Was ist eine Multi-Leg-Optionsbestellung?
Ein Multi-Leg-Optionsauftrag ist eine Art von Auftrag, der zum gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit mehr als einem Ausübungspreis, Verfallsdatum oder einer Empfindlichkeit gegenüber dem Preis des Basiswerts verwendet wird. Grundsätzlich bezieht sich ein Multi-Leg-Optionsauftrag auf einen Trade, der zwei oder mehr Optionen umfasst. Aufträge für Multi-Leg-Optionen werden im Allgemeinen verwendet, um Gewinne zu erzielen, wenn Preisschwankungen erwartet werden, die Richtung jedoch unklar ist.
Grundlegendes zu Optionsbestellungen für mehrere Legs
Mit einer mehrstufigen Optionsreihenfolge werden komplexe Strategien eingegeben, anstatt einzelne Aufträge für jede betroffene Option zu verwenden. Diese Art von Order wird hauptsächlich in mehrbeinigen Strategien wie Straddle, Strangle, Ratio Spread und Butterfly verwendet. Die Provisions- und Margin-Anforderungen können bei einigen Brokern geringer sein, wenn ein Multi-Leg-Trade als Einheit ausgeführt wird, als bei mehreren Einzelaufträgen.
Aufträge für Multi-Leg-Optionen sind heutzutage üblich, aber vor ihrer weitverbreiteten Einführung müsste ein Händler ein Ticket für ein Bein des Handels erstellen und am Markt einreichen und dann das zweite Bein erstellen und einreichen. Ein mehrteiliger Optionsauftrag übermittelt beide Teilgeschäfte gleichzeitig, was die Ausführung für den Optionshändler wesentlich reibungsloser macht. Darüber hinaus wird durch den gleichzeitigen Eingang beider Aufträge ein Teil des Zeitrisikos beseitigt, das normalerweise durch die zeitliche Verzögerung zwischen der manuellen Eingabe mehrerer Optionspositionen entsteht.
Die zentralen Thesen
- Mit Multi-Leg-Optionsaufträgen können Trader eine Optionsstrategie mit einem einzigen Auftrag ausführen. Multi-Leg-Optionsaufträge sparen Tradern Zeit und normalerweise auch Geld. Trader verwenden Multi-Leg-Aufträge für komplexe Trades, bei denen das Vertrauen in den Trend geringer ist Richtung.
Beispiel für eine Optionsbestellung mit mehreren Beinen
Multi-Leg-Options-Orders sind fortgeschrittener als die Eingabe eines Put oder Call auf eine Aktie, auf die Sie direkt setzen. Eine übliche Multi-Leg-Options-Order ist ein Straddle, bei dem ein Händler sowohl einen Put als auch einen Call zum oder in der Nähe des aktuellen Preises kauft. Der Straddle hat zwei Beine: die Long Call Option und die Long Put Option. Diese Multi-Leg-Order benötigt lediglich den zugrunde liegenden Vermögenswert, um genügend Preisbewegungen zu sehen, um einen Gewinn zu erzielen. Die Richtung dieser Preisbewegungen ist irrelevant, solange die Größenordnung vorhanden ist. Eine differenziertere Multi-Leg-Options-Order ist ein Strangle, bei dem der Handel eine Richtung bevorzugt und der Gegenschlag weniger geschützt ist. Abhängig von der Handelsplattform können Anleger ihre Handelsidee angeben, und es wird eine Multi-Leg-Order vorgeschlagen, um diese Idee zu nutzen.
Aufträge für Multi-Leg-Optionen und Einsparungen bei den Handelskosten
Ein Multi-Leg-Optionsauftrag kann es auch einfacher machen, die Kosten für die Bid-Ask-Spread-Kosten des Handels zu planen. Beispielsweise kann mit einer Multi-Leg-Order eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD, eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 35 USD und dem gleichen Ablaufdatum wie der Call zum Aufbau einer Straddle-Strategie gekauft werden. Angenommen, die Handelskosten betragen einen kombinierten Geld-Brief-Spread von 0, 07 USD und eine Provision von 7, 00 USD plus 0, 50 USD pro Kontrakt für insgesamt 8, 07 USD. Vergleichen Sie die Multi-Leg-Order mit der Eingabe des Handels für denselben Call und geben Sie separate Orders ein, von denen jede einen Geld-Brief-Spread von 0, 05 USD und eine Provision von 7, 00 USD plus 0, 50 USD pro Kontrakt für insgesamt 15, 10 USD aufweist.
