Das Streaming-Entertainment-Geschäft von Walt Disney Co. (DIS) - angetrieben von den magischen Kassenergebnissen von Avengers - ist auf dem richtigen Weg, um Disneys langfristiges Wachstum dramatisch zu verändern. Dies könnte die gleiche Bewertung von Netflix Inc. (NFLX) rechtfertigen, wie eine Studie von Macquarie Research von Barron's ergab.
Warum Disney attraktiv aussieht
- Aktien des bekannten Unterhaltungsunternehmens legen im Vergleich zu S & P 500 um 22% im Jahresvergleich zu 16, 6% zu. Avengers: Endgame ist auf dem besten Weg, der bisher einspielte. Der Eröffnungspreis für 1, 2 Milliarden US-Dollar für Content Slate umfasst mindestens fünf Marvel-Filme bis 2021, das neue X. -Männerfilm , neue Raten für die Franchise-Unternehmen Frozen und Toy Story , Remake des Lion King- Streaming-Dienstes Disney +, der im November startet
Die Aktien von Disney sind in diesem Jahr bereits um mehr als 22% gestiegen, fast das Doppelte der breiteren Rallye des S & P 500. Die Aktie erreichte diese Woche aufgrund des großartigen Erfolgs der Avengers: Endgame- Eröffnungswochenende mit einem Kassenumsatz von satten 1, 2 Milliarden US-Dollar neue Höchststände. Während einzelne Filme nur selten die Märkte bewegen, macht der Bruttokassenumsatz nur einen Bruchteil eines Konglomerats wie Disneys Gesamtumsatz aus, und der Betrag, um den die Verkäufe die Erwartungen übertrafen, veranlasste eine Handvoll Analysten, ihre Kursziele und Gewinnschätzungen zu erhöhen, wie von The dargelegt Wallstreet Journal.
Mit Blick auf die Zukunft hat Disney nicht an Inhalten Mangel, und es stehen zahlreiche Marvel-Filme auf dem Programm, darunter mindestens fünf Filme ohne Titel, die voraussichtlich bis 2021 per Barron's erscheinen werden. Darüber hinaus enthielt das Debüt an der Abendkasse an diesem Wochenende einen Trailer, der einen neuen X-Men- Film zeigt, während neue Folgen für die beliebten Franchises Frozen und Toy Story sowie ein Remake von The Lion King erwartet werden. Das Unternehmen bereitet sich Berichten zufolge auch darauf vor, seine Parks in Disneyland (Kalifornien) und Disney World (Florida) in den nächsten Monaten mit einem Star Wars-Themenbereich massiv zu erweitern.
Das neue Kursziel von Macquarie für das Unternehmen von 125 US-Dollar pro Aktie auf 165 US-Dollar pro Aktie impliziert einen Anstieg von fast 22 Prozent gegenüber dem Handelsschluss am Donnerstag und entspricht ungefähr dem Siebenfachen des geschätzten Umsatzes von 2024. Das ist "das gleiche Vielfache, das bei Erreichen von 90 Mio. Subs gehandelt wurde und dem aktuellen EV / Umsatz-Vielfachen von 6, 5x 2020 ähnlich ist", schrieb der Macquarie-Analyst Tim Nollen. EV bezieht sich auf den Unternehmenswert oder die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zuzüglich der Kosten seiner Schulden und nach Abzug von Barmitteln. Er entschied sich gegen die Verwendung von Gewinnschätzungen zur Bewertung des Unternehmens, da diese durch die kürzlich erfolgte Akquisition von 21st Century Fox-Vermögenswerten und die Kosten für die Einführung von Disney + "durcheinander" waren.
Die optimistische Prognose geht von dem Erfolg von Disney + aus, das innerhalb weniger Jahre große Gewinne erzielen will. Dies dürfte eine große Herausforderung für Disney sein, da es den Streaming-Service von Grund auf startet und sich gegen etablierte Player wie Netflix und Hulu sowie die in die Tasche gesteckten Technologiegiganten Amazon.com Inc. (AMZN) und Apple Inc (AAPL), die Geld in Content Wars stecken. Disney geht davon aus, dass die Investitionen in Inhalte die Abonnementerlöse bis 2024 übersteigen werden, was die Gesamtergebnisse in den kommenden Jahren belasten dürfte.
Vorausschauen
Während die Zukunft von Disneys Streaming-Service, der unter Netflix liegt, in der Luft liegt, hat das Unternehmen zumindest bewiesen, dass es in einem gestörten Markt eine Kraft als etablierter Akteur bleiben kann. Investoren werden im Auge behalten, wie Endgame am zweiten Wochenende abschneidet und möglicherweise die zukünftigen Erfolge von Disneys zahlreichen kommenden Filmen beleuchten.
