem Volumen eines Wertpapiers zusammen, bedeutet jedoch nicht, dass jede Aktie, die ein hohes Handelsvolumen aufweist, eine gute Markttiefe aufweist. An jedem Tag kann es zu einem Ungleichgewicht von Aufträgen kommen, das groß genug ist, um selbst bei Aktien mit den höchsten täglichen Volumina eine hohe Volatilität zu erzeugen. Die Dezimalisierung von Ticks an den wichtigsten US-Börsen soll die Markttiefe insgesamt erhöhen, was sich in der geringeren Bedeutung der Market Maker zeigt, die in der Vergangenheit zur Vermeidung von Auftragsungleichgewichten erforderlich waren.
Markttiefe ist eine Eigenschaft der Orders, die zu einem bestimmten Zeitpunkt im Limit-Orderbuch enthalten sind. Dies ist der Betrag, der für eine Limit-Order mit einem bestimmten Preis (sofern dieser nicht durch die Größe begrenzt ist) oder den ungünstigsten Preis, der für eine Market-Order mit einer bestimmten Größe (oder einer bestimmten Limit-Order) erzielt wird begrenzt durch Größe und nicht Preis). Eine Preisänderung kann zwar zu Folgeaufträgen führen, ist jedoch nicht in der Markttiefe enthalten, da dies nicht bekannt ist.
Wenn der Markt für eine Aktie beispielsweise "tief" ist, gibt es sowohl auf der Geld- als auch auf der Briefseite ein ausreichendes Volumen an ausstehenden Aufträgen, wodurch verhindert wird, dass ein Großauftrag den Preis erheblich beeinflusst.
Die Markttiefe bezieht sich auch auf die Anzahl der Aktien, die von einem bestimmten Unternehmen gekauft werden können, ohne dass dies zu einer Preissteigerung führt. Wenn die Aktie extrem liquide ist und eine große Anzahl von Käufern und Verkäufern hat, führt der Kauf einer großen Anzahl von Aktien in der Regel nicht zu spürbaren Kursbewegungen.
Markttiefe besteht normalerweise in Form einer elektronischen Liste von Kauf- und Verkaufsaufträgen; Diese sind nach Preisstufen organisiert und werden in Echtzeit aktualisiert, um die aktuellen Aktivitäten widerzuspiegeln. Während die Daten zuweilen kostenpflichtig sind, bieten die meisten Handelsplattformen inzwischen eine Art Markttiefendarstellung. Auf diese Weise können alle Parteien, die mit einem Wertpapier handeln, eine vollständige Liste der Kauf- und Verkaufsaufträge bis zur Ausführung sowie deren Größen sehen - und nicht nur die besten.
Wie Händler Markttiefendaten verwenden
Mit Hilfe von Markttiefendaten können Händler feststellen, wohin der Preis eines bestimmten Wertpapiers führen könnte. Beispielsweise kann ein Händler Markttiefendaten verwenden, um die Geld-Brief-Spanne für ein Wertpapier zusammen mit dem über beiden Zahlen angesammelten Volumen zu verstehen. Wertpapiere mit starker Markttiefe haben normalerweise ein starkes Volumen und sind ziemlich liquide, so dass Händler große Aufträge erteilen können, ohne den Marktpreis wesentlich zu beeinflussen. In der Zwischenzeit könnten Wertpapiere mit geringer Tiefe verschoben werden, wenn eine Kauf- oder Verkaufsorder groß genug ist.
Markttiefendaten in Echtzeit ermöglichen es den Händlern, von kurzfristigen Kursschwankungen zu profitieren. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel an die Börse geht (zum ersten Mal mit dem Handel beginnt), können Händler auf eine starke Kaufnachfrage warten, was signalisiert, dass der Preis des neuen börsennotierten Unternehmens seinen Aufwärtstrend fortsetzen könnte.
