Aktive Trader überleben, weil sie sowohl einen anfänglichen Stop-Loss-Schutz als auch Trailing-Stops verwenden, um die Gewinnschwelle zu erreichen oder Gewinne zu erzielen. Viele Trader verbringen Stunden damit, das zu perfektionieren, was sie für den perfekten Einstiegspunkt halten, aber nur wenige verbringen die gleiche Zeit damit, einen soliden Ausstiegspunkt zu schaffen. Dies schafft eine Situation, in der die Händler in Bezug auf die Richtung des Marktes Recht haben, aber nicht an den enormen Gewinnen partizipieren, da ihr Trailing Stop getroffen wurde, bevor der Markt sich erholte oder in ihre Richtung brach. Diese Stopps werden normalerweise vorzeitig getroffen, weil der Händler sie normalerweise gemäß einer Chartformation oder einem Dollarbetrag platziert.
Der Zweck dieses Artikels ist es, den Leser in das Konzept des Platzierens eines Stopps entsprechend der Volatilität des Marktes einzuführen. In der Vergangenheit hat Investopedia.com das Thema der Verwendung eines Volatilitätsstopps basierend auf der durchschnittlichen tatsächlichen Reichweite (Average True Range, ATR) behandelt. In diesem Artikel wird der ATR-Stopp mit anderen Volatilitätsstopps verglichen, basierend auf dem höchsten Hoch, dem Swing des Marktes und einem Gann-Winkel. (Eine Einführung in die ATR finden Sie in unserem Artikel: Messen der Volatilität mit durchschnittlicher wahrer Reichweite. )
Beenden Sie Methodology
Die drei Schlüssel zur Entwicklung einer Sound-Exit-Methode bestehen darin, zu bestimmen, welcher Volatilitätsindikator für eine ordnungsgemäße Stop-Platzierung verwendet werden soll, warum der Stop auf diese Weise platziert werden sollte und wie dieser bestimmte Volatilitätsstopp funktioniert. Dieser Artikel zeigt auch ein Beispiel für einen Trade, bei dem die Volatilität die maximierten Gewinne stoppt. Um den Artikel im Gleichgewicht zu halten, werde ich abschließend die Vor- und Nachteile der verschiedenen Arten von Anschlägen erörtern.
Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Stop Orders. Der Anfangsstopp und der Nachlaufstopp. Die anfängliche Stop-Order wird unmittelbar nach Ausführung der Entry-Order platziert. Dieser anfängliche Stopp wird normalerweise unter oder über ein Preisniveau gesetzt, bei dessen Verletzung der Zweck der Teilnahme am Handel zunichte gemacht würde. Wenn beispielsweise eine Kauforder ausgeführt wird, weil der Schlusskurs über einem gleitenden Durchschnitt lag, wird der anfängliche Stopp normalerweise in Bezug auf den gleitenden Durchschnitt gesetzt. In diesem Beispiel kann der anfängliche Stopp an einem vorbestimmten Punkt unter dem gleitenden Durchschnitt platziert werden. Ein weiteres Beispiel wäre der Eintritt in einen Trade, wenn der Markt einen Swing-Top überschreitet und den anfänglichen Stop unter den letzten Swing-Bottom legt oder in einer Aufwärtstrendlinie mit einem anfänglichen Stop unter der Trendlinie kauft. In jedem Fall bezieht sich der Anfangsstopp auf das Eingangssignal.
Ein Trailing Stop wird normalerweise platziert, nachdem sich der Markt in Richtung Ihres Handels bewegt hat. Am Beispiel des gleitenden Durchschnitts würde ein nachlaufender Stopp unter dem gleitenden Durchschnitt als der ursprünglich im Wert geschätzte Eintrag folgen. Bei einer Long-Position basierend auf dem Swing-Chart-Eintrag würde der Trailing-Stop unter jedem nachfolgenden höheren Boden platziert. Wenn das Kaufsignal schließlich auf einer Aufwärtstrendlinie generiert wird, folgt ein Trailing Stop der Trendlinie an einem Punkt unter der Trendlinie.
