Es gibt eine Reihe von Vor- und Nachteilen, auf die Anleger bei Geldmarktfonds achten sollten. Schauen wir uns diese Höhen und Tiefen an.
Geldmarktfonds: Ein Überblick
Geldmarktanlagen weisen eine niedrige einstellige Rendite auf. Im Vergleich zu Aktien oder Unternehmensanleihen ist das Kapitalrisiko im Allgemeinen recht gering. Anleger müssen jedoch eine Reihe von Vor- und Nachteilen abwägen. Die Tiefen können die Höhen weit überwiegen.
Vorteile von Geldmarktfonds
Betrachten wir zunächst die Vorteile des Einzahlens Ihres Geldes auf ein Geldmarktkonto.
Toller Ort, um Geld zu parken
Wenn der Aktienmarkt extrem volatil ist und die Anleger nicht sicher sind, wo sie ihr Geld anlegen sollen, kann der Geldmarkt ein hervorragender sicherer Hafen sein. Warum? Wie bereits erwähnt, werden Geldmarktkonten und -fonds häufig als risikoärmer eingestuft als ihre Gegenstücke zu Aktien und Anleihen. Dies liegt daran, dass diese Arten von Fonds in der Regel in risikoarme Papiere wie Einlagenzertifikate (CD), Schatzwechsel (T-Bills) und kurzfristige Commercial Papers investieren. Darüber hinaus erzielt der Geldmarkt für Anleger häufig eine niedrige einstellige Rendite, die in einem nach unten gerichteten Markt immer noch recht attraktiv sein kann.
Liquidität ist normalerweise kein Problem
Geldmarktfonds investieren in der Regel nicht in Wertpapiere, die ein geringes Volumen aufweisen oder wenig Anhänger haben. Vielmehr handeln sie meistens mit Unternehmen und / oder Wertpapieren, die relativ stark nachgefragt werden (z. B. T-Bills). Dies bedeutet, dass sie tendenziell flüssiger sind. Investoren können sie vergleichsweise einfach kaufen und verkaufen. Vergleichen Sie dies beispielsweise mit Aktien eines kleinen chinesischen Biotech-Unternehmens. In einigen Fällen können diese Aktien hoch liquide sein, aber für die meisten ist das Publikum wahrscheinlich sehr begrenzt. Dies bedeutet, dass der Ein- und Ausstieg aus einer solchen Investition schwierig sein kann, wenn sich der Markt in einer schwierigen Situation befindet.
Mit der Zeit können Geldmarktinvestitionen eine Person in dem Sinne ärmer machen, dass die Dollars, die sie verdienen, möglicherweise nicht mit den steigenden Lebenshaltungskosten Schritt halten.
Das Für und Wider von Geldmarktfonds
Nachteile von Geldmarktfonds
Lassen Sie uns nun über die Nachteile eines Geldmarktkontos sprechen.
Kaufkraft kann leiden
Wenn ein Anleger auf seinem Geldmarktkonto eine Rendite von 3% erzielt, die Inflation jedoch bei 4% schwankt, verliert der Anleger jedes Jahr im Wesentlichen an Kaufkraft.
Ausgaben können eine Gebühr erheben
Wenn Anleger 2% oder 3% auf einem Geldmarktkonto verdienen, können selbst geringe Jahresgebühren einen erheblichen Teil des Gewinns verschlingen. Dies könnte es für Geldmarktanleger noch schwieriger machen, mit der Inflation Schritt zu halten. Je nach Konto oder Fonds können sich Gebühren unterschiedlich negativ auf die Rendite auswirken. Wenn beispielsweise eine Person auf einem Geldmarktkonto mit einer jährlichen Rendite von 3% 5.000 US-Dollar unterhält und eine Gebühr von 30 US-Dollar erhoben wird, kann sich dies dramatisch auf die Gesamtrendite auswirken.
- 5.000 $ x 3% = 150 $ Gesamtertrag 150 $ - 30 $ Gebühren = 120 $ Gewinn
Die Gebühren in Höhe von 30 USD stellen 20% der Gesamtrendite dar, ein großer Abzug, der den Endgewinn erheblich reduziert. Der vorstehende Betrag berücksichtigt auch keine Steuerverbindlichkeiten, die entstehen können, wenn die Transaktion außerhalb eines Alterskontos stattfindet.
