Geldmarkt vs. kurzfristige Anleihen: Ein Überblick
Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen sind auf kurze Sicht ausgezeichnete Sparmöglichkeiten. Beide sind liquide, leicht zugängliche und relativ sichere Wertpapiere. Diese Investitionen können jedoch Gebühren beinhalten, an Wert verlieren und die Kaufkraft einer Person verringern. Obwohl Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen viele Gemeinsamkeiten aufweisen, unterscheiden sie sich auch in mehrfacher Hinsicht.
Die zentralen Thesen
- Der Geldmarkt ist Teil des festverzinslichen Marktes, der auf kurzfristige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr spezialisiert ist. Der Kauf einer Anleihe bedeutet, dem Emittenten einen Kredit für eine festgelegte Laufzeit zu gewähren. Der Emittent zahlt einen festgelegten Zinssatz in festgelegten Intervallen bis zur Fälligkeit der Anleihe.
Geldmarkt
Der Geldmarkt ist Teil des festverzinslichen Marktes, der auf kurzfristige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr spezialisiert ist. Die meisten Geldmarktanlagen sind häufig innerhalb von drei Monaten oder weniger fällig. Aufgrund ihrer schnellen Fälligkeit gelten diese als Geldanlagen. Geldmarktpapiere werden von Regierungen, Finanzinstituten und großen Unternehmen als Zahlungsversprechen ausgegeben. Sie gelten als äußerst sicher und konservativ, insbesondere in volatilen Zeiten. Der Zugang zum Geldmarkt erfolgt in der Regel über Geldmarktfonds oder ein Geldmarktkonto. Das Vermögen von Tausenden von Anlegern wird gebündelt, um im Namen der Anleger Geldmarktpapiere zu kaufen. Aktien können nach Belieben gekauft oder verkauft werden, oftmals durch Scheckschreiben. In der Regel ist ein Mindestguthaben erforderlich, und eine begrenzte Anzahl monatlicher Transaktionen ist zulässig. Der Nettoinventarwert (NAV) bleibt in der Regel bei 1 USD pro Aktie, sodass nur die Rendite schwankt.
Aufgrund der Liquidität des Geldmarktes werden im Vergleich zu anderen Anlagen geringere Renditen erzielt. Die Kaufkraft ist begrenzt, insbesondere wenn die Inflation steigt. Wenn ein Konto das erforderliche Mindestguthaben unterschreitet oder die Anzahl der monatlichen Transaktionen überschritten wird, kann eine Vertragsstrafe verhängt werden. Mit solchen begrenzten Erträgen können Gebühren einen Großteil des Gewinns wegnehmen. Sofern kein Konto bei einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft eröffnet wird, werden die Aktien nicht von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), der National Credit Union Administration (NCUA) oder einer anderen Behörde garantiert.
Kurzfristige Anleihen
Anleihen haben viel mit Geldmarktpapieren gemeinsam. Eine Anleihe wird von einer Regierung oder einem Unternehmen als Versprechen ausgegeben, geliehenes Geld zurückzuzahlen, um bestimmte Projekte und Aktivitäten zu finanzieren. In solchen Fällen wird mehr Geld benötigt, als die durchschnittliche Bank bereitstellen kann. Aus diesem Grund wenden sich Organisationen an die Öffentlichkeit, um Unterstützung zu erhalten. Der Kauf einer Anleihe bedeutet, dem Emittenten ein Darlehen für eine festgelegte Laufzeit zu gewähren. Der Emittent zahlt in festgelegten Zeitabständen bis zur Fälligkeit der Anleihe einen festgelegten Zinssatz. Bei Fälligkeit zahlt der Emittent den Nennwert der Anleihe. Ein höherer Zinssatz bedeutet im Allgemeinen ein höheres Risiko einer vollständigen Rückzahlung mit Zinsen. Die meisten Anleihen können über einen Full-Service- oder Discount-Broker gekauft werden. Regierungsbehörden verkaufen Staatsanleihen online und hinterlegen Zahlungen elektronisch. Einige Finanzinstitute handeln mit ihren Kunden auch Staatspapiere.
Kurzfristige Anleihen können relativ risikoarme, vorhersehbare Erträge sein. Im Vergleich zu Geldmärkten können höhere Renditen erzielt werden. Einige Anleihen sind sogar steuerfrei. Eine kurzfristige Anleihe bietet ein höheres Renditepotenzial als Geldmarktfonds. Anleihen mit einer schnelleren Laufzeit reagieren in der Regel auch weniger empfindlich auf steigende oder fallende Zinssätze als andere Wertpapiere. Wenn Sie eine Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit kaufen und halten, erhalten Sie das Kapital und die Zinsen zum angegebenen Zinssatz.
Anleihen bergen ein höheres Risiko als Geldmarktfonds. Der Kreditgeber einer Anleihe ist möglicherweise nicht in der Lage, Zins- oder Tilgungszahlungen rechtzeitig zu leisten, oder die Anleihe wird möglicherweise vorzeitig zurückgezahlt, wobei die verbleibenden Zinszahlungen verloren gehen. Wenn die Zinssätze sinken, kann die Anleihe gekündigt, zurückgezahlt und zu einem niedrigeren Zinssatz neu begeben werden, was zu Einkommensverlusten für den Anleiheeigentümer führt. Wenn die Zinssätze steigen, kann der Anleihebesitzer im Sinne von Opportunitätskosten Geld verlieren, indem er das Geld in der Anleihe bindet und nicht woanders investiert.
Besondere Überlegungen
Es gibt Vor- und Nachteile, in Geldmarktfonds und kurzfristige Anleihen zu investieren. Geldmarktkonten eignen sich hervorragend für Notfallfonds, da die Kontowerte in der Regel stabil bleiben oder leicht an Wert zunehmen. Darüber hinaus steht bei Bedarf Geld zur Verfügung, und begrenzte Transaktionen verhindern das Entfernen von Geldern. Kurzfristige Anleihen bieten in der Regel höhere Zinssätze als Geldmarktfonds, sodass das Potenzial, mit der Zeit mehr Einnahmen zu erzielen, größer ist. Insgesamt scheinen kurzfristige Anleihen eine bessere Investition zu sein als Geldmarktfonds.