Festlegen eines Stopps
In jedem Beispiel wurde der Stop zu einem Preis platziert, der auf einem vorbestimmten Betrag unter einem Referenzpunkt (dh gleitender Durchschnitt, Swing und Trendlinie) basierte. Die Logik hinter dem Stopp ist, dass, wenn der Referenzpunkt um einen vorbestimmten Betrag verletzt wird, der ursprüngliche Grund, warum der Handel überhaupt ausgeführt wurde, verletzt wurde. Der vorgegebene Punkt wird normalerweise durch ausgiebiges Backtesting festgelegt.
Auf diese Weise platzierte Stopps führen normalerweise zu besseren Handelsergebnissen, da sie zumindest auf logische Weise platziert werden. Einige Trader geben Positionen ein und platzieren dann Stopps basierend auf bestimmten Dollarbeträgen. Zum Beispiel gehen sie auf einen Markt und platzieren einen Stop bei einem festen Dollarbetrag unter dem Eintrag. Diese Art von Stopp wird normalerweise am häufigsten getroffen, da keine Logik dahintersteckt. Der Händler stützt den Stop auf einen Dollarbetrag, der möglicherweise nichts mit der Eingabe zu tun hat. Einige Trader sind der Meinung, dass dies der beste Weg ist, Verluste auf einem konstanten Niveau zu halten. In Wirklichkeit führt dies jedoch dazu, dass die Verluste häufiger auftreten.
Was zu erwarten ist
Volatilität ist im Grunde die Menge an Bewegung, die von einem Markt über einen bestimmten Zeitraum zu erwarten ist. Eine der besten Messgrößen für die Volatilität, die Händler verwenden können, ist der Average True Range (ATR). Ein Volatilitätsstopp nimmt ein Vielfaches des ATR, addiert ihn oder subtrahiert ihn vom Schlusskurs und platziert den Stop zu diesem Preis. Der Anschlag kann sich nur bei Aufwärtstrends nach oben, bei Abwärtstrends nach unten oder seitwärts bewegen. Sobald der Nachlaufstopp hergestellt wurde, sollte er niemals in eine schlechtere Position gebracht werden. Die Logik hinter dem Stopp besteht darin, dass der Händler die Tatsache akzeptiert, dass der Markt gegen den Trend verrauscht, dieses vom ATR gemessene Rauschen jedoch mit einem Faktor von beispielsweise zwei oder drei multipliziert und zum ATR addiert oder von diesem subtrahiert In der Nähe wird die Haltestelle vom Lärm ferngehalten. Wenn Sie diesen Schritt ausführen, kann der Trader möglicherweise seine Position länger halten, wodurch der Trade eine bessere Erfolgschance erhält.
Andere Arten von Stopps, die auf der Volatilität des Marktes basieren, sind Stopps, die in Bezug auf das höchste Hoch oder das niedrigste Tief über einen festgelegten Zeitraum berechnet werden, ein Swing-Chart, das es dem Markt ermöglicht, sich innerhalb eines Trends auf und ab zu bewegen, und a Gann-Winkel, der sich mit gleichmäßiger Geschwindigkeit in Richtung des Trends bewegt. (Weitere Informationen zu Gann-Winkeln finden Sie in unserem Artikel: Verwendung von Gann-Indikatoren. )
Beispiele
Wenn man mit Volatilitätsstopps arbeitet, muss man die Ziele der Handelsstrategie klar definieren. Jeder Volatilitätsindikator hat seine eigenen Merkmale, insbesondere in Bezug auf die Höhe des offenen Gewinns, der zurückgegeben wird, um dem Trend zu folgen.
Abbildung 1: Sojabohnen im Mai 2009
Diese Grafik zeigt, wie verschiedene Stopps auf eine Short-Position angewendet werden. In diesem Beispiel werden vier Arten von Trailing Stops verwendet. Das höchste Hoch der letzten 20 Tage, die durchschnittliche True Range von 20 Tagen mal 2 plus das Hoch, das Schwungdiagramm oben und der absteigende Gann-Winkel.
Abbildung 2: Sojabohnen im Mai 2009 mit Stopps der nachlaufenden Volatilität.
In Abbildung 2 geben die Pfeile an, wo jede der nachlaufenden Volatilitätsstopps im normalen Handelsverlauf ausgeführt worden wäre.
