Ein Micro-Cap ist ein börsennotiertes Unternehmen in den USA mit einer Marktkapitalisierung zwischen etwa 50 und 300 Millionen US-Dollar. Micro-Cap-Unternehmen haben eine höhere Marktkapitalisierung als Nano-Caps und weniger als Small-, Mid-, Large- und Mega-Cap-Unternehmen. Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung haben nicht automatisch Aktienkurse, die höher sind als Unternehmen mit kleinerer Marktkapitalisierung.
Aufschlüsselung Micro Cap
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 50 Millionen US-Dollar werden häufig als Nano-Caps bezeichnet. Sowohl Nano Caps als auch Micro Caps sind für ihre Volatilität bekannt und werden als solche tendenziell als riskanter angesehen als Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung misst den Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, berechnet durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
Mikrokappen haben auch den Ruf, ein hohes Risiko einzugehen, da viele nicht nachgewiesene Produkte, keine solide Geschichte, Vermögenswerte, Verkäufe oder Operationen aufweisen. Auch mangelnde Liquidität und eine geringe Aktionärsbasis setzen sie massiven Preisschocks aus.
Angesichts der Tatsache, dass Micro-Cap-Aktien eine Marktkapitalisierung zwischen 50 und 300 Millionen US-Dollar aufweisen, müssen Anleger im Vergleich zu den Large-Cap-Aktien des S & P 500 auf eine höhere Volatilität und ein höheres Risiko eingestellt sein übertreffen ihre größeren Kollegen. So erzielte der Dow Jones Select Micro-Cap-Index von Januar 2008 bis Januar 2018 eine annualisierte Rendite von 11, 6%, während der S & P 500-Index eine annualisierte Rendite von 10, 37% erzielte.
US-Mikrokappen setzen auf die Gesundheit der heimischen Wirtschaft
Während es einige US-amerikanische Micro-Cap-Unternehmen geben mag, die sich darauf verlassen, dass ein Großteil ihrer Einnahmen aus Quellen außerhalb der Vereinigten Staaten stammt, betreibt die überwiegende Mehrheit ihr gesamtes oder das meiste ihrer Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten. Dies ist wichtig, da inländische Unternehmen, die keine Niederlassung im Ausland haben, sich nicht um Währungsschwankungen und die möglichen Auswirkungen von Umstellungsrisiken auf das Ergebnis sorgen müssen.
Weniger Liquidität und schnell verfügbare Informationen als größere Unternehmen
Ein weiterer Gesichtspunkt ist die Tatsache, dass auf dem Markt wesentlich mehr Micro-Cap-Aktien als Large- und Giant-Cap-Aktien angeboten werden. Insgesamt wird den Anlegern möglicherweise nicht das gleiche Niveau an leicht verfügbaren Informationen angezeigt wie bei größeren Titeln wie Apple Inc. Aufgrund der begrenzten Informationen und der großen Menge an Micro-Cap-Titeln auf dem Markt ist Research äußerst wichtig, um betrügerische und andere Titel zu vermeiden möglichen Gefahren. Da viele Micro-Cap-Aktien keine regelmäßigen Finanzberichte bei der SEC einreichen müssen, wird die Recherche noch schwieriger.
Viele Micro-Cap-Aktien sind auf den OTC-Märkten (Over-the-Counter) zu finden, beispielsweise im OTC Bulletin Board (OTCBB) und in der OTC Link LLC (OTC Link), und nicht an nationalen Börsen wie der New Yorker Börse Börse (NYSE). Im Gegensatz zu Aktien an nationalen Börsen müssen Unternehmen an diesen Börsen keine Mindeststandards erfüllen, wie zum Beispiel für das Nettovermögen und die Anzahl der Aktionäre.
Ein weiterer Nachteil von Micro Caps besteht darin, dass Anleger bei der Untersuchung kleinerer Unternehmen auf die Liquidität achten müssen. Das Fehlen einer regelmäßigen Berichterstattung von Analysten und institutionelle Käufe sind weitere Gründe dafür, dass auf den Micro-Cap-Märkten weniger Liquidität vorhanden ist als auf Aktien mit höherer Marktkapitalisierung.
Insgesamt stellen Micro-Cap-Aktien eine Chance mit hohem Risiko und hohem Ertrag für Anleger dar, die bereit sind, mehr Nachforschungen über das betreffende Unternehmen anzustellen, um festzustellen, ob sich die Investition lohnt. Dies kann die direkte Kontaktaufnahme mit dem Unternehmen umfassen, um Antworten auf alle Fragen zu erhalten.