Das FDIC-Sicherheitsnetz ist möglicherweise nicht vorhanden
Bei einer Bank gekaufte Geldmittel sind laut Care One Credit Counselling in der Regel von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für bis zu 100.000 USD pro Einleger versichert. Geldmarktfonds sind jedoch in der Regel nicht staatlich versichert. Dies bedeutet, dass Geldmarkt-Investmentfonds zwar immer noch als vergleichsweise sicherer Ort für Geldanlagen angesehen werden können, jedoch immer noch ein Risikofaktor besteht, dessen sich alle Anleger bewusst sein sollten. Wenn ein Investor ein 20.000-Dollar-Geldmarktkonto bei einer Bank unterhalten und die Bank in die Höhe treiben würde, würde der Investor wahrscheinlich durch diesen Versicherungsschutz wieder gesund. Umgekehrt, wenn ein Fonds dasselbe tun würde, könnte der Investor möglicherweise nicht wieder vollständig gemacht werden - zumindest nicht von der Bundesregierung.
Die Finanzkrise von 2008 hat den hervorragenden Ruf der Geldmarktfonds stark geschmälert. Ein großer Geldmarktfonds brach den Dollar - die Aktien fielen unter 1, 00 USD - und löste einen Run auf die gesamte Geldmarktbranche aus. Seitdem hat die Branche mit der Securities and Exchange Commission (SEC) zusammengearbeitet, um Stresstests und andere Maßnahmen einzuführen, um die Ausfallsicherheit zu erhöhen und einen Teil des Reputationsschadens zu reparieren.
Rückgabe kann variieren
Geldmarktfonds investieren in der Regel in Staatspapiere und andere als vergleichsweise sicher geltende Instrumente. Sie können jedoch auch Risiken eingehen, um höhere Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Um beispielsweise zu versuchen, einen weiteren Zehntelprozentpunkt der Rendite zu erzielen, kann der Fonds in Anleihen oder Commercial Papers investieren, die ein zusätzliches Risiko bergen. Der Punkt ist, dass die Investition in den Geldmarktfonds mit der höchsten Rendite angesichts des zusätzlichen Risikos nicht immer die klügste Idee ist. Denken Sie daran, dass die Rendite, die ein Fonds in einem früheren Jahr verbucht hat, nicht unbedingt darauf hindeutet, was er in einem zukünftigen Jahr erwirtschaften könnte.
Es ist auch wichtig zu beachten, dass die Alternative zum Geldmarkt in manchen Marktsituationen möglicherweise nicht wünschenswert ist. Wenn Sie beispielsweise Dividenden oder Erlöse aus einem Aktienverkauf direkt an Sie (den Anleger) senden, können Sie möglicherweise nicht dieselbe Rendite erzielen. Darüber hinaus kann eine Reinvestition von Dividenden in Aktien die Renditeprobleme in einem nach unten gerichteten Markt nur verschlimmern.
Verpasste Gelegenheit
Im Laufe der Zeit haben Stammaktien, einschließlich Rezessionsperioden, im Durchschnitt eine Rendite von 8 bis 10% erzielt. Durch die Anlage in einen Geldmarktfonds, der oft nur 2% oder 3% Rendite bringt, kann es sein, dass der Anleger die Chance auf eine bessere Rendite verpasst. Dies kann enorme Auswirkungen auf die Fähigkeit des Einzelnen haben, Wohlstand aufzubauen. (Für verwandte Literatur siehe "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds")
Die zentralen Thesen
- Geldmarktanlagen können sehr vorteilhaft sein, insbesondere wenn Sie einen kurzfristigen, relativ sicheren Ort zum Parken von Bargeld benötigen. Einige Nachteile sind niedrige Renditen, ein Kaufkraftverlust und die Tatsache, dass einige Geldmarktanlagen nicht FDIC-versichert sind. Wie bei jeder Anlage machen die oben genannten Vor- und Nachteile einen Geldmarktfonds in einigen Situationen ideal und in anderen potenziell schädlich. Wenn Sie in den Dreißigern sind und beispielsweise Ihr Altersguthaben in einem Geldmarktfonds halten, machen Sie es wahrscheinlich falsch.