Wenn man sich das Diagramm ansieht, wird man feststellen, dass der Höchste Stand von 20-Tage-Stopps der langsamste nachlaufende Stopp ist und die meisten offenen Gewinne zurückgeben kann, aber dem Trader auch die beste Gelegenheit bietet, den größten Teil des Abwärtstrends zu erfassen.
Der 20-Tage-ATR-Stopp mal 2 + das Hoch bewegt sich nach unten, solange der Markt niedrigere Hochs erzielt. Dieser Anschlag bewegt sich niemals nach oben, selbst wenn sich die Oberseite nach oben bewegt. Es bleibt auf dem niedrigsten Niveau, das während des Rückgangs erreicht wurde. Da es sich nie höher bewegt, gibt es weniger Gewinn zurück als die anderen Trailing Stops. Der Nachteil dieses Stopps ist, dass er möglicherweise früh im Trend ausgeführt wird und somit die Teilnahme an einer größeren Abwärtsbewegung verhindert.
Das Swing Chart folgt dem Trend des Marktes, der durch eine Reihe niedrigerer Spitzen und unterer Tiefen definiert wird. Solange das aktuelle Top niedriger als das vorherige Top ist, bleibt der Handel aktiv. Sobald eine Trendspitze überschritten ist, wird der Handel gestoppt. Diese Art des Trailing Volatility Stop kann abhängig von der Größe der Swings große Mengen an offenen Gewinnen zurückgeben. Der Kompromiss besteht darin, dass der Trader an einem größeren Zug teilnehmen kann. (Weitere Informationen zu Swing-Diagrammen finden Sie unter Einführung in Swing-Diagramme .)
Der letzte nachlaufende Stopp ist der Gann-Winkelstopp. Die Gann-Winkel beginnen vom höchsten Hoch unmittelbar vor dem Handelseintritt. Die Gann-Winkel in diesem Beispiel bewegen sich mit einer gleichmäßigen Geschwindigkeit von vier und acht Cent pro Tag nach unten. Wenn sich der Markt nach unten bewegt, vergrößert sich der Abstand zwischen den Winkeln. Dies bedeutet, dass der Händler eine große Menge an offenen Gewinnen zurückgeben kann, abhängig davon, welcher Gann-Winkel als Bezugspunkt für den Trailing Stop gewählt wurde. Außerdem kann ein Trade vorzeitig abgebrochen werden, wenn der falsche Winkel gewählt wird.
Die Art von Handelssystem, die am meisten von einem Volatilitätsstopp profitiert, ist ein Trend-System. Der Trader verwendet einfach einen Trendindikator wie einen gleitenden Durchschnitt, eine Trendlinie oder ein Swing-Diagramm, um den Trend zu bestimmen, und verfolgt dann die offene Position mithilfe eines Volatilitätsstopps. Diese Art von Stopp kann Peitschensägen verhindern, indem der Stopp außerhalb des Lärms gehalten wird. Stark volatile oder richtungslose Märkte sind die schlechtesten Bedingungen für den Handel mit einem Volatilitätsstopp. Unter diesen Umständen werden Stopps häufig getroffen.
Fazit
Von Natur aus gibt ein Trendhandelssystem immer einen Teil der offenen Gewinne zurück, wenn es mit einem Trailing Stop verwendet wird. Die einzige Möglichkeit, dies zu verhindern, besteht darin, Gewinnziele festzulegen. Das Setzen von Gewinnzielen kann jedoch die Höhe des Handelsgewinns begrenzen. Einige Trailing Stops, die auf Volatilität basieren, können verhindern, dass ein großer Trend erfasst wird, wenn die Stops zu häufig verschoben werden. Andere volatilitätsbasierte Trailing Stops können zu viel von den offenen Gewinnen "zurückgeben". Durch Studieren und Experimentieren mit diesen verschiedenen Formen von Trailing Stops kann man optimieren, welcher Stop seine Handelsziele am besten erfüllt.
Lesen Sie außerdem Forget The Stop, You have Options , um mehr über andere Optionen zur Verlustbegrenzung zu erfahren.
