DEFINITION VON MARKTRABATT
Der Marktabschlag ist die Differenz zwischen dem angegebenen Rücknahmepreis einer Anleihe und ihrem Kaufpreis auf dem Sekundärmarkt, wenn sie zu einem Preis unter dem Nennwert gekauft wurde. Marktabschlag entsteht, wenn der Wert einer Anleihe am Sekundärmarkt nach ihrer Emission sinkt, in der Regel aufgrund eines Zinsanstiegs. Bei OID-Wertpapieren (Original Issue Discount), z. B. Zero-Coupon-Anleihen, ist der Marktabschlag die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Ausgabepreis zuzüglich aufgelaufener OID.
BREAKING DOWN Marktrabatt
Der Marktabschlag für eine Anleihe unterliegt in den USA keiner jährlichen Besteuerung, ist jedoch in dem Jahr, in dem die Anleihe verkauft oder zurückgezahlt wird, als ordentliches Zinsergebnis zu versteuern. Der Anleiheinvestor kann sich auch dafür entscheiden, den amortisierten Marktrabatt für Steuerzwecke jährlich in das Einkommen einzubeziehen, obwohl dies bedeuten würde, dass er jetzt und nicht in Zukunft darauf Steuern zahlt. Beachten Sie, dass der Marktabschlag auch dann steuerpflichtig ist, wenn regelmäßige Zinserträge aus der betreffenden Anleihe wie bei kommunalen Wertpapieren steuerfrei sind.
Angenommen, ein US-amerikanischer Investor zahlt 900 USD für eine Anleihe, die ursprünglich mit einem Nennwert von 1.000 USD begeben wurde. Die Differenz von 100 USD zwischen dem Nennwert und dem Kaufpreis ist der Marktrabatt. Dieser Unterschiedsbetrag ist je nach Wahl des Anlegers entweder bei Veräußerung oder jährlich amortisiert als ordentlicher Zinsertrag in der Steuererklärung des Anlegers auszuweisen.
Es gibt bestimmte Ausnahmen von den Wahlregeln, z. B. für US-Sparbriefe und für kurzfristige Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres oder weniger ab dem Ausgabetag fällig werden. Für steuerbefreite Anleihen, die vor dem 1. Mai 1993 gekauft wurden, wird ein Gewinn aus einem Marktabschlag eher als Kapitalgewinn als als Zinsertrag behandelt.
Eine weitere Ausnahme bei der Wahl der steuerlichen Behandlung von Marktrabatten betrifft „De-minimis“ - oder kleine Marktrabatte. Nach der De-minimis-Regel wird der Marktabschlag als Null behandelt, wenn der Abschlag beim Kauf weniger als 0, 25% des Nennwerts der Anleihe beträgt, multipliziert mit der Anzahl der vollen Jahre vom Zeitpunkt des Kaufs bis zum Fälligkeitsdatum. Wenn der Marktabschlag geringer ist als der De-minimis-Betrag, müsste der Marktabschlag beim Verkauf oder bei der Rückzahlung der Anleihe als Kapitalgewinn und nicht als ordentliches Einkommen behandelt werden.
Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD mit einer Laufzeit von 10 Jahren für 985 USD kaufen, beträgt der Marktrabatt 1.000 USD - 985 USD = 15 USD. Da dieser Rabatt unter der De-minimis-Schwelle von 25 USD liegt (0, 25% von 1.000 USD x 10 = 25 USD), wird der Marktrabatt als Null angesehen. Infolgedessen wird der Rabatt von 15 USD als Kapitalgewinn behandelt, wenn Sie die Anleihe verkaufen oder zurückzahlen.
